Die chinesische Zentralbank senkte ihren einjährigen Kreditzins um 10 Basispunkte und ließ ihren fünfjährigen Zinssatz unverändert. Dies war eine Überraschung für Analysten, die Senkungen von 15 Basispunkten für beide erwartet hatten, da die Erholung in der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt aufgrund einer sich verschlimmernden Immobilienkrise, schwacher Ausgaben und eines sinkenden Kreditwachstums an Fahrt verloren hat.
"Die kleine Konjunkturspritze der chinesischen Zentralbank für die kränkelnde Wirtschaft hat sich angesichts des Ausmaßes der Probleme in allen Sektoren als weitgehend unzureichend erwiesen, aber sie hat den Anlegern die Hoffnung gegeben, dass noch mehr kommen könnte", sagte Susannah Streeter, Leiterin des Bereichs Geld und Märkte bei Hargreaves Lansdown.
Analysten sagten, dass die Besorgnis über den Abwärtsdruck auf den Yuan, der in diesem Jahr fast 6% gegenüber dem Dollar verloren hat, den Umfang und die Reichweite der Zinssenkungen wahrscheinlich einschränken wird.
Während die Enttäuschung die asiatischen Aktien auf Talfahrt schickte, stiegen die europäischen Aktien am Montag und auch die US-Aktienfutures deuteten auf eine Erholung hin.
Der europäische STOXX 600-Index stieg um 1207 GMT um 0,7%, nachdem er in der vergangenen Woche um 2,3% gefallen war. Die Energieunternehmen entwickelten sich besser als die Ölpreise, da das knappere Angebot aus Saudi-Arabien die Nachfragesorgen ausglich.
Die Ölpreise stiegen um bis zu $1, nachdem sie in der vergangenen Woche aufgrund von Sorgen über die chinesische Nachfrage eine siebenwöchige Gewinnsträhne unterbrochen hatten. Rohöl der Sorte Brent lag zuletzt bei $85,74 pro Barrel, während Rohöl aus den USA bei $82,37 notierte.
An den Anleihemärkten gewann der Ausverkauf, der die Kosten für Staatsanleihen auf den höchsten Stand seit über einem Jahrzehnt gebracht hatte, am Montag wieder an Fahrt.
Die Renditen von US-Staatsanleihen mit längeren Laufzeiten stiegen um 5-7 Basispunkte, wobei die 30-jährige Rendite mit 4,44% ein neues 12-Jahres-Hoch erreichte. Die Renditen von Anleihen entwickeln sich umgekehrt zu den Kursen.
"Die Menschen beginnen, sich über den Ausverkauf der Anleihen Sorgen zu machen und blicken auf den Vorsitzenden der US-Notenbank, Jerome Powell, und seine Äußerungen zu den Spitzenzinsen im Laufe dieser Woche", sagte Seema Shah, Chief Global Strategist bei Principal Global Investors.
Das wichtigste Ereignis in dieser Woche ist die Konferenz der US-Notenbank in Jackson Hole, bei der die Märkte davon ausgehen, dass Powell den Anstieg der Renditen und die jüngsten starken Wirtschaftsdaten ansprechen wird. Das BIP Now der Atlanta Fed liegt in diesem Quartal bei berauschenden 5,8%.
Die Mehrheit der befragten Analysten ist der Meinung, dass die Fed mit den Zinserhöhungen fertig ist, während die Händler auf eine 40%ige Chance für eine letzte Zinserhöhung im November setzen.
Der US-Dollar, der in den letzten fünf Wochen dank steigender Anleiherenditen zugelegt hat, verlor am Montag 0,2% gegenüber einem Korb gleichwertiger Währungen und lag damit knapp unter seinem am Freitag erreichten Zweimonatshoch.
Der Euro legte gegenüber dem Dollar um 0,3% zu, nachdem er in der vergangenen Woche 0,7% verloren hatte.
Der Anstieg des Dollars und der Renditen belastete den Goldpreis bei $1.894 je Unze, nachdem er letzte Woche ein Fünfmonatstief erreicht hatte.
Die Preise für Flüssigerdgas (LNG) wurden durch das Risiko eines Streiks in australischen Offshore-Anlagen gestützt, der etwa 10% des weltweiten Angebots betreffen könnte.
Der europäische Benchmark-Großhandelskontrakt TTF für den ersten Monat stieg im frühen Handel auf bis zu 41 Euro pro Megawattstunde und näherte sich damit dem Spitzenwert von 43 Euro im August.
Auch die Gewinne standen im Mittelpunkt: Die Aktien des niederländischen Zahlungsabwicklers Adyen fielen um bis zu 7%. Die Aktien haben fast die Hälfte ihres Wertes eingebüßt, nachdem die schwachen Ergebnisse vom Donnerstag Bedenken hinsichtlich der Bewertung des Unternehmens geweckt hatten.
Die Ergebnisse des KI-Lieblings Nvidia am Mittwoch werden ein weiterer wichtiger Test für die Bewertungen sein.
