Die chinesische Zentralbank senkte ihren einjährigen Kreditzins um 10 Basispunkte und ließ den fünfjährigen Zinssatz unverändert. Dies war eine Überraschung für Analysten, die Senkungen von 15 Basispunkten für beide erwartet hatten, da die Erholung in der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt aufgrund eines sich verschlimmernden Immobilieneinbruchs, schwacher Ausgaben und eines sinkenden Kreditwachstums an Fahrt verloren hat.
"Die kleine Konjunkturspritze der chinesischen Zentralbank für die kränkelnde Wirtschaft hat sich angesichts des Ausmaßes der Probleme in allen Sektoren als weitgehend unzureichend erwiesen, aber sie hat den Anlegern die Hoffnung gegeben, dass noch mehr kommen könnte", sagte Susannah Streeter, Leiterin des Bereichs Geld und Märkte bei Hargreaves Lansdown.
"Es gibt immer noch die Erwartung, dass die chinesischen Behörden mit einer großzügigeren Unterstützung eingreifen werden, aber es scheint, dass die Schwäche des Yen ein unmittelbares Handeln verhindert", fügte Streeter hinzu.
Während die Enttäuschung die asiatischen Aktien nach unten drückte, wobei die chinesischen Blue Chips um 0,4% auf den niedrigsten Stand seit fast neun Monaten fielen und auch andere asiatische Indizes nachgaben, eröffneten die europäischen Aktien höher.
Der europäische STOXX 600-Index stieg um 0914 GMT um 0,7%, nachdem er in der vergangenen Woche um 2,3% gefallen war. Die Energieunternehmen entwickelten sich besser als die Ölpreise, da das knappere Angebot aus Saudi-Arabien die Nachfragesorgen ausglich. Auch die US-Aktienfutures waren höher.
Die Ölpreise legten am Montag leicht zu, nachdem sie in der vergangenen Woche aufgrund von Sorgen über die chinesische Nachfrage eine siebenwöchige Gewinnsträhne unterbrochen hatten. Brent lag zuletzt 36 Cent höher bei $85,16 pro Barrel, während US-Rohöl 41 Cent höher bei $81,66 pro Barrel notierte.
An den Anleihemärkten gewann der Ausverkauf, der die Kosten für Staatsanleihen auf den höchsten Stand seit über zehn Jahren getrieben hatte, am Montag wieder an Schwung.
Die Renditen längerfristiger US-Staatsanleihen stiegen am Montag um weitere 3-4 Basispunkte, wobei die 30-jährige Rendite mit 4,44% ein neues 12-Jahres-Hoch erreichte.
Das wichtigste Ereignis in dieser Woche ist die Konferenz der US-Notenbank in Jackson Hole, bei der die Märkte davon ausgehen, dass der Vorsitzende Jerome Powell den Anstieg der Renditen und die jüngsten starken Wirtschaftsdaten zur Kenntnis nehmen wird. Das BIP Now der Atlanta Fed liegt in diesem Quartal bei berauschenden 5,8%.
"Es ist eine Gelegenheit für Powell, eine aktualisierte Einschätzung der wirtschaftlichen Bedingungen zu geben, die jetzt stärker als erwartet erscheinen und die Argumente für weitere Zinserhöhungen untermauern", sagte Marc Giannoni, Analyst bei Barclays.
"Es würde uns allerdings überraschen, wenn er einen konkreten Ausblick geben würde, da die wichtigsten Daten für den August (Beschäftigung, Verbraucherpreisindex und Einzelhandelsumsätze) noch vor der September-Sitzung veröffentlicht werden.
Die Mehrheit der befragten Analysten ist der Meinung, dass die Fed mit den Zinserhöhungen fertig ist, während die Händler auf eine knapp 40%ige Chance für eine letzte Zinserhöhung im November setzen.
Der US-Dollar, der in den letzten fünf Wochen dank steigender Anleiherenditen zugelegt hat, notierte am Montag gegenüber einem Korb von Konkurrenten unverändert und lag damit knapp unter seinem am Freitag erreichten Zweimonatshoch.
Der Euro legte gegenüber dem Dollar um 0,2% zu, nachdem er in der vergangenen Woche 0,7% verloren hatte.
Der Anstieg des Dollars und der Renditen belastete den Goldpreis bei $1.888 je Unze, nachdem er in der vergangenen Woche ein Fünfmonatstief erreicht hatte.
Die Preise für verflüssigtes Erdgas (LNG) wurden durch das Risiko eines Streiks in australischen Offshore-Anlagen gestützt, von dem etwa 10% des weltweiten Angebots betroffen sein könnten. Der europäische TTF-Benchmark-Großhandelskontrakt für den ersten Monat lag bei 38,75 Euro und damit 3% über dem Höchststand von 43 Euro von Anfang August.
Die Aktien des niederländischen Zahlungsabwicklers Adyen fielen am Montag um weitere 6% und verzeichneten damit in den letzten drei Sitzungen einen Rückgang von 48%, nachdem die schwachen Ergebnisse vom Donnerstag Bedenken hinsichtlich der Bewertung des Unternehmens geweckt hatten.
Die Ergebnisse des KI-Lieblings Nvidia am Mittwoch werden ein weiterer wichtiger Test für die Bewertungen sein.
