Der paneuropäische STOXX 600 Index verlor 0,8% und erreichte ein Wochentief, während sowohl der Londoner FTSE 100 als auch die Stockholmer Aktien um mehr als 1% fielen.
Die Anleiherenditen in ganz Europa stiegen sprunghaft an, wobei britische Staatsanleihen in die Höhe schnellten, nachdem die Daten zeigten, dass die Grundlöhne in Großbritannien auf ein neues Rekordwachstum angestiegen waren.
Der Immobiliensektor, der häufig als Ersatz für Anleihen angesehen wird, fiel um 1,6% und war damit der größte Abwärtskandidat unter den Sektoren.
"Das Risiko besteht darin, dass sich die Inflation aufgrund des Lohnwachstums festsetzt", sagte Andreas Bruckne, Stratege für europäische Aktien bei der Bank of America Merrill Lynch.
Einem separaten Bericht zufolge blieb die Inflationsrate in Schweden im Juli bei 9,3% und ist damit immer noch zu hoch für die schwedische Zentralbank, die ihren Leitzins bei der nächsten Sitzung im September wahrscheinlich wieder anheben wird.
Die Rendite 10-jähriger deutscher Anleihen erreichte ein Fünfmonatshoch.
Die in China notierten Bergbauwerte fielen zum vierten Mal in Folge und sanken um 1,3%, nachdem die Daten aus der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt ein langsameres Wachstum der Einzelhandelsumsätze, der Industrieproduktion und der Investitionen als erwartet zeigten.
Auch wenn die chinesische Zentralbank am Dienstag die Leitzinsen gesenkt hat, sind Analysten der Meinung, dass mehr Unterstützung nötig ist, um das Wachstum wieder anzukurbeln.
"Die negative Stimmung in China kommt durch, weil Europa von Natur aus eine offene Wirtschaft ist und seine Exportorientierung auf China ausgerichtet ist", sagte Bruckne.
Die Aktien der schwergewichtigen Luxusgüterhersteller LVMH, Hermes und Kering, die stark in China engagiert sind, gaben zwischen 0,9% und 1,4% nach.
HSBC, die größte europäische Bank, die ebenfalls in China tätig ist, fiel um 1,7% und belastete den STOXX 600.
Danone SA fielen um 1,3%, nachdem Bernstein die Aktie des weltgrößten Joghurtherstellers von "market perform" auf "underperform" zurückgestuft hatte.
Der Referenzindex STOXX 600 hat sich von seinen im Juli erreichten Einjahreshöchstständen erholt, was auf die zunehmende Besorgnis über die chinesische Wirtschaft und die starken Bewegungen bei den Anleiherenditen zurückzuführen ist.
Die britische Marks & Spencer-Aktie stieg um 7,6% und setzte sich damit an die Spitze des STOXX 600, nachdem das Einzelhandelsunternehmen seinen Gewinnausblick angehoben hatte. Der breiter gefasste Einzelhandelsindex war der einzige sektorale Ausreißer, der um 0,1% zulegte.
Pandora legten um 0,4% zu, nachdem der dänische Schmuckhersteller seine Umsatzprognose für das Gesamtjahr angehoben hatte und die Umsätze im zweiten Quartal über den Prognosen der Analysten lagen.
Eine Umfrage des ZEW-Wirtschaftsforschungsinstituts ergab, dass sich die Stimmung der deutschen Anleger im August unerwartet verbessert hat. (Berichterstattung von Shashwat Chauhan in Bengaluru; Redaktion: Sonia Cheema und Eileen Soreng)
