Die Regierung Biden hat Pläne vorgestellt, chinesische Unternehmen von den großzügigen Steuergutschriften für Investitionen in die US-Lieferkette für Elektrofahrzeuge (EV) auszuschließen.

Sowohl das Bipartisan Infrastructure Law, das 6 Milliarden Dollar an Steuergutschriften für Batterien und die zu ihrer Herstellung benötigten kritischen Mineralien vorsieht, als auch der Inflation Reduction Act (IRA), der eine Subvention von bis zu 7.500 Dollar für jedes neue Energiefahrzeug vorsieht, schließen ausdrücklich alle "Foreign Entity Of Concern" (FEOC) aus.

Dieser Begriff war bis Freitag nicht definiert worden, als das Energieministerium und das US-Finanzministerium bestätigten, dass er auf China, Russland, Nordkorea und den Iran zutreffen würde.

Die Regierung schlägt außerdem strenge Kriterien vor, darunter eine Schwelle von 25 %, um festzustellen, ob ein Unternehmen von einer FEOC kontrolliert wird.

Angesichts der dominanten Stellung Chinas in der globalen Batterielieferkette, oft in Form von Joint Ventures mit westlichen Partnern, könnten die neuen Regeln weitreichende Folgen für kritische Mineralienproduzenten fast überall haben.

SPANNUNGEN AUF DER ZEITACHSE

Die vorgeschlagenen FEOC-Regeln, die für eine 30-tägige Konsultation offen sind, bedeuten, dass ab dem nächsten Jahr kein Fahrzeug mit sauberer Energie mehr subventioniert werden kann, wenn es Batteriekomponenten enthält, die von einer FEOC hergestellt oder montiert wurden.

Ab 2025 werden die Einschränkungen auf alle kritischen Mineralien in der Batterie ausgeweitet, die von einem FEOC gewonnen, verarbeitet oder recycelt werden.

Es gibt einen gewissen Spielraum für "nicht rückverfolgbare Batteriematerialien" in Elektrolytsalzen, Elektrodenbindern und Elektrolytzusätzen. Diese machen in der Regel weniger als 2 % des Wertes der kritischen Mineralien in der Batterie aus und sind bis 2027 ausgenommen.

Dieser verzögerte Zeitplan hat Senator Joe Manchin, den ursprünglichen Architekten der Verknüpfung von EV-Subventionen und Mineralienbeschaffung in der IRA, verärgert. Er versprach, "jeden Weg und jede Gelegenheit zu nutzen, um diese ungesetzliche, beschämende vorgeschlagene Regelung rückgängig zu machen".

Tatsache ist jedoch, dass, um das Finanzministerium zu zitieren, "die Rückverfolgung dieser besonderen anwendbaren kritischen Mineralienproduktionsprozesse durch die Industrie unüblich ist und die Standards Dritter dafür unterentwickelt sind.

Wären solche Materialien nicht ausgenommen, "hätten sich im nächsten Jahr vielleicht keine Automodelle für Steuergutschriften qualifiziert", so John Bozzella, Leiter der US-Automobilhandelsgruppe Alliance for Automotive Innovation.

VERLAGERUNG DER LIEFERKETTE

Die FEOC-Regeln sollen mit der Anforderung der IRA zusammenpassen, dass jede EV-Subvention davon abhängt, dass ein bestimmter Prozentsatz aller Materialinputs entweder im Inland oder von einem Partner aus einem Freihandelsabkommen (FTA) bezogen wird. Die prozentuale Schwelle steigt von 30% in diesem Jahr auf 80% im Jahr 2027.

Das Ziel besteht eindeutig darin, Anreize für den Aufbau einer heimischen Lieferkette von der Mine bis zur Batterie zu schaffen und gleichzeitig die Abhängigkeit der US-Automobilhersteller von China zu verringern.

Aber es stellt sowohl die Länder als auch die Unternehmen vor erhebliche Probleme, die mit chinesischen Unternehmen Partnerschaften für die Lieferung von Batterierohstoffen wie Lithium, Kobalt und Nickel eingegangen sind.

Indonesien zum Beispiel hat sich in den letzten Jahren zum größten Nickelproduzenten der Welt entwickelt.

Das Land hat kein Freihandelsabkommen mit den Vereinigten Staaten und sein Antrag auf Gespräche über ein Abkommen über wichtige Mineralien wurde auf die lange Bank geschoben.

Das liegt daran, dass der indonesische Nickelsektor von chinesischen Akteuren dominiert wird, die bei der Verarbeitung der relativ minderwertigen Nickelvorkommen des Landes zu hochreinen Batterierohstoffen wie Nickelsulfat Pionierarbeit geleistet haben.

So wie es aussieht, könnten nur eine Handvoll Unternehmen wie die staatliche Antam und Vale Indonesia die FEOC-Hürde nehmen, falls Indonesien ein Handelsabkommen mit den Vereinigten Staaten abschließen sollte.

Selbst viele Unternehmen, die in einem FTA-Partnerland wie Australien tätig sind, dürften kaum in den Genuss der IRA-Steuererleichterungen kommen, da viele von ihnen Joint Ventures mit chinesischen Unternehmen haben.

Die Greenbushes-Mine, der weltweit größte Produzent von Lithiumkonzentraten, gehört zu 26% dem chinesischen Unternehmen Tianqi Lithium, während die Mt Marion Lithium-Mine zu 50% dem chinesischen Unternehmen Ganfeng Lithium gehört, so die Analysten von Project Blue.

Selbst eine Mine, die sich nicht in chinesischem Besitz befindet, kommt nicht für die IRA-Subventionen in Frage, wenn das Rohmaterial in einer chinesischen oder chinesisch kontrollierten Verarbeitungsanlage verarbeitet wird.

RIPPEL-EFFEKTE

Auf China entfallen derzeit fast zwei Drittel der weltweiten Lithiumverarbeitungskapazitäten, 75 % der Kobaltkapazitäten, 95 % der Mangankapazitäten und so gut wie alle Graphitkapazitäten.

Das Land ist jedoch knapp an geförderten Rohstoffen und hat sich über Beteiligungen an jedem Metallstrom der Batteriekette für die Zukunft abgesichert.

Die Partner des Landes in Übersee müssen jetzt möglicherweise lange und gründlich nachdenken, wenn sie nicht vom US-Markt für neue Energiefahrzeuge ausgeschlossen werden wollen.

Wahrscheinlich wird es zu vielen Umstrukturierungen in den Unternehmen kommen, auch wenn das möglicherweise nicht ausreicht, um den Test des Energieministeriums zur "effektiven Kontrolle" zu bestehen.

Unter "effektiver Kontrolle" versteht man, dass eine FEOC die Produktion und Verarbeitung eines Unternehmens durch die Vergabe von Technologielizenzen oder durch vertragliche Abnahmeregelungen kontrolliert.

Es wird wahrscheinlich auch viele Investitionen in neue westliche Kapazitäten geben, die nicht an China gebunden sind.

Das ist natürlich der Sinn des IRA-FEOC-Pakets, aber kurzfristig könnte es in der globalen Batterielieferkette mehr Verlierer als Gewinner geben.

Die hier geäußerten Meinungen sind die des Autors, eines Kolumnisten für Reuters. (Redaktionelle Bearbeitung durch Sharon Singleton)