Der S&P/ASX 200 Index weitete seine Verluste aus und verlor bis 1220 GMT bis zu 0,4% auf 7238,5 Punkte.
Inländische Kreditgeber führten die Rückgänge an und fielen um 1,1%, womit sie eine dreitägige Rallye beendeten.
Commonwealth Bank of Australia, National Australia Bank, ANZ Group Holdings und Westpac Banking Corp gaben zwischen 0,4% und 5,0% nach.
Das Augenmerk der Anleger richtet sich nun auf die im Laufe des Tages anstehenden US-Verbraucherpreisdaten für April, die als entscheidender Indikator dafür gelten, wie gut sich die weltgrößte Wirtschaft erholt.
Der Markt geht davon aus, dass der Verbraucherpreisindex im April um 0,4% gegenüber dem Vormonat und um 5,5% gegenüber dem Vorjahr gestiegen ist, wie eine Reuters-Umfrage unter Wirtschaftsexperten ergab.
Energieaktien gaben trotz steigender Ölpreise um 0,5% nach, wobei die großen Ölkonzerne Woodside Energy und Santos 0,2% bzw. 0,4% verloren.
Lokale Bergbauwerte fielen um 0,2%, wobei der Bergbaugigant Rio Tinto um 0,4% nachgab.
Die Aktien von ioneer Ltd stiegen jedoch um 7,1%, nachdem das Unternehmen eine kommerzielle Abnahmevereinbarung mit der US-amerikanischen Dragonfly Energy Holdings Corp für die Herstellung von Lithiumkarbonat in Nevada unterzeichnet hatte.
Gegen den Trend legten die Technologiewerte um 0,4% zu. Life360 und Megaport, die den Subindex anführten, stiegen um 2,4% bzw. 1%.
Appen Ltd brach um 19,4% ein, nachdem der Anbieter von KI-Schulungen einen schwachen Jahresauftakt aufgrund ungünstiger wirtschaftlicher Bedingungen gemeldet hatte.
Jenseits der Tasmanischen See blieb der neuseeländische Benchmark-Index S&P/NZX 50 weitgehend unverändert.