Das ungewöhnlich trockene Ende des Monats Mai im gesamten Maisgürtel der USA und die mögliche Fortsetzung dieses Musters bis Mitte Juni löste bei den Fonds die größte wöchentliche Eindeckung von Leerverkäufen bei CBOT-Mais seit fast drei Jahren aus.
Die meistgehandelten CBOT-Futures für Sojabohnen fielen in der Woche zum 30. Mai um 2% und schienen die Fonds auf eine Baisse einzuschwören. Am 30. Mai fielen die aktivsten Bohnen erstmals seit Dezember 2021 unter die Marke von $13 pro Scheffel, und die November-Sojabohnen verloren in der viertägigen Handelswoche fast 3%.
Am 30. Mai lagen die Netto-Longpositionen der Geldverwalter in CBOT-Sojabohnen bei nur 529 Futures- und Optionskontrakten gegenüber 4.147 in der Vorwoche. Der Abbau von Long-Positionen stand im Vordergrund, aber die Fonds deckten auch Short-Positionen bei Sojabohnen ein, was zum ersten Mal seit acht Wochen der Fall war.
Die meistgehandelten CBOT-Maisfutures stiegen in der Woche zum 30. Mai um fast 3% und die New-Crop-Dezember-Futures um 1,6%, was auf das ungünstige US-Wetter zurückzuführen war. Die Geldmanager verringerten ihre Netto-Leerverkäufe von Mais um fast 47.000 Kontrakte auf 51.065 Futures- und Optionskontrakte.
Dies war ausschließlich auf die Eindeckung von Leerverkäufen zurückzuführen, die größte Leerverkaufsrunde seit August 2020, obwohl die Spekulanten ihre Leerverkaufspositionen erst Ende Februar aufgestockt hatten.
Sowohl Sojabohnenmehl- als auch Sojabohnenöl-Futures verloren in der Woche zum 30. Mai mehr als 3%, wobei die Fonds nur bei Mehl nennenswerte Verkäufe tätigten. Die Geldverwalter verringerten ihre Netto-Longposition in CBOT-Futures und -Optionen für Sojamehl auf 59.676 Kontrakte, so wenig wie seit einem Jahr nicht mehr. Zum Vergleich: eine Woche zuvor waren es noch 73.789.
Sojabohnenöl hatte in dieser Woche zugelegt, war aber am 30. Mai zusammen mit anderen globalen Ölen und Rohöl aufgrund allgemeiner wirtschaftlicher Bedenken abgestürzt.
Die Geldmanager weiteten ihre Netto-Leerverkäufe von CBOT-Sojabohnenöl-Futures und -Optionen um 572 Kontrakte auf 37.449 per 30. Mai aus, was ihre pessimistischste Einschätzung des Ölpreises seit Juli 2019 darstellt. In 22 der letzten 28 Wochen waren sie Nettoverkäufer von Sojabohnenöl.
Die meistgehandelten CBOT-Weizenfutures fielen in der Woche zum 30. Mai um 5% und schlossen zum ersten Mal seit Dezember 2020 unter $6 pro Scheffel ab. Die Geldverwalter weiteten ihre Netto-Leerverkäufe auf 126.998 Futures- und Optionskontrakte aus, das ist der höchste Stand seit Januar 2018 und ein Anstieg um mehr als 8.200 in dieser Woche.
Außerdem verringerten sie ihre Netto-Longposition in Kansas City-Weizen-Futures und -Optionen um fast 7.000 Kontrakte auf 9.628 Kontrakte. Die Fonds erhöhten ihre Netto-Shortposition in Minneapolis-Weizen auf 7.703 Kontrakte, verglichen mit 6.402 in der Vorwoche.
Das 2,5-Jahres-Tief beim CBOT-Weizen in Verbindung mit der schwachen Ernte in China und der Stärke von Mais ließ die meistgehandelten Weizenfutures zwischen Mittwoch und Freitag um 4,7% steigen. Der meistgehandelte Mais erreichte am Freitag den höchsten Stand seit dem 26. April, stieg im Laufe der drei Sitzungen um 2,5% und löste möglicherweise weitere Shortpositionen der Fonds auf.
Der Dezember-Mais stieg in diesem Zeitraum um 3%, da die Prognosen für Teile des US-Maisgürtels noch immer Trockenheit bis mindestens nächste Woche erwarten lassen. November-Bohnen legten um 2,6% zu, und die meistgehandelten Bohnen stiegen um mehr als 4%, was bedeutet, dass die Fonds wahrscheinlich immer noch long sind.
Das meistgehandelte Sojamehl legte zwischen Mittwoch und Freitag um 1,3% zu, während Sojaöl um mehr als 7% zulegte.
Im Viehsektor erreichten die Benchmark-Futures für magere Schweine an der CME am 26. Mai ihre Tiefststände, während sowohl die August-Lebendrinder als auch die Mastrinder am Freitag ihre Höchststände erreichten.
Die Geldmanager hielten am 30. Mai eine Rekord-Netto-Leerverkaufsquote bei mageren Schweinen von 31.110 Futures- und Optionskontrakten, gegenüber 24.129 in der Vorwoche. Sie hielten am 30. Mai eine Netto-Longposition bei Lebendrindern in Höhe von 107.835 Kontrakten, gegenüber 101.990 in der Vorwoche und der größten Hausse seit Anfang März.
Die Rekord-Netto-Longposition der Fonds bei lebenden Rindern liegt bei 154.550 Kontrakten im April 2019.
Karen Braun ist Marktanalystin bei Reuters. Die hier geäußerten Ansichten sind ihre eigenen.
