Oddo bleibt bei seinem "neutralen" Rating für die Aktie von Thales und senkt das Kursziel von 139 auf 134 Euro.

Nach Ansicht des Analysten wird Thales das Geschäftsjahr 2022 mit einem Auftragseingang von ca. 22 Mrd. Euro abschließen und den Auftragsbestand auf 42,5 Mrd. Euro erhöhen, was einem Umsatz von 29 Monaten entspricht.

Vor diesem Hintergrund erwartet Oddo ein organisches Umsatzwachstum von 5,6% im GJ 22 auf 17.620 Mio. Euro (VA-Konsul: 17.567 Mio. Euro), was am oberen Ende der Spanne von 3,5% bis 5,5% liegt, sowie ein EBIT von 1.947 Mio. Euro (+18,1%) gegenüber 1.925 Mio. Euro im Konsens, was einer Marge von 11% entspricht.1%.

Dennoch weist Oddo auf die Schwierigkeiten hin, die Thales bei der Einstellung von Personal hat, und ist der Meinung, dass "der Konsens in seinen Wachstumserwartungen für die kommenden Jahre sicherlich noch etwas zu optimistisch ist".

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