Target Hospitality Corp. hat bestimmte Vertragsbedingungen im Zusammenhang mit dem am 6. November 2023 vergebenen humanitären Vertrag für die Influx Care Facility ("ICF") in der Target-Gemeinde Pecos Children's Center ("PCC") bekannt gegeben ("ICF-Vertrag"). Der 75 Milliarden Dollar schwere Indefinite Delivery, Indefinite Quantity ("IDIQ")-Vertrag folgt dem üblichen Finanzierungsprozess, der bei Verträgen ähnlicher Art üblich ist, und hat eine Laufzeit von fünf Jahren mit der Möglichkeit einer Verlängerung um weitere fünf Jahre.

Der ICF-Vertrag, der über den IDIQ-Vertrag finanziert wird, hat eine standardmäßige einjährige Grundlaufzeit mit vier einjährigen Optionszeiträumen und ermöglicht eine potenzielle Finanzierung von bis zu 3,3 Milliarden US-Dollar bis zum Jahr 2028, mit der Möglichkeit eines zusätzlichen Finanzierungszugangs bis zum Jahr 2033, wenn die IDIQ-Option für 5 Jahre ausgeübt wird. Ab 2021 bleibt die PCC einer der einzigen aktiven ICF-Standorte in den USA und der IDIQ-Vertrag bildet die Grundlage für 13 Jahre kontinuierlicher humanitärer Lösungen in der PCC. In Verbindung mit dem ICF-Vertrag haben Target und sein gemeinnütziger Partner einen neuen PCC-Vertrag ("Neuer PCC-Vertrag") abgeschlossen, der die einzigartigen Stärken beider Organisationen weiter ausbaut.

Im Rahmen des neuen PCC-Vertrags wird die PCC eine ähnliche Größe der Einrichtung und einen ähnlichen Betriebsumfang wie im vorherigen Vertrag beibehalten, der im Mai 2022 in Kraft trat. Darüber hinaus wird der neue PCC-Vertrag ähnlich wie der vorherige Vertrag funktionieren, der sich auf jährliche Mindestmieteinnahmen mit zusätzlichen belegungsabhängigen variablen Einnahmen auf der Grundlage der aktiven Gemeindezählung konzentrierte. Es wird erwartet, dass die jährlichen Finanzierungsverpflichtungen durch die normalen jährlichen staatlichen Mittel, wie im IDIQ vorgesehen, erfüllt werden.

Der neue PCC-Vertrag tritt am 16. November 2023 in Kraft und sieht jährliche Mindestmietertragsverpflichtungen in Höhe von ca. 178 Mio. USD vor, mit erwarteten kumulierten 5-Jahres-Mindestmietertragsverpflichtungen in Höhe von ca. 892 Mio. USD bis 2028, unter der Annahme, dass die US-Regierung alle Optionszeiträume ausübt. Einschließlich aller potenziellen belegungsabhängigen variablen Einnahmen könnte der potenzielle Gesamtwert des neuen PCC-Vertrags bis 2028 mehr als 1,7 Milliarden US-Dollar an kumulativen Einnahmen betragen, wenn die US-Regierung alle Optionszeiträume ausübt.