Der australische Staatsfonds gab am Donnerstag bekannt, dass er nach Wetten auf globale Aktien und privates Beteiligungskapital die höchste Rendite aller Zeiten erzielt hat und sich gegen die Inflation absichern will, während sich die Welt von der COVID-19-Pandemie erholt.

Der Future Fund teilte mit, dass sein Flaggschiff-Portfolio im Wert von 196 Mrd. AUD (143 Mrd. USD) im Geschäftsjahr bis zum 30. Juni eine Rekordrendite von 22,2 % erzielte und damit sein Ziel von 5,6 % und die negative Rendite von 0,9 % im letzten Jahr übertroffen hat.

Im letzten Quartal hat der Fonds nach eigenen Angaben seine Barbestände um fast ein Drittel reduziert, um australische und weltweit notierte Aktien zu kaufen, seine Private-Equity-Bestände zu erhöhen und direkt in Vermögenswerte der Infrastruktur zu investieren.

"Mittelfristig werden Renditen schwieriger zu erzielen sein", sagte Chief Executive Officer Raphael Arndt. "Es ist angemessen, eine gewisse Flexibilität einzuschränken, um ein etwas höheres Risikoniveau zu erreichen."

Der Zukunftsfonds wurde 2006 eingerichtet, um die steigenden Pensionsverpflichtungen für Staatsbedienstete zu decken, und hat sich seitdem mehr als verdreifacht, obwohl er seit 2007 keine Investitionsbeiträge mehr leistet.

Er versucht nun, sein Portfolio gegen die Inflation zu schützen.

"Wir sagen nicht, dass wir es für sehr wahrscheinlich halten oder dass es in absehbarer Zeit passieren wird. Wir wissen es nicht, aber die Voraussetzungen für einen nachhaltigen Anstieg der Inflation sind auf jeden Fall gegeben", sagte Arndt in einem Telefongespräch mit Reportern.

"Und das ist sehr, sehr schädlich für die Anlagerenditen, wenn man von einem Punkt ausgeht, an dem die Realzinsen negativ sind.

Die Aktienquote des Fonds stieg in den drei Monaten bis zum 30. Juni um 3,7 Prozentpunkte auf 35,8 % und erreichte damit den höchsten Stand seit September 2019.

Der Fonds meide Unternehmen mit hohen Bewertungsmultiplikatoren, die "keine Gewinne erwirtschaften", und bevorzuge profitable Unternehmen, deren Margen geschützt sind, wie etwa im Sektor der Basiskonsumgüter.

Der Fonds wird sich im Laufe der Zeit auch verstärkt auf weniger liquide, "fähigkeitsbasierte" Chancen konzentrieren, bei denen seine Investmentmanager Werte schaffen können, so Arndt.

Der Fonds, der unter den staatlichen Anlegern wegen seiner Nachhaltigkeit, Governance und Widerstandsfähigkeit weltweit auf Platz 1 rangiert (https://www.reuters.com/world/americas/australias-future-fund-tops-governance-ranking-sovereign-investors-2021-07-01), war Anfang des Jahres Teil eines Konsortiums, das https://www.reuters.com/article/tilt-renewables-ma-mercury-nz-idUSL4N2M927Y Tilt Renewables kaufte, und eines anderen, das Telekommunikationstürme von Telstra Corp. erwarb.

Er wurde von Sell-Side-Analysten als potenzieller Käufer des Betreibers des größten australischen Flughafens, Sydney Airport Holdings Pty Ltd, gehandelt, der kürzlich ein Übernahmeangebot in Höhe von 22,26 Mrd. AUD abgelehnt hat.

Auf Nachfrage lehnte der Fonds am Donnerstag eine Stellungnahme ab, wies aber darauf hin, dass er bereits in diese Anlageklasse investiert hat.

Die Bargeldbestände gingen im vergangenen Quartal um 5,4 Prozentpunkte zurück und liegen nun bei 13,2 %. In den letzten zehn Jahren erzielte der Fonds eine durchschnittliche Rendite von 10,1 % und übertraf damit seine 10-Jahres-Benchmark von 6,1 %, so der Fonds.

(1 $ = 1,3749 australische Dollar) (Berichterstattung durch Paulina Duran in Sydney; Bearbeitung durch Richard Pullin und Lincoln Feast).