Der von Greenbacker Capital Management LLC, Sunstone Credit, Inc., IGS Ventures, Inc. und Cross River Bank verwaltete Greenbacker Development Opportunities Fund II, L.P. schloss eine Investitionsvereinbarung zur Übernahme von Sunlight Financial Holdings Inc. (OTCPK:SUNL) für 15 Millionen Dollar am 30. Oktober 2023 ab. Gemäß den Bedingungen der Vereinbarung wird das Konsortium 15 Millionen Dollar in bar zahlen. In Verbindung mit der Unterzeichnung der Investitionsvereinbarung wird das Käuferkonsortium 7.500.000 $ auf ein Treuhandkonto einzahlen. Nach Abschluss der Transaktion wird das Käuferkonsortium 87,5% des Neuen Eigenkapitals besitzen und die Cross River Bank wird 12,5% des Neuen Eigenkapitals des reorganisierten Unternehmens erhalten. Im Zusammenhang mit dieser Transaktion haben das Käuferkonsortium und sein besicherter Kreditgeber, die Cross River Bank (CRB), eine Vereinbarung zur Unterstützung der Restrukturierung getroffen, um die Schuldenlast zu reduzieren und gleichzeitig die Bilanz zu stärken. Außerdem hat CRB eine Vereinbarung zum Kauf von Schuldverschreibungen getroffen, gemäß der CRB dem reorganisierten Unternehmen eine Ausstiegsfinanzierung in Form einer wandelbaren Schuldverschreibung mit verzögerter Ziehung in Höhe von insgesamt 20 Millionen US-Dollar zur Verfügung stellen wird. Im Falle einer Kündigung ist Sunlight Financial Holdings verpflichtet, eine Kündigungsgebühr in Höhe von 450.000 $ an den Verkäufer zu zahlen.

Die Transaktion steht unter dem Vorbehalt der Zustimmung des Konkursgerichts, des Abschlusses der Unterstützungsvereinbarung, des Abschlusses der A&R-Darlehens- und Sicherheitsvereinbarung und des Abschlusses der Aktionärsvereinbarung. Der unabhängige Ausschuss von Sunlight Financial Holdings Inc. hat die Transaktion einstimmig genehmigt. Der Verwaltungsrat der Sunlight Financial Holdings Inc. hat einen unabhängigen Ausschuss des Verwaltungsrats der Gesellschaft eingerichtet, der nur aus unabhängigen und nicht interessierten Verwaltungsratsmitgliedern der Gesellschaft besteht und unter anderem die Aufgabe hat, jede vorgeschlagene strategische Alternativtransaktion, an der die Gesellschaft beteiligt ist, zu analysieren, zu überprüfen, zu bewerten, zu empfehlen oder nicht zu empfehlen und die Bedingungen dieser Vereinbarung und der in Betracht gezogenen Transaktionen auszuhandeln. Die Transaktion wird voraussichtlich bis zum 29. Dezember 2023 abgeschlossen sein.

Aaron Smith und Michael Malfettone von Locke Lord LLP fungierten als Rechtsberater des Käuferkonsortiums, Ray C. Schrock, Alexander W. Welch und Alejandro Bascoy Weil, Gotshal & Manges LLP fungierten als Rechtsberater von Sunlight Financial. Alice Eaton und Kyle Kimpler von Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP fungierten als Rechtsberater der Cross River Bank. Guggenheim Securities, LLC fungiert als Investmentbanker und Alvarez & Marsal als Finanzberater für Sunlight Financial. Piper Sandler fungiert als Finanzberater der Cross River Bank.

Der von Greenbacker Capital Management LLC, Sunstone Credit, Inc., IGS Ventures, Inc. und Cross River Bank verwaltete Greenbacker Development Opportunities Fund II, L.P. hat die Übernahme von Sunlight Financial Holdings Inc. (OTCPK:SUNL) am 6. Dezember 2023 abgeschlossen. Sunlight Financial Holdings Inc. hat sein Restrukturierungsverfahren nach Chapter 11 abgeschlossen.