Axar Capital Management LP hat sich bereit erklärt, am 21. Mai 2022 die verbleibenden 25,4% der Anteile an StoneMor Inc. (NYSE:STON) für ca. $110 Millionen zu erwerben. Axar Capital Management LP hat am 24. Mai 2022 einen endgültigen Fusionsvertrag über den Erwerb der verbleibenden 25,4% der Anteile an StoneMor Inc. abgeschlossen. Axar wird 3,50 $ in bar pro StoneMor-Aktie zahlen. StoneMor hat die Zusage von Axar und seinen verbundenen Unternehmen erhalten, 98.000.000 $ zu finanzieren, um die Zahlungsverpflichtungen bei Abschluss zu erfüllen. Die Vereinbarung sieht eine Ogo-shopo-Periode vor, während der das Conflicts Committee (über seinen Finanzberater) aktiv alternative Akquisitionsvorschläge initiieren, einholen, erleichtern, ermutigen und bewerten wird und möglicherweise in Verhandlungen mit allen Parteien eintritt, die alternative Akquisitionsvorschläge unterbreiten. Die Ogo-Shopo-Periode beträgt 60 Tage nach der Unterzeichnung des Fusionsvertrags und endet am 23. Juli 2022. Am 3. Juni 2022 wird StoneMor Inc. den Go-Shop-Prozess in Übereinstimmung mit dem Fusionsvertrag einleiten. StoneMor zahlt Axar unter bestimmten Umständen eine Kündigungsgebühr, darunter eine Gebühr in Höhe von 2 % des Gesamtwerts der Nicht-Axar-Aktien, wenn StoneMor den Vertrag während der Go-Shopo-Periode kündigt, um einen besseren Vorschlag zu unterbreiten, den Axar unterstützt, und eine Gebühr in Höhe von 4 % des Gesamtwerts der Nicht-Axar-Aktien, wenn StoneMor den Vertrag nach der Go-Shopo-Periode kündigt, um einen besseren Vorschlag zu unterbreiten, den Axar unterstützt. Es wird keine Kündigungsgebühr fällig, wenn StoneMor die Vereinbarung aufgrund einer Änderung der Empfehlung in Verbindung mit einem überlegenen Vorschlag, der nicht von Axar unterstützt wird, kündigt. Diese beläuft sich auf 2,1 Millionen Dollar und in bestimmten Fällen auf 4,2 Millionen Dollar. Wenn die Transaktion abgeschlossen ist, wird StoneMor ein privates Unternehmen und seine Aktien werden nicht mehr an der New Yorker Börse gehandelt. Zusätzlich zu Andrew Axelrod werden Spencer E. Goldenberg, David Miller und Joseph M. Redling in Verbindung mit dem Abschluss der Fusion Direktoren des überlebenden Unternehmens
. StoneMor beabsichtigt, Lilly Donohue als Nachfolgerin von Joseph M. Redling zum President und Chief Executive Officer des überlebenden Unternehmens zu ernennen.

Der Zusammenschluss unterliegt der Zustimmung der Inhaber der Mehrheit der ausstehenden Stammaktien von StoneMor und erfordert darüber hinaus die Zustimmung der Inhaber der Mehrheit der ausstehenden Stammaktien von StoneMor, die sich nicht im Besitz von Axar oder eines der Direktoren oder leitenden Angestellten von StoneMor oder deren unmittelbaren Familienmitgliedern befinden. Axar hat sich bereit erklärt, mit den in seinem Besitz befindlichen StoneMor-Stammaktien für den Fusionsvertrag zu stimmen. Der Fusionsvertrag unterliegt außerdem den üblichen Abschlussbedingungen. Axar hat die Finanzierung vollständig zugesagt und die Transaktion unterliegt keiner Finanzierungsbedingung. Die Transaktion wurde im Namen von StoneMor vom Konfliktausschuss des Verwaltungsrats, der sich ausschließlich aus unabhängigen Verwaltungsratsmitgliedern zusammensetzt, mit Unterstützung von unabhängigen Finanz- und Rechtsberatern ausgehandelt. Auf einstimmige Empfehlung des Konfliktausschusses hat der Vorstand von StoneMor den Fusionsvertrag genehmigt und den Aktionären von StoneMor empfohlen, den Fusionsvertrag und die Fusion anzunehmen und zu genehmigen. In einer Sitzung am 21. Mai 2022 hat der Konfliktausschuss den Fusionsvertrag genehmigt. Das Board of Directors von Axar hat den Fusionsvertrag ebenfalls genehmigt. Die Aktionärsversammlung von StoneMor ist für den 1. November angesetzt. 2022. Am 1. November 2022 haben die Aktionäre von StoneMor der Transaktion zugestimmt.

Vorbehaltlich der Erfüllung der Abschlussbedingungen wird der Abschluss der Transaktion derzeit für den Herbst 2022 erwartet. Duff & Phelps, jetzt umbenannt in Kroll, fungiert als Finanzberater und Elizabeth A. Diffley von Faegre Drinker Biddle & Reath LLP fungiert als Rechtsberaterin des Konfliktausschusses. Houlihan Lokey fungiert als Finanzberater und Stuart D. Freedman und Jeffrey Symons von Schulte Roth & Zabel LLP als Rechtsberater für Axar. Thomas G. Spencer von Duane Morris LLP fungiert als Rechtsberater von StoneMor Inc. Kroll, LLC fungierte ebenfalls als Anbieter von Fairness Opinions und Due Diligence sowie als Berater des Conflicts Committee. American Stock Transfer & Trust Company, LLC fungierte als Transferagent und MacKenzie Partners, Inc. fungierte als Informationsagent für StoneMor Inc. Daniel F. Spies und Brien Wassner von Sidley Austin LLP fungierten als Rechtsberater von Axar Capital Management LP.

Axar Capital Management LP hat am 3. November 2022 die Übernahme der restlichen 25,4% der Anteile an StoneMor Inc. (NYSE:STON) abgeschlossen. Infolge der Transaktion hat StoneMor die NYSE benachrichtigt und beantragt, dass (i) der Handel der Stammaktien vor der Eröffnung des Handels am 4. November 2022 ausgesetzt wird und (ii) die NYSE bei der SEC eine Benachrichtigung über die Streichung von der Notierung auf Formular 25 einreicht, um die Stammaktien von der NYSE zu streichen und die Registrierung der Stammaktien gemäß Abschnitt 12(b) des Securities Exchange Act von 1934 in seiner geänderten Fassung (das oExchange Acto) aufzuheben. Stephen J. Negrotti, Kevin D. Patrick und Patricia D. Wellenbach sind nach Abschluss der Transaktion keine Direktoren von StoneMor mehr.