Silver Elephant Mining Corp. gab bekannt, dass die bolivianischen Tochtergesellschaften des Unternehmens ("Silver Elephant-Tochtergesellschaften") einen exklusiven Kaufvertrag ("SPA") über den Verkauf von bis zu 800.000 Tonnen silberhaltiger Oxidmaterialien (die "Produkte") aus dem Paca-Projekt des Unternehmens im Departement Potosi, Bolivien (das "Paca-Projekt") an Andean Precious Metals Corp.("Andean") (TSX-V: APM) (OTCQX: ANPMF), einer bolivianischen Tochtergesellschaft ("Andean-Tochtergesellschaft"). Gemäß dem SPA wird die Andean Subsidiary die Produkte kaufen, die an die Anlage der Andean Subsidiary (die "Anlage") in Potosi geliefert werden, die etwa 191 km vom Paca-Projekt entfernt ist. Andean Subsidiary wird Silver Elephant Subsidiaries bestimmte Betriebskosten und andere Ausgaben im Rahmen des SPA erstatten, der am 31. Januar 2029 ausläuft oder wenn insgesamt 800.000 Tonnen Produkte an die Anlage geliefert wurden, je nachdem, was früher eintritt ("die Laufzeit"). Das Projekt Paca beherbergt eine angezeigte Ressource von 6,5 Millionen Unzen Silber (1.095.000 Tonnen mit einem Gehalt von 185 g/t Ag) in Oxidform nahe der Oberfläche, die von Mercator in einem technischen NI43-101
Bericht vom 20. Oktober 2020. Unabhängig davon hat das Unternehmen ein Master Services Agreement (das "MSA") mit Andean abgeschlossen, um dessen Fachwissen in den Bereichen Bergbaubetrieb, Beziehungen zu den Gemeinden, Logistik und Zugang zu allen technischen und geologischen Informationen für Paca bereitzustellen. Im Gegenzug wird Andean Silver Elephant einen Gesamtbetrag von USD 5.000.000 (die "Barzahlung") wie folgt zahlen: (i) nicht rückzahlbare USD 1.200.000 in bar bei Unterzeichnung des MSA; (ii) nicht rückzahlbare USD 1.800.000 in bar bis zum 31. Januar 2024; (iii) nicht rückzahlbare USD 1.500.000 in bar bis zum 31. Januar 2025; und (iv) nicht rückzahlbare USD 500.000 in bar bis zum 31. Januar 2026. Zusätzlich zur Barzahlung, wenn der Silber-Spotpreis der London Bullion Market Association im Durchschnitt höher ist (die "zusätzliche Gegenleistung"): (i) USD 28/oz in einem beliebigen Intervall von 260 Handelstagen während der Laufzeit, dann zahlt Andean Silver Elephant eine einmalige Zahlung von USD 1.000.000 in bar; und (ii) USD 32/oz in einem beliebigen Intervall von 150 Handelstagen während der Laufzeit, dann zahlt Andean Silver Elephant eine einmalige Zahlung von USD 1.000.000 in bar. Sobald eine der beiden oben genannten Zahlungen erfolgt ist, wird das entsprechende Handelstagesintervall für die verbleibende zusätzliche Gegenleistung auf Null zurückgesetzt. Das Paca-Projekt ist Teil des Pulacayo-Projekts des Unternehmens mit einer angezeigten Gesamtressource von 106,7 Millionen Unzen Silber, 1,4 Milliarden Pfund Zink und 690 Millionen Pfund Blei, die im Mercator-Bericht vom Oktober-2020 veröffentlicht wurde. Silver Elephant und seine Tochtergesellschaften haben über 35 Mio. USD in Pulacayo und Paca investiert. Das Projekt gilt als fortgeschrittenes Bergbauprojekt mit über 96.000 Bohrmetern und einer historischen Machbarkeitsstudie. Eine Tochtergesellschaft von Silver Elephant schloss am 3. Oktober 2019 einen Bergbauproduktionsvertrag ("MPC") mit der Corporación Minera de Bolivia ("COMIBOL"), einer Zweigstelle des bolivianischen Ministeriums für Bergbau und Metallurgie, ab. Die MPC gewährt dieser Tochtergesellschaft das 100%ige Exklusivrecht zur Erschließung und zum Abbau in den Konzessionen Pulacayo und Paca für bis zu 30 Jahre. Das Projekt Pulacayo liegt im Zentrum eines florierenden bolivianischen Silberbergbaureviers und ist nur 250 km von der Mine San Cristobal, der Mine Cerro Rico, der Mine San Vicente von Pan American, dem Projekt Iska Iska von Eloro und dem Projekt Silver Sands von New Pacific entfernt.
Der technische Inhalt dieser Pressemitteilung wurde unter der Aufsicht von Bill Pincus erstellt, der ein unabhängiger Berater des Unternehmens ist. Bill Pincus ist eine qualifizierte Person im Sinne der Richtlinien von NI 43-101.