SIBANYE STILLWATER LIMITED
IRW-PRESS: Sibanye Stillwater: Betriebs- und Finanzergebnisse - Sechs Monate und Jahr zum 31.
Dezember 2023
Kurzversion der Originalpressemitteilung!
JOHANNESBURG, 5. März 2024: Sibanye Stillwater Limited (Sibanye-Stillwater oder der Konzern)
(JSE: SSW und NYSE: SBSW -
https://www.commodity-tv.com/ondemand/companies/profil/sibanye-stillwater-ltd/) freut sich, die
Betriebs- und Finanzergebnisse für das am 31. Dezember 2023 endende Halbjahr und den
geprüften verkürzten Konzernabschluss für das am 31. Dezember 2023 endende
Geschäftsjahr bekannt zu geben.
WESENTLICHE MERKMALE FÜR DIE SECHS MONATE UND DAS JAHR ZUM 31. DEZEMBER 2023
- Bedauerlicher Anstieg der Zahl der Todesopfer, vor allem aufgrund des Zwischenfalls mit dem
Förderer in Burnstone
- Umsatz 18% niedriger als 2022, vor allem aufgrund der niedrigeren PGM- und Nickelpreise
- Der Verlust für den Berichtszeitraum in Höhe von R37,4 Mrd. (2,0 Mrd. US$) beinhaltet
nicht zahlungswirksame Wertminderungen in Höhe von R47,5 Mrd. (2,6 Mrd. US$)
- Keine Schlussdividende zusammen mit einer Zwischendividende von 53 SA-Cents pro Aktie (11,19
US-Cents* pro ADR), was einer jährlichen Rendite von 2,1% entspricht
- Proaktive Neupositionierung zur Verlagerung kostenintensiver Aktivitäten soll
Kosteneinsparungen und Kapitalerhalt in Höhe von R6,6 Mrd. ermöglichen
- Starke Bilanz zum Jahresende mit Nettoverschuldung: bereinigtes EBITDA bei 0,58x
- R7,1 Mrd. (412 Mio. US$) bereinigter EBITDA-Turnaround bei SA-Gold
- Die PGM-Betriebe in SA bewegen sich mit einem Anstieg der Stückkosten um 4 % weiterhin auf
der Kostenkurve der Branche nach unten
- Der Bau der Lithiumraffinerie Keliber begann im ersten Quartal 2023 und die Erdarbeiten
für den Konzentrator begannen im vierten Quartal 2023.
* Basierend auf dem Schlusskurs von R18,94/US$ am 22. August 2023 von EquityRT und dem
Schlusskurs der Aktie von R24,90 am 31. Dezember 2023
WICHTIGE STATISTIKEN - GRUPPE
US-Dollar
SA-Rand
Jahr beendet Sechs Monate beendet
Sechs Monate beendet Jahr beendet
Dezember Dezember Dezember Juni 2023 Dezember SCHLÜSSELSTATISTIK
Dezember Juni 2023 Dezember Dezember Dezember
2022 2023 2022 2023
2023 2022 2023 2022
GRUPPE
1,126 (2,051) 344 407 (2,458)US$m Unverwässertes Ergebnis
Rm (45,195) 7,423 6,380 (37,772) 18,396
1,126 97 350 324 (227)US$m Hauptergebnis
Rm (4,107) 5,891 6,484 1,784 18,422
2,510 1,116 1,045 776 340US$m Bereinigtes EBITDA1
Rm 6,409 14,147 18,550 20,556 41,111
1,162 -(2,032) 359 427 -(2,459)US$m (Verlust)/Gewinn für den
Rm -(45,216) 7,786 6,639 -(37,430) 18,980
Berichtszeitraum
-16.37- 18.42 -17.33- -18.21- 18.62R/US$ Durchschnittlicher
Wechselkurs
unter Verwendung des
Tagesschlusskurses
INHALTSVERZEICHNIS Seite Bestandsdaten
für die sechs Monate bis zum 31. Dezember 2023
Wichtige Statistiken nach Regionen 2 Anzahl der
ausgegebenen Aktien
Erklärung des Vorstandsvorsitzenden der Gruppe 5 - zum 31.
Dezember 2023 2,830,567,264
Überprüfung der Sicherheit und des Betriebs 13 -
gewichteter Durchschnitt 2,830,567,264
Finanzieller Überblick Streubesitz
-99-%
Wesentliche Merkmale - operative Tabellen - sechs monatliche Bloomberg/Reuters
SSWSJ/SSWJ.J
Statistiken
Verkürzte konsolidierte Jahresabschlüsse
Anhang zur verkürzten Konzernrechnung JSE Limited -
(SSW)
Segmentberichterstattung - sechs Monate und jährlich Preisspanne je
Stammaktie (Hoch/Tief) R18,70 bis R33,82
All-in-Kosten (Überleitung) - sechs Monate
Durchschnittliches Tagesvolumen 16,223,948
Wesentliche Merkmale - operative Tabellen - jährliche Statistiken
All-in-Kosten (Überleitung) - jährlich NYSE -
(SBSW); ein ADR entspricht vier Stammaktien
Wesentliche Merkmale - operative Tabellen - vierteljährliche Preisspanne pro
ADR (Hoch/Tief) US$4,27 bis US$7,73
Statistiken
All-in-Kosten (Überleitung) - vierteljährlich
Durchschnittliches Tagesvolumen 5,189,016
Ergebnisse der Entwicklung
Überleitung zum bereinigten EBITDA - annual
Verwaltung und andere Unternehmensinformationen 13
Haftungsausschluss und zukunftsgerichtete Aussagen 14
WICHTIGE STATISTISCHE DATEN NACH REGIONEN
US-Dollar
SA-Rand
Jahr beendet Sechs Monate beendet
Sechs Monate beendet Jahr beendet
Dezember Dezember Dezember Juni 2023 Dezember SCHLÜSSELSTATISTIK
Dezember Juni 2023 Dezember Dezember Dezember
2022 2023 2022 2023
2023 2022 2023 2022
AMERIKA-REGION
US-PGM-Untertagebetriebe
-421,133- -427,272- -191,094- -205,513- -221,759-oz 2E PGM-Produktion2,3
kg -6,897- -6,392- -5,944- -13,290- -13,099-
-1,862- -1,243- -1,766- -1,390- -1,124-US$/2Eoz Durchschnittlicher Korbpreis
R/2Eoz -20,928- -25,312- -30,609- -22,890- -30,482-
-386- -35- -125- -53- -(18)US$m Bereinigtes EBITDA1
Rm -(266) -976- -2,309- -710- -6,330-
-1,586- -1,872- -1,840- -1,737- -1,992-US$/2Eoz Dauerhafte Gesamtkosten4
R/2Eoz -37,090- -31,633- -31,880- -34,465- -25,951-
US-PGM-Recycling
-598,774- -310,314- -237,441- -162,452- -147,862-oz 3E PGM-Recycling2,3
kg -4,599- -5,053- -7,385- -9,652- -18,624-
-3,067- -2,334- -3,274- -2,735- -1,939-US$/3Eoz Durchschnittlicher Korbpreis
R/3Eoz -36,105- -49,804- -56,747- -42,981- -50,202-
-78- -33- -39- -20- -13-US$m Bereinigtes EBITDA1
Rm -236- -371- -676- -607- -1,274-
REGION SÜDLICHES AFRIKA
(SA)
PGM-Operationen
-1,667,464 -1,672,927- -843,658- -799,182- -873,745-oz 4E PGM-Produktion3,5,13
kg -27,177- -24,857- -26,241- -52,034- -51,864-
-
-2,622- -1,574- -2,434- -1,867- -1,304-US$/4Eoz Durchschnittlicher Korbpreis
R/4Eoz -24,276- -34,006- -42,188- -28,979- -42,914-
-2,330- -958- -956- -649- -309-US$m Bereinigtes EBITDA1
Rm -5,826- -11,794- -16,983- -17,620- -38,135-
-1,180- -1,089- -1,179- -1,083- -1,094-US$/4Eoz Dauerhafte Gesamtkosten4
R/4Eoz -20,363- -19,716- -20,431- -20,054- -19,313-
Goldoperationen
-620,541- -810,584- -428,859- -416,738- -393,847-oz Produziertes Gold
kg -12,250- -12,962- -13,339- -25,212- -19,301-
-1,798- -1,936- -1,720- -1,921- -1,955-US$/oz Durchschnittlicher Goldpreis
R/kg-1,170,362-1,124,871 -958,232--1,146,093 -946,073-
- - -
-(219) -193- -(17) -130- -63-US$m Bereinigtes EBITDA1
Rm -1,148- -2,375- -(440) -3,523- -(3,546)
-2,410- -1,904- -2,019- -1,813- -2,008-US$/oz Dauerhafte Gesamtkosten4
R/kg-1,202,225-1,061,477-1,124,737-1,127,138-1,268,360
- - - - -
EUROPÄISCHE
REGION
Nickelraffinerie
Sandouville6
-6,842- -7,125- -2,277- -3,493- -3,632-tNi Nickelproduktion7
tNi -3,632- -3,493- -2,277- -7,125- -6,842-
-28,019- -23,955- -24,646- -26,888- -21,075-US$/tNi Durchschnittlicher Korbpreis
für R/tNi -392,420- -489,635- -427,120- -441,138- -458,595-
Nickeläquivalent8
-(30) -(72) -(34) -(35) -(37)US$m Bereinigtes EBITDA1
Rm -(701) -(627) -(553) -(1,328) -(492)
-32,239- -35,474- -38,333- -37,486- -33,492-US$/tNi Nickeläquivalente
nachhaltige R/tNi -623,615- -682,628- -664,311- -653,246- -527,676-
Kosten9
AUSTRALISCHE REGION
Jahrhundert
Zinkrückgewinnungsbetrieb10
--- -76- --- -24- -51-ktZn Produziertes Zinkmetall
ktZn -51- -24- --- -76- ---
(zahlbar)11
--- -1,728- --- -1,640- -1,766-US$/tZn Durchschnittlicher Preis
für R/tZn -32,878- -29,871- --- -31,815- ---
Zinkkonzentratäquivalent12
--- -(15) --- -(28) -13-US$m Bereinigtes EBITDA1
Rm -217- -(502) --- -(285) ---
--- -1,975- --- -2,418- -1,759-US$/tZn Dauerhafte Gesamtkosten4
R/tZn -32,746- -44,030- --- -36,361- ---
1 Die Gruppe weist ein bereinigtes Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) aus,
das auf der Formel basiert, die in den Kreditvereinbarungen für die Einhaltung der
Covenant-Formel enthalten ist. Das bereinigte EBITDA ist möglicherweise nicht mit ähnlich
bezeichneten Kennzahlen anderer Unternehmen vergleichbar. Das bereinigte EBITDA ist kein Maß
für die Leistung nach IFRS und sollte als Ergänzung und nicht als Ersatz für andere
Maßstäbe der finanziellen Leistung und Liquidität betrachtet werden. Eine
Überleitung des Gewinns/Verlusts vor Lizenzgebühren, Kohlenstoffsteuer und Steuern zum
bereinigten EBITDA finden Sie in Erläuterung 11.1 des verkürzten Konzernabschlusses.
2 Die Untertageproduktion der US-PGM-Betriebe wird in metrische Tonnen und Kilogramm umgerechnet,
und die Leistung wird in SA-Rand (Rand) umgerechnet. Zusätzlich zur Untertageproduktion der
US-amerikanischen PGM-Betriebe verarbeitet der Betrieb Recycling-Material, das in den ausgewiesenen
Statistiken zur 2E-PGM-Produktion, zum durchschnittlichen Korbpreis und zu den All-in Sustaining
Costs nicht berücksichtigt ist. Das PGM-Recycling umfasst Palladium-, Platin- und Rhodiumunzen,
die dem Ofen zugeführt werden.
3 Die Produktion von Platingruppenmetallen (PGM) in den SA-Betrieben besteht hauptsächlich
aus Platin, Palladium, Rhodium und Gold, bezeichnet als 4E (3PGM+Au), und in den US-Betrieben
hauptsächlich aus Platin und Palladium, bezeichnet als 2E (2PGM), und das US-PGM-Recycling
besteht hauptsächlich aus Platin, Palladium und Rhodium, bezeichnet als 3E (3PGM)
4 Siehe Abschnitt "Wesentliche Merkmale und Kostenbenchmarks" für die Definition von All-in
sustaining cost (AISC)
5 Die SA PGM Produktion schließt die Produktion in Verbindung mit dem Kauf von Konzentrat
(PoC) von Dritten aus. Eine Überleitung der Produktion einschließlich der PoC von Dritten
finden Sie in den Abschnitten "Überleitung der Betriebskosten ohne PoC von Dritten für die
PGM-Betriebe in den USA und SA, PGM-Betriebe in SA insgesamt und Marikana".
6 Die Raffinerie Sandouville verarbeitet Nickelmatte und ist seit dem Datum des Erwerbs am 4.
Februar 2022 in den Ergebnissen der Gruppe enthalten.
7 In der Nickelraffinerie von Sandouville werden hauptsächlich Nickelmetall und Nickelsalze
(in flüssiger Form) produziert, die zusammen als Nickeläquivalentprodukte bezeichnet
werden.
8 Der durchschnittliche Nickeläquivalent-Korbpreis pro Tonne ist der gesamte Nickelumsatz,
bereinigt um andere Einnahmen abzüglich der Nicht-Produkt-Verkäufe, geteilt durch die
insgesamt verkauften Tonnen Nickeläquivalent.
9 Siehe Abschnitt "Wesentliche Merkmale und Kostenbenchmarks" in der Sandouville-Nickelraffinerie
für eine Definition der nickeläquivalenten Betriebskosten
10 Der Century-Betrieb für die Rückführung von Zinkabfällen ist ein
führender Betrieb für die Verwaltung und Sanierung von Abfällen in Queensland,
Australien. Der Century-Betrieb wurde am 22. Februar 2023 von der Gruppe erworben.
11 Produziertes Zinkmetall (zahlbar) ist die zahlbare Menge des produzierten Zinkmetalls nach
Abzug des Schmelzlohns
12 Der durchschnittliche äquivalente Zinkkonzentratpreis ist der gesamte
Zinkverkaufserlös, der zu dem erwarteten Preis ohne die Anpassungen an den beizulegenden
Zeitwert ausgewiesen wird, geteilt durch das verkaufte zahlbare Zinkmetall.
13 Wie bereits angekündigt, hat Sibanye Rustenburg Platinum Mines Limited eine Pool- und
Aktienvereinbarung zum Erwerb von 50 % der Anteile an Rustenburg Platinum Mines Limited getroffen.
Die Akquisition wurde am 1. November 2023 wirksam, nachdem alle aufschiebenden Bedingungen entweder
erfüllt oder aufgehoben worden waren. Daher beinhaltet der SA PGM-Betrieb für die sechs
Monate und das Jahr bis Dezember 2023 Kroondal zu 100% für November und Dezember 2023
ERKLÄRUNG VON NEAL FRONEMAN, CEO VON SIBANYE-STILLWATER
Auch wenn das operative Umfeld aufgrund der anhaltenden makroökonomischen und geopolitischen
Unsicherheiten weiterhin eine Herausforderung darstellt, bleibt unsere mittel- bis langfristige
Einschätzung der fundamentalen Aussichten für die von uns produzierten Metalle, mit
Ausnahme von Nickel, weitgehend unverändert.
Wir sind zuversichtlich, dass die Schwäche der PGM-Preise im Jahr 2023 keine strukturelle
Veränderung der PGM-Fundamentaldaten wie die des Nickelmarktes signalisiert, sondern eher
vorübergehender Natur ist, und wir beginnen, zunehmend Anzeichen zu erkennen, die für
einen besseren Nachfrageausblick sprechen. Wir sind der Ansicht, dass der abrupte Rückgang der
PGM-Preise im ersten Halbjahr 2023 auf ein Zusammentreffen mehrerer negativer Faktoren
zurückzuführen ist und durch den unerwarteten Abbau von Lagerbeständen verstärkt
wurde, der den Markt überraschte und zu größerer Unsicherheit und Marktangst
führte. Diese pessimistische Stimmung spiegelte sich in einem erheblichen Aufbau spekulativer
Short-Positionen bei Palladium wider, was ebenfalls zum Preisdruck beitrug.
Wir sehen weiterhin Signale, die unsere seit langem vertretene, robuste Einschätzung der
PGM-Nachfrage unterstützen:
- Für den Rest dieses Jahrzehnts wird ein Anstieg der absoluten Produktion von leichten
Nutzfahrzeugen prognostiziert
- Die jüngste Abschwächung der Wachstumsraten bei batterieelektrischen Fahrzeugen (BEV)
und die damit einhergehende zunehmende Verbreitung von Hybridantrieben stützen unsere Ansicht,
dass der vorhergesagte Niedergang von Fahrzeugen mit Verbrennungsmotor (ICE) verfrüht war und
dass es schwierig sein wird, die Prognosen für die Verbreitung von BEV zu erfüllen.
- Das Primärangebot wird in einem inflationären Umfeld mit niedrigen PGM-Preisen
wahrscheinlich weiter zurückgehen
- Recycling-Angebot bleibt gedämpft und deutlich hinter den Prognosen zurück
Gleichzeitig bleiben wir auch für Lithium trotz des derzeitigen Überangebots und des
Einbruchs der Lithiumpreise konstruktiv. Wir sehen zunehmend Anzeichen dafür, dass die
Genehmigung und Finanzierung neuer Minen schwieriger und kostspieliger wird. Wir sind daher
weiterhin zuversichtlich, dass wir unsere Lithium-Strategie gut getimed haben und angemessen
positioniert sind, um in der zweiten Hälfte dieses Jahrzehnts auf einem wachsenden Defizitmarkt
zu liefern.
Trotz dieser relativ zuversichtlichen Einschätzung der künftigen Metallpreise sind wir
uns der Risiken eines möglichen längeren Abschwungs durchaus bewusst und haben bereits
proaktive und entschlossene Maßnahmen ergriffen, die finanzielle Verluste spürbar
verringern und das Unternehmen besser für die Nachhaltigkeit positionieren.
Unsere Neupositionierung für ein sich wandelndes und weniger förderliches Umfeld begann
im Jahr 2021 und orientierte sich an unserer überarbeiteten Strategie, die durch die damals von
uns identifizierten grauen Elefanten (sehr wahrscheinliche, hochwirksame und bisher ignorierte
Bedrohungen) geprägt war.
Die ursprüngliche Neupositionierung begann Mitte 2022 in Erwartung eines sich
verschlechternden Betriebsumfelds und der Aussichten für den Palladiumpreis, wobei die
US-amerikanischen PGM-Betriebe für das Umfeld hoher Inflation neu positioniert wurden, indem
die Investitionsausgaben für weiteres Wachstum ausgesetzt und der Schwerpunkt auf die
Verbesserung der betrieblichen Flexibilität und Effizienz sowie die Senkung der Kosten gelegt
wurde.
Der signifikante weitere Rückgang der Palladium- und Rhodiumpreise im Jahr 2023 war
stärker als wir erwartet hatten, was eine konzernweite Überprüfung aller
Geschäftsbereiche und eine Konzentration auf Sparmaßnahmen am Ende des Zyklus und
Werterhaltung zur Folge hatte.
Die Identifizierung und entschlossene Umsetzung von Möglichkeiten zur Kosteneinsparung und
Kapitalerhaltung in den Jahren 2023 und 2024 wird voraussichtlich zu Kosten- und Kapitaleinsparungen
in Höhe von etwa 6,6 Mrd. R (375 Mio. USD) führen (mit dem Ziel, die Kostenbasis neu
festzulegen) sowie zu einer Kapitalreduzierung und/oder -verschiebung, was dem kurz- und
mittelfristigen Cashflow zugute kommen wird. Zu diesen Initiativen gehören seit Mitte 2022:
Neupositionierungsmaßnahmen/Ereignisse, die erwartete Kosten- und
Kapitalvorteile freisetzen R US$
Februar 2022 stellte fest, dass nach der Invasion in der Ukraine ein weltweiter
Wirtschaftsabschwung zu erwarten ist k.A. k.A.
August 2022 Neupositionierung des US-PGM-Geschäfts für die erwartete
Palladiumpreisschwäche im Jahr 2028 k.A. k.A.
Februar 2023 Schließung des Schachtes Beatrix 4 und der Aufbereitungsanlage
Kloof 2 R500m 29 Millionen
US$
Ab Mai 2023 Abschluss von Gold-ZAR-Absicherungsgeschäften (Zero-Cost-Collars)
zum Schutz vor Kursverlusten* k.A. k.A.
November 2023 Aufnahme einer Wandelanleihe in Höhe von 500 Millionen US-Dollar zur
Finanzierung der Recycling-Strategie zu einem k.A. k.A.
Zinssatz von 4,25
%
November 2023 Schließung des Schachts Kloof 4
R1,1 Mrd. 63 Millionen
US$
November 2023 Weitere Neupositionierung der US-PGM-Aktivitäten für den
anhaltenden Rückgang des 2E-Korbpreises R3Mrd. 171
Millionen
US-Dollar
November 2023 Aufschub der Kapitalinvestitionen in das Burnstone-Projekt und
Einsparungen im Unternehmen R1,2 Mrd. 69 Millionen
US$
Februar 2024 Schließung des Schachtes Simunye, Anpassung der Schächte
Siphumelele und Rowland und R750m 43 Millionen
US$
Bedingter Betrieb am Schacht 4 Belt
Erwarteter Gesamtnutzen**
R6,6 Mrd. 375 Mio. US$
*60% der Produktion für 2024 mit einer Untergrenze von R1,1 Mio./kg
und einer Obergrenze von R1,4 Mio./kg abgesichert
** Die vorstehenden Finanzinformationen und die Informationen, auf denen
sie beruhen, wurden von den Wirtschaftsprüfern von Sibanye-Stillwater
weder geprüft noch wurde darüber
berichtet.
Wir sind uns jedoch darüber im Klaren, dass bei anhaltend niedrigen Rohstoffpreisen die
Erträge weiterhin unter Druck stehen werden und bei anhaltendem inflationärem Kostendruck
weitere Umstrukturierungen erforderlich sein könnten. Wir verfügen über eine starke
Bilanz als Puffer, werden aber natürlich weiterhin unsere Finanzlage im Hinblick auf unsere
Erträge und unseren Cashflow steuern.
Dies könnte eine weitere Neupositionierung erfordern, um die Verluste bei den
US-PGM-Betrieben und der Raffinerie in Sandouville auszugleichen. Das jüngste Gerichtsurteil zu
Aspekten des Keliber-Lithiumprojekts wird wahrscheinlich zu Verzögerungen bei der
Inbetriebnahme der Rapasaari-Mine führen. Während eine weitere Bewertung der Auswirkungen
auf das Keliber-Lithium-Projekt noch nicht abgeschlossen ist, könnte die Umplanung einiger
Kapitalinvestitionen eine Option sein. Wir ziehen auch alternative Kapital- und
Finanzierungsmöglichkeiten in Betracht, einschließlich der Absicherung von Erträgen
und der Monetarisierung, und haben im Jahr 2023 eine Absicherung von mehr als 60 % der Produktion im
Jahr 2024 in unseren Goldbetrieben in Südafrika eingeführt, mit einer Untergrenze von R1,1
Mio. kg und einer Obergrenze von R1,4 Mio. kg, um die Erträge nach unten abzusichern, ohne die
Aufwärtsentwicklung zu bremsen.
Sicherheit
Ein Anstieg der Zahl der tödlichen Unfälle im Jahr 2023 im Vergleich zu 2022 (das ein
Rekordjahr für die meisten Sicherheitsmaßnahmen darstellte) war sehr bedauerlich, und der
Anstieg der Zahl der Todesopfer von fünf im Jahr 2022 auf elf war für die
Geschäftsleitung und den Vorstand besorgniserregend. Trotz dieses enttäuschenden
Rückgangs der Zahl der tödlichen Unfälle hat unsere kontinuierliche Konzentration auf
die Beseitigung tödlicher Unfälle durch die fortlaufende Umsetzung des konzernweiten Plans
zur Beseitigung tödlicher Unfälle im Laufe des Jahres zu zahlreichen Verbesserungen der
zugrunde liegenden Sicherheitstrends geführt.
Über die Sicherheitsleistung der Gruppe wird auf Seite 13 berichtet. Im Namen der
Geschäftsleitung und des Vorstands von Sibanye Stillwater möchten wir jedoch unser tiefes
Bedauern ausdrücken und den Familien und Freunden unserer verstorbenen Kollegen unser
aufrichtiges Beileid aussprechen.
Wir verpflichten uns zur kontinuierlichen Verbesserung von Gesundheit und Sicherheit in unseren
Betrieben. Dies ist ein bewusster Prozess, und obwohl wir bereits erhebliche Fortschritte erzielt
haben, werden wir die Strategie auf der Grundlage der gewonnenen Erkenntnisse und der besten
Praktiken der Branche weiter umsetzen, um unseren Ansatz zur Minderung von Hochenergie-Risiken zu
verbessern und dadurch Todesfälle in unseren Betrieben zu vermeiden. Erfreulicherweise
erzielten wir im Jahr 2023 die bisher beste Leistung in Bezug auf schwere Verletzungen und eine
deutliche Verringerung von Vorfällen und Verletzungen, die zum Verlust von Menschenleben
führen könnten. Unsere SA PGM-Betriebe sind seit über 11 Monaten in Folge
tödlich verunglückt, während unsere Goldbetriebe derzeit seit sieben Monaten
tödlich verunglückt sind. Unsere absolute Priorität bleibt die Beseitigung
tödlicher Unfälle in unseren Betrieben.
Finanzieller Überblick
Der beträchtliche Preisrückgang bei den meisten Rohstoffen (mit der bemerkenswerten
Ausnahme von Gold) und die anhaltende Kosteninflation führten zu erheblich niedrigeren Gewinnen
und Cashflows, wodurch die gesamte globale Bergbauindustrie unter starken finanziellen Druck
geriet.
Die Finanzergebnisse der Gruppe für das am 31. Dezember 2023 endende Jahr (2023) wurden in
ähnlicher Weise durch den plötzlichen und starken Rückgang der PGM- und Nickelpreise
beeinträchtigt. Insbesondere der Rückgang der durchschnittlichen PGM-Korbpreise um 33 %
gegenüber dem Vorjahr führte zu einem dramatischen Rückgang der Rentabilität der
PGM-Geschäfte in den USA und Südafrika, die in den letzten Jahren den Großteil der
Gewinne und des Cashflows der Gruppe beigesteuert haben.
Der Kontrast in der Rentabilität dieser Betriebe zwischen dem ersten Halbjahr 2023 und dem
zweiten Halbjahr 2023 ist besonders stark, da der durchschnittliche 2E-PGM-Korbpreis im Vergleich
zum Vorjahreszeitraum um 19 % auf 1.124 US$/2Eoz (20.928 Rupien/2Eoz) sank, was dazu führte,
dass die US-PGM-Betriebe einen bereinigten EBITDA-Verlust von 18 Mio. US$ (266 Mio. Rupien)
gegenüber einem bereinigten EBITDA von 53 Mio. US$ (976 Mio. Rupien) in den vorangegangenen
sechs Monaten auswiesen. Während die südafrikanischen PGM-Betriebe weiterhin profitabel
sind, führte ein Rückgang des durchschnittlichen 4E-PGM-Korbpreises um 42 % dazu, dass
sich das bereinigte EBITDA im zweiten Halbjahr 2023 im Vergleich zum Vorjahreszeitraum auf R5,8 Mrd.
(309 Mio. US$) mehr als halbierte.
Infolgedessen fiel das bereinigte EBITDA des Konzerns für 2023 auf 20,6 Mrd. R (1,1 Mrd.
USD) und damit um 50 % unter das bereinigte EBITDA von 41,1 Mrd. R (2,5 Mrd. USD) für 2022, das
wiederum um 40 % unter dem Rekordwert von 68,6 Mrd. R (4,6 Mrd. USD) für 2021 lag (der den
Höhepunkt des Rohstoffpreiszyklus markierte).
Der beträchtliche Rückgang der Metallpreise und die unsicheren Aussichten führten
zusammen mit spezifischen betrieblichen Leistungsfaktoren auch dazu, dass die Gruppe Wertminderungen
in Höhe von 47,5 Mrd. R (2,6 Mrd. US$) für verschiedene Vermögenswerte vornehmen
musste (detailliert im verkürzten konsolidierten Jahresabschluss), was eine Hauptursache
dafür war, dass die Gruppe für 2023 einen Verlust von 37,4 Mrd. R (2,0 Mrd. US$) auswies,
verglichen mit einem Gewinn von 19,0 Mrd. R (1,2 Mrd. US$) für 2022.
Erfreulicherweise haben jedoch mit Ausnahme des US-amerikanischen PGM-Recyclinggeschäfts,
das weiterhin durch externe Faktoren beeinträchtigt wurde, alle Betriebe der Gruppe die
Produktionsprognosen für 2023 erreicht, wobei unsere Gold- und PGM-Betriebe in Südafrika
und der australische Rückgewinnungsbetrieb Century Zink alle vor Ende des vierten Quartals 2023
profitabel waren.
Die konsequente und disziplinierte Einhaltung des Rahmens für die Kapitalallokation der
Gruppe hat auch dazu geführt, dass wir zum Jahresende eine solide Finanzlage aufrechterhalten
konnten. Unser Bilanzverschuldungsgrad liegt immer noch deutlich unter dem für die Mitte des
Konjunkturzyklus angegebenen Verhältnis von 1x Nettoverschuldung zu bereinigtem EBITDA, mit
einem Kassenbestand von R25,5 Mrd. (1,4 Mrd. USD) und nicht in Anspruch genommenen
Kreditfazilitäten in Höhe von R24 Mrd. (1,29 Mrd. USD), die einen großen
Liquiditätsspielraum und finanzielle Flexibilität bieten.
ESG und Nachhaltigkeit - Engagement und Erfolg
Nachhaltigkeit/ESG ist ein strategischer Imperativ für die Gruppe und Sibanye-Stillwater
treibt die ESG-Verbesserung in der gesamten Gruppe weiter voran. Um dieses Engagement
voranzutreiben, wurde Melanie Naidoo-Vermaak mit Wirkung vom 1. Januar 2024 zum Chief Sustainability
Officer ernannt. Melanie Naidoo-Vermaak verfügt über mehr als 20 Jahre Erfahrung im
Bereich der nachhaltigen Entwicklung sowohl im privaten Bergbau als auch im öffentlichen Sektor
in Südafrika und auf der ganzen Welt. Melanie wird nicht nur die effiziente Umsetzung unserer
strategischen ESG-Prioritäten vorantreiben, sondern auch unser Führungsteam weiter
diversifizieren und stärken.
(https://www.sibanyestillwater.com/about-us/leadership/melanie-naidoo-vermaak/).
Im Jahr 2023 wurden in den folgenden Bereichen bemerkenswerte Erfolge erzielt:
Wir haben erhebliche Fortschritte bei unseren Projekten für erneuerbare Energien in
Südafrika gemacht, die unseren CO2-Fußabdruck und das Energiesicherheitsrisiko weiter
verringern und die Betriebskosten senken werden, wodurch die Nachhaltigkeit unserer Aktivitäten
in Südafrika verbessert wird. Derzeit sind in Südafrika 632 MW an Projekten für
erneuerbare Energien geplant, die bis Ende 2026 in Betrieb genommen werden sollen, wobei 267 MW
bereits durch Stromabnahmeverträge (PPAs) vertraglich gesichert und im Bau sind. Der
89-MW-Windpark Castle, der 103-MW-Windpark Witberg und das 75-MW-Solarprojekt (von 150 MW) der
SOLA-Gruppe.
Diese Projekte werden voraussichtlich 2025 den kommerziellen Betrieb erreichen und etwa 15 %
unseres Strombedarfs in Südafrika decken. Sie werden eine Verringerung der Scope-2-Emissionen
um etwa 921.000 t CO2 pro Jahr ermöglichen, ausgehend von 6,7 Mio. t kombinierter Scope 1&2
im Jahr 2022.
Weitere fünf Projekte für erneuerbare Energien mit einer Gesamtkapazität von 364
MW sind weit fortgeschritten und sollen 2024 abgeschlossen werden. Das gesamte Projektportfolio von
632 MW wird etwa 30 % unserer Energieversorgung ergänzen, wobei der Strom aus erneuerbaren
Energien ab 2027 mit einem Rabatt von 20-30 % auf die Eskom-Tarife geliefert wird, die mit dem
Verbraucherpreisindex eskalieren. Die Gesamtinvestitionen für diese Projekte belaufen sich auf
ca. 12-14 Mrd. R, die über PPA mit Dritten finanziert werden. Darüber hinaus erfüllen
oder übertreffen alle Projekte die Anforderungen der südafrikanischen Bergbau-Charta und
werden zur sozioökonomischen Entwicklung unserer lokalen Gemeinschaften beitragen.
Im Januar 2023: Sibanye-Stillwater wurde in den Bloomberg Gender-Equality Index (GEI) für
2023 aufgenommen. Die Gruppe ist eines von 484 Unternehmen weltweit (und eines von nur acht
südafrikanischen Unternehmen) aus 45 Ländern und Regionen, die 11 Sektoren
repräsentieren und sich für die Aufnahme in den Index qualifiziert haben.
Sibanye-Stillwater wurde in den diesjährigen Index aufgenommen, weil das Unternehmen in
fünf Bereichen über dem von Bloomberg festgelegten globalen Schwellenwert für die
Gleichstellung der Geschlechter liegt: Führung und Talentförderung, gleiche Entlohnung und
Lohngleichheit, integrative Kultur, Maßnahmen gegen sexuelle Belästigung und externe
Marke.
Die Sibanye Foundation NPC führt gemeinnützige Aktivitäten zum Wohle der
Begünstigten durch, mit besonderem Schwerpunkt auf Naturschutz, Umwelt, Gesundheit, Bildung,
Kompetenzentwicklung, Wohlfahrt, humanitäre Hilfe, Zugang zu digitalen Medien, Sport,
Infrastruktur und kulturelle Initiativen. Im Jahr 2023 wurden Mittel in Höhe von 11 Mio. R2 (11
Mio. USD) durch eine Zuweisung in Höhe von 1,5 % der erklärten Dividenden für die
Verbesserung der Gesellschaft bereitgestellt, wobei 42 Mio. R (2 Mio. USD) vor allem in
Südafrika bereitgestellt wurden, wo wir mit Organisationen wie Gift of the Givers und Breadline
Africa zusammenarbeiteten, um benachteiligte Schulen in Südafrika mit Infrastruktur zu
versorgen. In Europa wurde ein Projekt in einem Gemeindezentrum unterstützt (30 000 ). Es ist
beabsichtigt, die verbleibenden Mittel jährlich auszuzahlen, um die Kontinuität der
unterstützten Sozialprogramme zu gewährleisten und Zeiten mit geringeren Dividenden zu
überbrücken.
Im Mai 2023 erhielten die Unternehmen von Sibanye-Stillwater und die südafrikanischen
Betriebe die Zertifizierung nach ISO 27001. ISO 27001 ist ein weltweit anerkannter Standard, der die
Anforderungen an ein Informationssicherheitsmanagementsystem (ISMS) festlegt. Sie bietet einen
systematischen und risikobasierten Ansatz für die Verwaltung und den Schutz sensibler
Informationen, darunter Finanzdaten, geistiges Eigentum, Kundeninformationen und andere wichtige
Vermögenswerte. Die Zertifizierung nach ISO 27001 ist für den Schutz von Mitarbeiter- und
Kundendaten, des guten Rufs und anderer sensibler Informationen unerlässlich. Die ISO-Norm
beinhaltet einen prozessbasierten Ansatz für die Einführung, Umsetzung, den Betrieb und
die Pflege unseres ISMS.
Im Juli 2023 eröffneten Sibanye-Stillwater und die University of the Witwatersrand,
Johannesburg (Wits) die neu renovierte und umbenannte Wits Sibanye-Stillwater Innovation Bridge (die
Innovationsbrücke), ein von Sibanye-Stillwater finanziertes Wits Centenary Project. Die
Einweihung der Innovationsbrücke am 12. Juli 2023 wurde von einer zusätzlichen Zusage von
Sibanye-Stillwater an Wits in Höhe von 51 Mio. R begleitet, die für Studienstipendien,
Ausbildungsplätze in den Bergbaubetrieben des Konzerns, Praktikumsprogramme für
Hochschulabsolventen und die Personalentwicklung an der Wits-Fakultät für Ingenieurwesen
und gebaute Umwelt (FEBE) bestimmt ist. Seit 2014 hat Sibanye-Stillwater über 500 Studenten ein
Studium an der Wits-Universität ermöglicht, indem es Stipendien und Zuschüsse in
Höhe von 19,4 Millionen R bereitgestellt hat. Darüber hinaus hat der Konzern 68,5
Millionen Rupien zur Finanzierung der DigiMine beigesteuert, wobei weitere 5,5 Millionen Rupien
für 2023 zugesagt wurden, und hat der FEBE technische Ausrüstung im Wert von 50 Millionen
Rupien gespendet.
In Marikana wurden auf dem Weg des Marikana-Erneuerungsprozesses gute Fortschritte erzielt. Im
Rahmen der Marikana-Erneuerung konnten wir wie folgt mit den Beteiligten zusammenarbeiten:
- Bedeutende Fortschritte in den Bereichen, die von den Familien an das Unternehmen herangetragen
wurden (Bildung, Wohnen, Lebensunterhalt, Gesundheit der älteren Menschen und Koppie
Memorial)
- Stakeholder Pitso (eine Versammlung oder Konferenz), um den Aufbau nachhaltiger Beziehungen und
die Wiederherstellung von Vertrauen zu untersuchen
- Einigung auf einen sozioökonomischen Pakt, der Programme zur Jugendentwicklung und zur
Schaffung von Arbeitsplätzen in Partnerschaft mit Gemeinden, Lieferanten und
Entwicklungsagenturen vorsieht
Auf der 4. jährlichen Marikana-Gedenkvorlesung am 14. August 2023 appellierte der
Gründer von Gift of the Givers, Dr. Imtiaz Sooliman, an die Regierung, die Wirtschaft, die
Bergbauunternehmen und die Bevölkerung des Landes, gemeinsam am Wiederaufbau des Landes zu
arbeiten und sich von der weit verbreiteten Negativität abzuwenden, die die Erreichung dieses
Ziels behindert. Er sagte, ein Großteil der Negativität sei darauf
zurückzuführen, dass sich die Menschen noch nicht von dem Trauma der COVID-19-Pandemie
erholt hätten und dass es noch andere historische Faktoren gebe, die ebenfalls überwunden
werden müssten.
Ebenfalls im August 2023 erreichte Sibanye-Stillwater den ersten Platz in der Kategorie Metall-
und Bergbausektor und den ersten Platz "insgesamt" im Forschungsbericht 2023 zum Sustainability Data
Transparency Index (SDTI), der von Integrated Reporting & Assurance Services (IRAS) erstellt
wurde. Der SDTI wird jährlich von IRAS erstellt, und die aktuellen Ergebnisse basieren auf den
im April 2023 veröffentlichten Angaben der Sibanye-Stillwater-Gruppe (dem integrierten Bericht
und den Ergänzungen zu den anderen Berichten). Die Gruppe erzielte 90,75 % für den STDI
2023 - deutlich mehr als die durchschnittliche Bewertung des Bergbau- und Metallsektors von 64,5 %,
was zu einer Spitzenbewertung führte und die letztjährige Platzierung als Drittplatzierter
insgesamt und als Spitzenreiter im Bergbausektor weiter verbesserte.
Im Dezember 2023 kündigte Sibanye-Stillwater über den Sibanye Rustenburg Mine Community
Development Trust (SRMCDT) eine Investition in Höhe von 84 Mio. R für
Entwicklungsprogramme an, mit denen die an den Betrieb von Sibanye-Stillwater in Rustenburg in der
Nordwestprovinz angrenzenden Gemeinden gestärkt werden sollen. Der SRMCDT wurde 2016 von
Sibanye Rustenburg Platinum Mines (SRPM) - dem heutigen Sibanye-Stillwater-Betrieb in Rustenburg -
gegründet, um einen Beitrag zu sozioökonomischen Entwicklungsprogrammen zu leisten, mit
denen die Gemeinden in den Rustenburg Local Municipalities (ausschließlich SRPM-Gemeinden)
nachhaltig gestärkt werden sollen, um eine Zukunft zu schaffen, die über den Bergbau
hinausgeht. Der Trust, der Teil des breit angelegten Konsortiums ist, das 26 % des
Rustenburg-Betriebs besitzt, hat bisher insgesamt R301,8 Mio. an Dividenden aus dem
Rustenburg-Betrieb erhalten, um den Wert freizusetzen, der durch Initiativen zur Verbesserung der
Gemeinden geschaffen werden kann, wie in der SRMCDT-Urkunde dargelegt. Der Trust unterstützt
Programme in den Bereichen Bildung und Ausbildung, nachhaltige Gesundheit und soziale Entwicklung,
Sanierung der natürlichen Umwelt, Ausbildung von Unternehmern und Programme zur Verbesserung
der Situation von sozial Schwachen in den Gemeinden, insbesondere von Frauen, Jugendlichen und
Menschen mit Behinderungen.
Kürzlich, am 14. Februar 2024, wurde Sibanye-Stillwater vom CDP, einer gemeinnützigen
Organisation, die das globale Umweltinformationssystem betreibt, mit einem "A-"-Rating sowohl
für seine Wassersicherheit als auch für seine Angaben zum Klimawandel ausgezeichnet. Das
CDP-Rating der Gruppe für Wasser verbesserte sich von B auf A- und liegt damit deutlich
über dem Durchschnitt der weltweiten Einreichungen, die ein C-Rating aufweisen, dem
durchschnittlichen C-Rating für die afrikanische Region und dem durchschnittlichen B--Rating
für den metallischen Mineralbergbausektor. Darüber hinaus übertraf
Sibanye-Stillwaters Klimawandel-CDP-Rating von A- das durchschnittliche C-Rating der globalen
Einreichungen, das durchschnittliche B-Rating für die afrikanische Region und das
durchschnittliche C-Rating des metallischen Mineralbergbausektors.
MARKTÜBERSICHT
Grüne Metalle
PGM-Markt - 2023
Der Platinpreis war im Jahr 2023 unbeständig und ging bis zum Jahresende um 8 % zurück.
Der Preis begann das Jahr bei 1.074 US$/oz, fiel aber im Februar auf fast 900 US$/oz zurück.
Die Besorgnis über die Auswirkungen der südafrikanischen Stromausfälle auf das
Primärangebot ließ den Preis im April auf über 1.100 US$/oz ansteigen. Die
Produzenten waren jedoch in der Lage, die Auswirkungen auf die geförderten Mengen in Grenzen zu
halten. In der zweiten Jahreshälfte, als die Stromausfälle nachließen, ging der
Preis zurück und fiel im November auf einen Tiefstand von 845 US$/oz, bevor er sich wieder
erholte und das Jahr mit 992 US$/oz beendete.
Der Palladiumpreis setzte seinen Rückzug vom Rekordniveau des Jahres 2022 nach dem
russischen Einmarsch in der Ukraine fort und fiel um 39 % von 1.793 $/oz auf 1.104 $/oz am 31.
Dezember 2023. Einige Automobilhersteller, die als Vorsichtsmaßnahme für den Fall von
Lieferunterbrechungen zusätzliche Palladiumbestände aufgebaut hatten, bauten im Laufe des
Jahres überschüssige Lagerbestände ab. Darüber hinaus verschob Nornickel seine
Hüttenwartung, was zu einer höheren Palladiumproduktion als erwartet führte.
Der Rhodiumpreis ging weiter zurück und fiel um 64 % von 12.250 $/oz auf 4.425 $/oz.
Ähnlich wie bei Palladium beeinflussten auch hier Lagerverkäufe den Rhodiumpreis.
Chinesische Glashersteller, die aufgrund des hohen Preises Rhodium aus ihrer Verarbeitung
abgeschöpft hatten, verkauften das Metall auf dem Inlandsmarkt, was zu einem erheblichen
Rückgang der Einfuhren nach China führte.
Die Produktion von Leichtfahrzeugen übertraf die anfänglichen Erwartungen eines
bescheidenen Wachstums und kletterte um 10 % auf fast 91 Millionen Einheiten, wobei die weltweite
BEV-Produktion um 39 % auf über 11 Millionen Einheiten (~12 %) anstieg, da Störungen in
der Lieferkette überwunden wurden und die Verbrauchernachfrage robust blieb. Die
Platinnachfrage in der Automobilindustrie stieg im Jahresvergleich um 20 % auf 3,3 Mio. Unzen, was
zum Teil auf die gestiegene Produktion und zum Teil auf den verstärkten Einsatz von
Tri-Metall-Benzin-Autokatalysatoren zurückzuführen ist. Die Produktion von schweren
Nutzfahrzeugen stieg im vergangenen Jahr an, was vor allem auf die höhere Produktion in China
zurückzuführen ist, da sich die Wirtschaft nach der Aufhebung der
Covid-19-Beschränkungen normalisierte.
Zurückhaltende Verbraucher in China, die Gold gegenüber Platinschmuck bevorzugen,
trugen zu einem Rückgang von 6 % gegenüber dem Vorjahr bei, da die weltweite
Nettonachfrage nach Platinschmuck mit 1 Mio. Unzen stagnierte. Trotz des starken Wachstums von
Platin in der Glas- und Chemiebranche blieb die Gesamtnachfrage für industrielle
Verwendungszwecke flach.
Die Bruttopalladiumnachfrage der Automobilindustrie blieb mit 8,4 Mio. Unzen weitgehend
unverändert. Trotz des Anstiegs der Produktion von Leichtfahrzeugen wurde die
Palladiumnachfrage durch die Substitution von Platin in Autokatalysatoren für Benzin
beeinträchtigt.
Das sekundäre Angebot an Platinmetallen ist im vergangenen Jahr um etwa 14 %
zurückgegangen, da die Verfügbarkeit gebrauchter Autokatalysatoren durch die niedrigeren
Verschrottungsquoten für Gebrauchtfahrzeuge eingeschränkt wurde und einige Sammler
Katalysatoren in Erwartung einer Preiserholung zurückhielten.
Der Platin- und der Rhodiummarkt haben sich 2023 von einem Überschuss im Vorjahr in ein
Defizit (~320koz bzw. ~55koz) verwandelt, während sich das Defizit auf dem Palladiummarkt
vergrößerte (~1Moz).
Ausblick auf den PGM-Markt - 2024
Die weltweite PGM-Produktion wird voraussichtlich etwas niedriger ausfallen als im vergangenen
Jahr. In Südafrika wurde ein Teil der Hochkostenproduktion stillgelegt, und Eskom bleibt ein
Risiko für die raffinierte PGM-Produktion. Im vergangenen Jahr trugen Lastabschaltungen dazu
bei, dass sich teilweise verarbeitetes Material ansammelte, und weitere Lastabschaltungen auf hohem
Niveau würden die Verarbeitung dieser Bestände erschweren. Es wird erwartet, dass die
russische Produktion in diesem Jahr geringer ausfallen wird, da Nornickel Wartungsarbeiten an der
Schmelzanlage vornimmt. Das Umfeld für das Recycling von Autokatalysatoren bleibt schwierig.
Trotz eines starken Jahres für den Verkauf neuer Leichtfahrzeuge im Jahr 2023 gab es weniger
Altfahrzeuge als üblich, da Gebrauchtfahrzeuge länger auf der Straße gehalten
wurden.
Die Produktion von Leichtfahrzeugen wird den Prognosen zufolge leicht auf 91,6 Mio. Einheiten
ansteigen, nachdem 2023 ein starkes Produktionswachstum (90,8 Mio.) zu verzeichnen war, da die
Probleme in der Lieferkette angesichts der robusten Verbrauchernachfrage überwunden wurden.
Allerdings wird der weltweite Marktanteil der BEV von 12 % auf 15 % steigen, was zu einer etwas
geringeren Nachfrage nach PGMs führen wird. Die nächste Runde der europäischen
Abgasnormen für Leichtfahrzeuge (Euro 7) hat sich verzögert und die zulässigen
Emissionswerte wurden abgeschwächt, was die Nachfrage nach PGM in Autokatalysatoren
stützen könnte. Dies bietet zwar nicht die höheren PGM-Beladungen, die normalerweise
bei jeder neuen Stufe der Emissionsnormen zu beobachten sind, führt aber auch nicht zu
erheblichen Mehrkosten für Fahrzeuge mit Verbrennungsmotoren, so dass Fahrzeuge mit
PGM-basierten Autokatalysatoren im Vergleich zu den Alternativen für Elektrofahrzeuge preislich
wettbewerbsfähig bleiben.
Der Markt hat in letzter Zeit die Wachstumsraten für batterieelektrische Fahrzeuge (BEV)
immer mehr zurückgeschraubt. Zuvor war ein jährliches Wachstum von über 30 %
ausgehend von einer kleinen Basis erwartet worden. Während der Premium-Sektor in
größerem Umfang elektrifiziert ist, hinkt die Akzeptanz auf dem Massenmarkt aufgrund des
Preises hinterher, der sich in naher Zukunft nicht an die ICE-Preise annähern dürfte.
Darüber hinaus werden Neuwagenkäufe durch schwierige makroökonomische Faktoren
(Inflation, eingeschränkte Ausgaben, hohe Kreditkosten) gebremst. In weitläufigen Regionen
wie Nordamerika ist die Reichweitenangst in Gebieten, in denen die Infrastruktur hinterherhinkt,
groß, und die Installation größerer Batterien, um dem entgegenzuwirken,
verschärft das Kostenproblem. BEVs sind etwa 30 % teurer, haben höhere
Versicherungskosten und einen geringeren Wiederverkaufswert als ein vergleichbarer
Verbrennungsmotor, und es wird erwartet, dass Hybride (mit ähnlichen PGM-Beladungen wie
Verbrennungsmotoren) von diesen Faktoren profitieren werden. Ab H2 2023 gab es Anzeichen für
eine schwächere Nachfrage nach BEVs, obwohl mehr Modelle auf den Markt kamen und die
staatlichen Anreize verbessert wurden. Dies hat zu einem langsameren Produktionshochlauf und
verzögerten Investitionen vieler OEMs geführt, da Rentabilität und Rendite unter
Druck stehen. Erhöhte Einschränkungen der IRA-Subventionen in den USA ab 2024 werden sich
negativ auf die Margen der OEM auswirken, da die Kosten an die Verbraucher weitergegeben werden. Da
in diesem Jahr in vielen wichtigen Volkswirtschaften Wahlen anstehen, besteht erhebliche
Unsicherheit in Bezug auf umwelt- und wirtschaftspolitische Maßnahmen, die sich auf den Mix
der zukünftigen Antriebsstränge" auswirken könnten. Wir gehen davon aus, dass sich
die BEV-Wachstumsraten mittelfristig verlangsamen werden, während ICE-Hybride im gleichen
Zeitraum zunehmen werden.
Die Europäische Kommission kündigte Mitte Februar an, über 30 Wasserstoffprojekte
im Rahmen der Initiative Wichtige Projekte von gemeinsamem europäischem Interesse (IPCEI) mit
rund 7 Milliarden Euro zu fördern. Dazu gehören der zusätzliche Einsatz von
Elektrolyseuren für die Erzeugung von erneuerbarem Wasserstoff und der Bau weiterer
LOHC-Terminalkapazitäten (Liquid Organic Hydrogen Carrier) für den Umgang mit Wasserstoff.
Obwohl PGM-basierte Technologien nur an einigen dieser Projekte beteiligt sind, ist dies dennoch
positiv für das Nachfragewachstum (hauptsächlich Platin, Iridium und Ruthenium) in der
Wasserstoffwirtschaft.
Batteriemetalle Markt Update
Lithium
Die Bruttolithiumnachfrage ist im vergangenen Jahr schätzungsweise um 42 % gestiegen, was in
erster Linie auf eine größere Nachfrage aus dem Batteriesektor zurückzuführen
ist. Die wachsende BEV- und PHEV-Produktion und größere Batteriepacks führten zu
einem Anstieg des Lithiumverbrauchs in Lithium-Ionen-Batterien für Kraftfahrzeuge um 55 %, was
über 90 % des Gesamtwachstums ausmacht.
China war mit einem Anteil von 40 % am Wachstum der weltweiten Automobilnachfrage im Jahr 2023
erneut der Haupttreiber, obwohl der BEV-Absatz im Vergleich zum Vorjahr langsamer zunahm. Die
chinesische BEV-Produktion stieg im vergangenen Jahr um 29 % auf fast 7 Millionen Einheiten,
während der inländische BEV-Absatz weiter kräftig zulegte, wenn auch langsamer als
2022, was auf das schwächere Verbrauchervertrauen infolge der sich verschlechternden
makroökonomischen Aussichten und der Preiskämpfe zurückzuführen ist. Auch in den
USA und Europa nahm der Lithiumverbrauch kräftig zu, und die weltweite BEV-Produktion stieg um
39 % auf mehr als 11 Millionen Einheiten.
Das primäre Lithiumangebot ist als Reaktion auf die hohen Preise der letzten Jahre um
schätzungsweise 51 % gestiegen, wobei das neue Angebot erstmals seit 2018 die Nachfrage
übersteigt und den Markt in einen primären Überschuss drängt. Der Großteil
dieses zusätzlichen Angebots kam aus Australien, Chile und China, wobei auch Brasilien, Afrika
und Nordamerika allmählich als bemerkenswerte Lieferquellen auftauchen. Infolge des wachsenden
Primärangebots und des Abbaus von Lagerbeständen in China fielen die Lithiumcarbonatpreise
um 82 % von fast 70.000 $/t zu Beginn des Jahres 2023 auf rund 12.000 $/t zum Jahresende.
Für das Jahr 2024 wird ein Anstieg der Lithiumnachfrage um gedämpftere 29 %
prognostiziert, was vor allem auf das anhaltende Wachstum im BEV-Segment, insbesondere in China,
zurückzuführen ist. Da durch die Ausweitung der Produktion in Australien, China, Afrika
und Argentinien ein zusätzliches Wachstum des Lithiumangebots erwartet wird, dürften die
Preise bis 2024 gedämpft bleiben, auch wenn sie über dem historischen Niveau liegen, bevor
sie mittelfristig steigen, da sich das Marktgleichgewicht wieder zu verengen beginnt.
Während die Preise weiterhin Anreize für Projekte in hochwertigen Anlagen bieten
dürften, könnten Investitionspausen und andere Verzögerungen zu einer
Verzögerung des Angebotswachstums führen, so dass ab 2026/27 wieder mit Engpässen zu
rechnen ist, da das Nachfragewachstum das Angebotswachstum übersteigt.
Nickel
Im Jahr 2023 stieg die weltweite Nachfrage nach Nickel um 5 %, da die Nachfrage nach
Mobilitätsbatterien weiterhin rasch zunahm. Es wird geschätzt, dass die Batterienachfrage
im vergangenen Jahr um mehr als 25 % gestiegen ist, was vor allem dem starken Wachstum der
BEV-Verkäufe in China zu verdanken ist, die 6,68 Millionen Einheiten erreichten. Trotz des
steigenden Marktanteils von Lithium-Eisen-Phosphat-Batterien auf dem chinesischen Markt stützt
die höhere Energiedichte der hochnickelhaltigen NMC-Batterien die Nachfrage auf dem
europäischen und nordamerikanischen Markt. Die Nachfrage nach rostfreiem Stahl blieb im Jahr
2023 im Vergleich zum Vorjahr stabil und stieg geringfügig auf knapp über 3 Millionen
Tonnen.
Im Jahr 2023 herrschte auf dem Nickelmarkt ein Überschuss, da das weltweite Nickelangebot
erheblich zunahm. Dies war hauptsächlich auf die Ausweitung der Produktion von Nickel-Roheisen
und Mischhydroxid-Niederschlag (MHP) in Indonesien zurückzuführen. Der starke Anstieg des
Angebots hat die Benchmark-Nickelpreise gedrückt und dazu geführt, dass der Wert von
Nickel in Nickelsulfat in Batteriequalität über weite Strecken des Jahres mit einem
Abschlag auf den LME-Nickelpreis gehandelt wurde. Es wird erwartet, dass die indonesische Produktion
im Jahr 2024 weiter ansteigt, wodurch sich der Marktüberschuss ausweiten wird.
Der durchschnittliche LME-Nickelpreis für 2023 lag bei 21.505 $/Tonne, 18 % niedriger als
für 2022, und fiel bis zum Jahresende auf 16.375 $/Tonne. Die durch den Einmarsch in der
Ukraine verursachte Preisvolatilität hat nachgelassen, und die Verlagerung des Schwerpunkts von
einem engen Klasse-1-Markt auf ein Überangebot aufgrund des Angebotswachstums in Indonesien hat
zur Preisschwäche beigetragen. Die kostengünstigere Nickelproduktion in Indonesien
unterbietet das übrige weltweite Angebot und hat dazu geführt, dass in den letzten Monaten
eine Reihe von Nickelbetrieben geschlossen wurden, wobei weitere Produktionsstilllegungen im Jahr
2024 zu erwarten sind.
Zink
Der Zinkpreis (LME Cash Settlement Price) begann im Januar 2023 relativ hoch bei 3.289 US$/Tonne
und fiel dann auf 2.502 US$/Tonne im Dezember 2023. Die chinesischen Hütten, die etwa 50 % der
weltweiten Schmelzkapazität ausmachen, meldeten für 2023 eine Rekordproduktion.
Ein Rückgang der Zinkpreise im Jahr 2023 führte zur Aussetzung und Schließung
einer Reihe von Zinkminen. Dies führte zu einer Verknappung auf dem Zinkkonzentratmarkt, die
dazu beitrug, dass die Behandlungskosten für Zinkkonzentrat unter den jährlichen Richtwert
für 2023 von 274 US$/Tonne fielen. Ende 2023 waren die Spot-TKs auf unter 100 US$/Tonne
gefallen.
Obwohl der Inflationsdruck in mehreren der wichtigsten Volkswirtschaften der Welt nachzulassen
scheint, werden sich die globalen Lieferketten aufgrund geopolitischer Spannungen und Konflikte bis
2024 möglicherweise nicht vollständig normalisieren. Weltweit bleiben die Gewinnspannen
der Zinkminenbetreiber unter Druck. Die erwartete Erholung der Nachfrage, die vor allem von China,
Indien und einer moderaten Erholung in Europa getragen wird, sowie die Verzögerungen bei neuen
Minenprojekten und Erweiterungen aufgrund finanzieller und technischer Probleme dürften sich
jedoch positiv auf die Zinkmärkte im Jahr 2024 auswirken. Es wird erwartet, dass das Angebot an
Zinkkonzentraten in der ersten Hälfte des Jahres 2024 knapp sein wird, was zu niedrigen
Spot-TCs führen wird.
Es wird erwartet, dass diese Faktoren die Zinkpreise im Jahr 2024 im Vergleich zu den derzeitigen
Niveaus ansteigen lassen werden. Außerdem geht der Markt davon aus, dass die jährlichen
Benchmark-Zinkpreise 2024 unter den 274 USD/Tonne des letzten Jahres liegen werden, und es ist mit
einem besseren Jahr für die Zinkbergwerke zu rechnen.
STRATEGISCHE ÜBERPRÜFUNG
Bei der Kapitalallokation wurde im Laufe des Jahres diszipliniert vorgegangen. Trotz des
erheblichen Drucks auf die Rohstoffpreise, mit Ausnahme von Gold, haben sich die Marktbewertungen
bis vor kurzem nur langsam erholt, und während wir weiterhin Gelegenheiten evaluieren, lag der
Hauptfokus bei Fusionen und Übernahmen auf der Kreislaufwirtschaft, wo die Bewertungen
vernünftiger geworden sind und mit unserer Strategie übereinstimmen. Unsere Beteiligung an
dem Prozess zur Erweiterung unseres Kupferportfolios nach Sambia durch unser Angebot zum Erwerb des
Mopani-Betriebs war nicht erfolgreich. Wir sind weiterhin daran interessiert, unser Engagement im
Kupferbereich zu einem günstigen Zeitpunkt zu erhöhen, unter anderem durch die Fortsetzung
der Machbarkeitsstudien für Mt Lyell.
Im Januar erhielt das Lithium-/Bor-Projekt Rhyolite Ridge in Nevada vom US-Energieministerium ein
bedingtes Darlehen in Höhe von 700 Mio. USD, was eine starke Unterstützung für das
Projekt darstellt. Das Projekt befindet sich in der Endphase des bundesstaatlichen
Genehmigungsverfahrens, und eine Entscheidung wird für das vierte Quartal 2024 erwartet.
Während der Schwerpunkt darauf liegt, das Südbecken in Produktion zu bringen, bietet die
Option, die wir auf das Nordbecken haben, einen riesigen Fußabdruck, der in Zukunft skalierbar
ist. Unter der Voraussetzung, dass Rhyolite Ridge die aufschiebenden Bedingungen erfüllt, wird
erwartet, dass Sibanye-Stillwater im zweiten Halbjahr 2024 mit der Finanzierung des gestaffelten
JV-Beitrags in Höhe von 490 Mio. US$ (9,4 Mrd. R*) beginnen kann. Bei einer Vorlaufzeit von
mindestens zwei Jahren ab Baubeginn könnte Rhyolite Ridge frühestens Ende 2026 den Betrieb
aufnehmen.
Die Integration von New Century Resources, das am 22. Februar 2023 eine Mehrheitsbeteiligung und
am 15. Mai 2023 eine 100%ige Beteiligung erwarb, ist gut vorangekommen. Da der Betrieb der
Century-Zink-Tailings gut funktioniert, hat sich der Schwerpunkt auf die Erkundung regionaler
Möglichkeiten verlagert. Im November übte die Gruppe die Option auf den Erwerb von 100 %
des Kupferprojekts Mt Lyell (eine früher betriebene Kupfermine) in Tasmanien, Australien, aus.
Die Machbarkeitsstudie für Mt. Lyell (AACE Class 3 Estimate) wird voraussichtlich im ersten
Halbjahr 2024 abgeschlossen sein.
Im November gaben wir bekannt, dass wir den Abschluss der Transaktion zwischen Rustenburg
Platinum Mines Limited (RPM), einer Tochtergesellschaft von Anglo American Platinum Limited (AAP),
und der Tochtergesellschaft von Sibanye-Stillwater vorgezogen haben, Sibanye Rustenburg Platinum
Mines Limited (Rustenburg-Betrieb), die ursprünglich für den 31. Januar 2022
angekündigt war, vorverlegt haben. Dies führt dazu, dass der Rustenburg-Betrieb den 50
%igen Anteil von RPM am Kroondal Pool and Share Agreement (Kroondal PSA) erwirbt und die Gruppe mit
Wirkung vom 1. November 2023 das vollständige Eigentum an dem kostengünstigen,
mechanisierten Kroondal-Betrieb übernimmt.
RPM erhält eine aufgeschobene Gegenleistung (aufgeschobene Gegenleistung), die ab dem 1.
November 2023 berechnet wird, bis die vollen vertraglich vereinbarten 1.350.000 4Eoz (100 % Basis)
geliefert worden sind, was voraussichtlich im zweiten Quartal 2024 der Fall sein wird (der
aufgeschobene Zeitraum). Weitere Einzelheiten zu der Transaktion finden Sie unter:
(https://thevault.exchange/?get_group_doc=245/1698843217-ssw-Kroondal-PSA-early-close-01nov2023.pdf).
Die verbleibenden Unzen (ca. 231.009 4E per Ende September 2023) werden weiterhin gemäß
den Bedingungen der aktuellen Vereinbarung über den Kauf von Konzentrat (PoC) aus dem Betrieb
Kroondal geliefert. Mit der Lieferung der letzten verbleibenden Unzen entfällt die
PoC-Vereinbarung und das gesamte PGM-Konzentrat aus dem Betrieb Kroondal unterliegt den Bedingungen
der aktuellen Verkaufs- und Veredelungsvereinbarung des Betriebs Rustenburg mit RPM.
Diese Transaktion ist eine intelligente und wertsteigernde Transaktion für alle Beteiligten.
Durch die Konsolidierung des Bergbaugebiets mit den angrenzenden Rustenburg-Betrieben unter einem
einzigen Betreiber wird die Betriebsdauer des Kroondal-Betriebs verlängert, indem die
angrenzenden Rustenburg-Ressourcen von dem mechanisierten und kostengünstigen Kroondal-Betrieb
abgebaut werden, was zu einer zusätzlichen Produktion von ca. 1,7 Mio. 4 Unzen über die
gesamte Lebensdauer der Mine führt. Die Beschleunigung des Abbaus der abgelegeneren Teile des
Erzkörpers des Rustenburg-Betriebs wird ebenfalls einen bedeutenden Wert freisetzen, da die
finanziellen Vorteile viele Jahre früher realisiert werden, die Beschäftigung für
einen längeren Zeitraum aufrechterhalten wird und die Schaffung eines bedeutenden gemeinsamen
Wertes für alle Beteiligten in der Region ermöglicht wird.
Im Laufe des Jahres 2023 investierten wir über unser Investmentvehikel BioniCCube in Verkor
15 Mio. (299 Mio. R), in Glint 1,3 Mio. £ (31 Mio. R) und in andere (einschließlich
Enhywhere) ~ 1 Mio. (16 Mio. R).
Im Einklang mit dem Fokus auf die Kreislaufwirtschaft sind wir optimistisch, dass die
Übernahme von Reldan im März 2024 für einen geschätzten Barbetrag von 155,4 Mio.
US$ (3,0 Mrd. *) abgeschlossen werden kann. Es wird davon ausgegangen, dass die Transaktion
wertsteigernd ist und vom ersten Tag an einen positiven Beitrag zu Sibanye-Stillwater leisten wird.
Die Finanzierung erfolgt durch die opportunistische und gut getimte vorrangige unbesicherte
garantierte Wandelanleihe in Höhe von 500 Mio. US$ mit Fälligkeit im Jahr 2028, die wir im
November 2023 abgeschlossen haben und die einen niedrigen Kupon von 4,25 % pro Jahr zahlt. Diese
Emission war um ein Vielfaches überzeichnet und stellte eine von mehreren verfügbaren
Finanzierungsoptionen dar, die unter den Marktbedingungen finanzielle Flexibilität zu
angemessenen Kosten bieten und die weitere Umsetzung unserer strategischen Wachstumsziele zu einem
günstigen Zeitpunkt im Rohstoffzyklus ermöglichen, während die
Widerstandsfähigkeit und Liquidität der Bilanz erhalten bleibt.
Während wir weiterhin nach selektiven Fusionen und Übernahmen Ausschau halten, die
unser bestehendes Geschäft ergänzen, konzentrieren wir uns im Moment auf die strategischen
Grundlagen der Gruppe mit dem Hauptaugenmerk auf die Senkung der Betriebs- und Kapitalkosten und die
Verbesserung der Effizienz, während wir unsere Betriebseinheiten und Projekte mit der
bestehenden Bilanz verwalten.
* Basierend auf dem Schlusskurs von R19,25/US$ am 29. Februar 2024 von EquityRT
OPERATIVER AUSBLICK FÜR 2024*
Die US-PGM-Betriebe prognostizieren eine Produktion zwischen 440.000 2Eoz und 460.000 2Eoz mit
AISC zwischen 1.365 US$/2Eoz und 1.425 US$/2Eoz ohne eine mögliche S45X-Gutschrift (45X
Advanced Manufacturing Production Credit (S45X-Gutschrift), mit einer Kapitalreduktion. Die
Investitionsausgaben werden voraussichtlich zwischen 175 und 190 Millionen US$ betragen,
einschließlich etwa 13 Millionen US$ Projektkapital.
Die 3E-PGM-Produktion für die US-PGM-Recyclingbetriebe wird für 2024 auf 300.000 bis
350.000 3Eoz geschätzt. Die Investitionsausgaben werden auf 700.000 US$ (12 Mio. R)
geschätzt.
Die 4E-PGM-Produktion der SA PGM-Betriebe wird für 2024 auf 1,8 Millionen 4Eoz bis 1,9
Millionen 4Eoz geschätzt, einschließlich etwa 80.000 4Eoz PoC von Dritten, mit AISC
zwischen R21.800/4Eoz und R22.500/4Eoz (US$1.245/4Eoz und US$1.285/4Eoz) - ohne Kosten für PoC
von Dritten. Die Investitionsausgaben werden für das Jahr auf R6,0 Milliarden (343 Millionen
US$)* geschätzt.
Die Goldproduktion der verwalteten SA-Goldbetriebe (ohne DRDGOLD) wird für 2024 auf 19.500
kg (627 Unzen) bis 20.500 kg (659 Unzen) geschätzt. Die AISC werden voraussichtlich zwischen
R1.100.000/kg und R1.200.000/kg (1.955 US$/oz und 2.133 US$/oz) liegen. Die Investitionsausgaben
werden auf R3,9 Mrd. (223 Mio. US$) geschätzt, einschließlich R390 Mio. (22 Mio. US$)
Projektinvestitionen, die für das Burnstone-Projekt vorgesehen sind.
Für die Nickelraffinerie Sandouville wird eine Produktion von 7,5 bis 8,5 Kilotonnen
Nickelprodukt prognostiziert, bei Betriebskosten in Höhe von 21.000 /tNi (R399k/tNi)* bis
23.000 /tNi (R437k/tNi)* und Investitionsausgaben von 8 Millionen (152 Millionen R)*. Die
Investitionsausgaben für das Keliber-Lithiumprojekt werden für 2023 auf etwa 361 Mio.
(6,9 Mrd. R)* geschätzt.
Die Produktion aus dem Century-Zink-Tailings-Retreatment-Betrieb wird auf 87 bis 100 Kilotonnen
Zinkmetall (zahlbar) bei AISC zwischen 3.032 und 3.434 A$/tZn (2.032 und 2.302 US$/tZn/ 35.560 und
40.285 R$/tZn) und Investitionsausgaben von 17 Millionen A$ (11 Millionen US$ oder 196 Millionen R$)
geschätzt. Das Projektkapital für das Kupfer-/Goldprojekt Mount Lyell wird für das
Jahr 2024 auf 6,6 Mio. A$ (4 Mio. US$ bzw. 77 Mio. R) geschätzt.
*Die Prognosen wurden, soweit relevant, mit einem durchschnittlichen Wechselkurs von R17,50/US$,
R19,00/ und R11,73/A$ umgerechnet.
NEAL FRONEMAN
GESCHÄFTSFÜHRENDER VORSTAND
Dies ist eine Kurzform der Originalnachricht erstellt durch SRC swiss resource capital AG! Nur
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HAFTUNGSAUSSCHLUSS
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Die Informationen in diesem Dokument können zukunftsgerichtete Aussagen im Sinne der "Safe
Harbour"-Bestimmungen des United States Private Securities Litigation Reform Act von 1995 enthalten,
die sich auf die Finanzlage von Sibanye Stillwater Limited (Sibanye-Stillwater oder der Konzern),
die Betriebsergebnisse, die Geschäftsstrategien, die betriebliche Effizienz, die
Wettbewerbsposition, die Wachstumsmöglichkeiten für bestehende Dienstleistungen, die
Pläne und Ziele des Managements für künftige Geschäfte, die Aktienmärkte
und andere Angelegenheiten beziehen. Diese zukunftsgerichteten Aussagen, einschließlich, unter
anderem, derjenigen, die sich auf Sibanye-Stillwaters zukünftige Geschäftsaussichten,
Einnahmen und Erträge, erwartete Kosteneinsparungen und Kapitalreduzierung/-verschiebung,
klimawandelbedingte Ziele und Kennzahlen, die potenziellen Vorteile vergangener und zukünftiger
Akquisitionen (einschließlich Aussagen zu Wachstum, Kosteneinsparungen, Vorteilen aus und
Zugang zu internationalen Finanzierungen und finanziellen Neubewertungen), Gold-, PGM-, Nickel- und
Lithiumpreiserwartungen, Produktionsniveaus, Angebot und Nachfrage beziehen, Informationen in Bezug
auf Sibanye-Stillwaters neue oder laufende Erschließungsprojekte, vorgeschlagene, erwartete
oder geplante Expansionen in die Batteriemetalle oder angrenzende Sektoren sowie Schätzungen
oder Erwartungen in Bezug auf den Unternehmenswert, das bereinigte EBITDA und das Nettovermögen
sind notwendigerweise Schätzungen, die das beste Urteilsvermögen des Senior Managements
und der Direktoren von Sibanye-Stillwater widerspiegeln und eine Reihe von Risiken und
Unwägbarkeiten beinhalten, die dazu führen könnten, dass sich die tatsächlichen
Ergebnisse erheblich von jenen unterscheiden, die in den zukunftsgerichteten Aussagen enthalten
sind. Infolgedessen sollten diese zukunftsgerichteten Aussagen im Lichte verschiedener wichtiger
Faktoren, einschließlich der in diesem Dokument dargelegten, betrachtet werden.
Alle in diesem Dokument enthaltenen Aussagen, die nicht auf historischen Fakten beruhen,
können zukunftsgerichtete Aussagen sein. In zukunftsgerichteten Aussagen werden häufig
Wörter wie "werden", "würden", "erwarten", "prognostizieren", "Ziel", "Vision",
"potenziell", "können", "könnten", "glauben", "anstreben", "antizipieren", "anpeilen",
"schätzen" und Wörter mit ähnlicher Bedeutung verwendet. Zukunftsgerichtete Aussagen
sind naturgemäß mit Risiken und Unsicherheiten behaftet, da sie sich auf zukünftige
Ereignisse und Umstände beziehen und im Lichte verschiedener wichtiger Faktoren,
einschließlich der in diesem Haftungsausschluss genannten, betrachtet werden sollten. Die
Leser werden davor gewarnt, sich in unangemessener Weise auf solche Aussagen zu verlassen.
Zu den wichtigen Faktoren, die dazu führen könnten, dass die tatsächlichen
Ergebnisse, Leistungen oder Errungenschaften von Sibanye-Stillwater wesentlich von den
Schätzungen oder Prognosen abweichen, die in den zukunftsgerichteten Aussagen enthalten sind,
gehören unter anderem die künftige Finanzlage von Sibanye-Stillwater, Pläne,
Strategien, Ziele, Kapitalausgaben, prognostizierte Kosten und erwartete Kosteneinsparungen,
Finanzierungspläne, die Verschuldungssituation und die Fähigkeit, den Verschuldungsgrad zu
reduzieren; wirtschaftliche, geschäftliche, politische und soziale Bedingungen in
Südafrika, Simbabwe, den Vereinigten Staaten, Europa, Australien und anderswo; Pläne und
Ziele des Managements für zukünftige Operationen; die Fähigkeit von
Sibanye-Stillwater, die Vorteile von Streaming-Vereinbarungen oder Pipeline-Finanzierungen zu
erhalten; die Fähigkeit von Sibanye-Stillwater, Kredit- und andere Auflagen und
Beschränkungen einzuhalten und Schwierigkeiten bei der Beschaffung zusätzlicher
Finanzierungen oder Refinanzierungen; die Fähigkeit von Sibanye-Stillwater, seine Anleihen zu
bedienen; Änderungen in den Annahmen, die Sibanye-Stillwaters Schätzung der
Mineralressourcen und Mineralreserven zugrunde liegen; jegliches Versagen eines Haldenlagers; die
Fähigkeit, erwartete Effizienzsteigerungen und andere Kosteneinsparungen in Verbindung mit
vergangenen, laufenden und zukünftigen Akquisitionen sowie in bestehenden Betrieben zu
erreichen, und die Fähigkeit, diese erfolgreich zu integrieren; die Fähigkeit von
Sibanye-Stillwater, laufende oder zukünftige Akquisitionen abzuschließen; der Erfolg von
Sibanye-Stillwaters Geschäftsstrategie und Explorations- und
Erschließungsaktivitäten, einschließlich jeglicher vorgeschlagener, erwarteter oder
geplanter Expansionen in die Batteriemetalle oder in angrenzende Sektoren und Schätzungen oder
Erwartungen hinsichtlich des Unternehmenswerts (einschließlich des Rhyolite Ridge-Projekts);
die Fähigkeit von Sibanye-Stillwater, die Anforderungen zu erfüllen, die von ihr
verlangen, dass sie auf eine Art und Weise arbeitet, die den betroffenen Gemeinden einen
progressiven Nutzen bringt; Änderungen des Marktpreises von Gold, PGMs, Batteriemetallen (z.g.,
(z.B. Nickel, Lithium, Kupfer und Zink) und der Kosten für Strom, Brennstoffe und Öl,
neben anderen Rohstoffen und Versorgungsanforderungen; das Auftreten von Gefahren im Zusammenhang
mit dem Unter- und Übertagebergbau; jede weitere Herabstufung der Kreditwürdigkeit
Südafrikas; die Auswirkungen des südafrikanischen Greylisting; eine Anfechtung der
Eigentumsrechte an den Liegenschaften von Sibanye-Stillwater durch Landanwärter im Rahmen von
Restitutions- und anderen Gesetzen; die Fähigkeit von Sibanye-Stillwater, ihre Strategie und
jegliche Änderungen daran umzusetzen; das Ergebnis rechtlicher Anfechtungen der Bergbau- oder
anderer Landnutzungsrechte der Gruppe; das Auftreten von Arbeitskonflikten, Unterbrechungen und
Arbeitskampfmaßnahmen; die Verfügbarkeit, die Bedingungen und der Einsatz von Kapital
oder Krediten; Änderungen bei der Auferlegung von Industriestandards, regulatorischen Kosten
und relevanten Regierungsvorschriften, insbesondere Umwelt-, Nachhaltigkeits-, Steuer-, Gesundheits-
und Sicherheitsvorschriften und neue Gesetze, die Wasser, Bergbau, Mineralienrechte und
Unternehmenseigentum betreffen, einschließlich deren Auslegung, die Gegenstand von
Streitigkeiten sein kann; zunehmende Regulierung von Umwelt- und Nachhaltigkeitsfragen wie
Treibhausgasemissionen und Klimawandel; die Fähigkeit von Sibanye-Stillwater, seine
Dekarbonisierungsziele zu erreichen, auch durch Diversifizierung seines Energiemixes mit Projekten
für erneuerbare Energien; die Nichteinhaltung ethischer Standards, einschließlich
tatsächlicher oder angeblicher Fälle von Betrug, Bestechung oder Korruption; die
Auswirkungen des Klimawandels oder anderer extremer Wetterereignisse auf das Geschäft von
Sibanye-Stillwater; die Konzentration aller Endveredelungsaktivitäten und eines großen
Teils der PGM-Verkäufe von Sibanye-Stillwater aus der Minenproduktion in den Vereinigten
Staaten bei einem Unternehmen; die Feststellung einer wesentlichen Schwachstelle bei der Offenlegung
und den internen Kontrollen der Finanzberichterstattung; die Auswirkungen der US-Steuerreformgesetze
auf Sibanye-Stillwater und ihre Tochtergesellschaften; die Auswirkungen der südafrikanischen
Devisenkontrollvorschriften auf die finanzielle Flexibilität von Sibanye-Stillwater; die
Tätigkeit in neuen geografischen Gebieten und in einem regulatorischen Umfeld, in dem
Sibanye-Stillwater bisher keine Erfahrungen gesammelt hat; Unterbrechungen, Einschränkungen und
Kostensteigerungen in der Energieversorgung; Unterbrechungen und Engpässe in der
Versorgungskette und Preissteigerungen bei den Produktionsfaktoren; die regionale Konzentration der
Geschäftstätigkeit von Sibanye-Stillwater; Wechselkursschwankungen,
Währungsabwertungen, Inflation und andere makroökonomische geldpolitische Maßnahmen;
das Auftreten von zeitweiligen Unterbrechungen oder vorsorglichen Aussetzungen des Betriebs in den
Minen aufgrund von Sicherheits- oder Umweltvorfällen (einschließlich Naturkatastrophen)
und ungeplanten Wartungsarbeiten; die Fähigkeit von Sibanye-Stillwater,
Führungskräfte und Mitarbeiter mit ausreichenden technischen und/oder
produktionstechnischen Kenntnissen in ihren weltweiten Betrieben einzustellen und zu halten, um ihre
Ziele bei der Einstellung und Bindung von Arbeitskräften zu erreichen, sowie ihre
Fähigkeit, eine ausreichende Vertretung von historisch benachteiligten Südafrikanern in
ihren Führungspositionen zu erreichen; Versagen der Informationstechnologie, der Kommunikation
und der Systeme von Sibanye-Stillwater; die Angemessenheit des Versicherungsschutzes von
Sibanye-Stillwater; soziale Unruhen, Krankheiten oder natürliche oder von Menschen verursachte
Katastrophen in informellen Siedlungen in der Nähe einiger der in Südafrika
ansässigen Betriebe von Sibanye-Stillwater; und die Auswirkungen von HIV, Tuberkulose und die
Verbreitung anderer ansteckender Krankheiten, einschließlich globaler Pandemien.
Weitere Einzelheiten zu potenziellen Risiken und Ungewissheiten, die Sibanye-Stillwater
betreffen, sind in den von Sibanye-Stillwater bei der Johannesburger Börse und der United
States Securities and Exchange Commission eingereichten Unterlagen beschrieben, einschließlich
des Integrierten Berichts 2022 und des Jahresfinanzberichts für das am 31. Dezember 2022
endende Geschäftsjahr auf Formular 20-F, der am 24. April 2023 bei der United States Securities
and Exchange Commission eingereicht wurde (SEC File Nr. 333-234096).
Diese zukunftsgerichteten Aussagen beziehen sich nur auf das Datum des Inhalts.
Sibanye-Stillwater lehnt ausdrücklich jegliche Verpflichtung ab, zukunftsgerichtete Aussagen zu
aktualisieren oder zu revidieren (außer in dem Maße, in dem dies gesetzlich
vorgeschrieben ist). Diese zukunftsgerichteten Aussagen wurden von den externen
Wirtschaftsprüfern der Gruppe weder geprüft noch wurde darüber berichtet.
Nicht-IFRS-Kennzahlen
Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen können bestimmte Nicht-IFRS-Kennzahlen
enthalten, darunter unter anderem bereinigtes EBITDA, bereinigte EBITDA-Marge, AISC, AIC,
Nickel-Äquivalent für nachhaltige Kosten und bereinigter freier Cashflow. Diese
Messgrößen sind möglicherweise nicht mit ähnlich bezeichneten
Messgrößen anderer Unternehmen vergleichbar und stellen keine Messgrößen
für die finanzielle Leistung von Sibanye-Stillwater gemäß IFRS dar. Diese Kennzahlen
sollten nicht isoliert oder als Ersatz für nach IFRS erstellte Leistungskennzahlen betrachtet
werden. Sibanye-Stillwater stellt keine Überleitung der in diesem Dokument dargestellten
prognostizierten Non-IFRS-Finanzinformationen zur Verfügung, da sie nicht in der Lage ist,
diese Überleitung ohne unangemessenen Aufwand zu erstellen. Diese prognostizierten
Non-IFRS-Finanzinformationen wurden von den externen Wirtschaftsprüfern der Gruppe weder
geprüft noch wurde darüber berichtet.
Webseiten
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Social-Media-Sites) dienen als Hilfe zum Auffinden dieser Informationen; diese Informationen sind
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Sibanye Stillwater: Betriebs- und Finanzergebnisse - Sechs Monate und Jahr zum 31. Dezember 2023
Am 06. März 2024 um 14:54 Uhr
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