Finanzen Rai Way S.p.A.

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A12FBT

IT0005054967

RWAY

Integrierte Telekommunikationsdienste

Markt geschlossen - Borsa Italiana Andere Börsenplätze 17:44:59 26.04.2024			% 5 Tage	% 1. Jan.
5,35 ^EUR	+2,88 %		+1,52 %	+4,70 %

09.04.	Wirtschaftsminister: Italien bereitet Dekret für Zusammenschluss von Fernsehtürmen vor	RE
28.03.	Rai Way, Gewinnanstieg im Jahr 2023; Auftragsbestand bei 818 Millionen EUR	AN

Bewertung

Steuerjahr: Dezember	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025
Marktwert ¹	1.179	1.667	1.465	1.401	1.452	1.436	1.436	-
Unternehmenswert ¹	1.163	1.677	1.512	1.489	1.557	1.371	1.582	1.614
KGV	19,7 x	26,7 x	22,8 x	21,8 x	20 x	15,8 x	16,5 x	16,5 x
Rendite	5,07 %	3,8 %	4,37 %	4,67 %	5,07 %	6,18 %	6,1 %	6,1 %
Marktkapitalisierung / Umsatz	5,42 x	7,53 x	6,53 x	6,09 x	5,92 x	5,04 x	5,2 x	5,06 x
Unternehmenswert / Umsatz	5,34 x	7,57 x	6,73 x	6,48 x	6,34 x	5,04 x	5,73 x	5,69 x
Unternehmenswert / EBITDA	9,83 x	12,8 x	11,1 x	10,4 x	10,3 x	7,61 x	8,71 x	8,73 x
Unternehmenswert / FCF	14,9 x	22,2 x	25,3 x	45,9 x	25,4 x	18,5 x	14,3 x	13,9 x
FCF Yield	6,71 %	4,51 %	3,95 %	2,18 %	3,94 %	5,41 %	6,98 %	7,21 %
Price to Book	6,52 x	9,05 x	8,89 x	8,44 x	8,24 x	7,63 x	7,64 x	7,57 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	272.000	272.000	268.400	268.375	268.375	268.375	268.375	-
Referenzkurs ²	4,335	6,130	5,460	5,220	5,410	5,350	5,350	5,350
Datum der Veröffentlichung	14.03.19	12.03.20	18.03.21	17.03.22	16.03.23	26.03.24	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025
Umsatz ¹	217,7	221,4	224,5	229,9	245,4	271,9	276	283,5
EBITDA ¹	118,3	131,2	136,1	142,9	151	180,3	181,6	184,8
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	85	90,2	90,4	91,5	103,8	126	129,9	130
Umsatzrendite	39,04 %	40,74 %	40,27 %	39,8 %	42,3 %	46,34 %	47,07 %	45,85 %
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	82,5	88,8	88,3	89,9	101,8	121,5	123	122,2
Nettoergebnis ¹	59,7	63,4	64	65,4	73,7	86,7	88,25	87,88
Nettomarge	27,42 %	28,64 %	28,51 %	28,45 %	30,03 %	31,89 %	31,97 %	30,99 %
Gewinn pro Aktie ²	0,2200	0,2300	0,2400	0,2400	0,2700	0,3393	0,3245	0,3250
Free Cash Flow ¹	78	75,7	59,69	32,4	61,4	84,5	110,4	116,4
FCF-Marge N	35,83 %	34,19 %	26,59 %	14,09 %	25,02 %	31,23 %	39,98 %	41,04 %
FCF Conversion (EBITDA)	65,93 %	57,7 %	43,86 %	22,68 %	40,66 %	48 %	60,77 %	62,96 %
FCF Conversion (Nettoergebnis)	130,65 %	119,4 %	93,27 %	49,55 %	83,31 %	93,7 %	125,04 %	132,42 %
Dividende pro Aktie ²	0,2196	0,2329	0,2385	0,2436	0,2745	0,3308	0,3265	0,3263
Datum der Veröffentlichung	14.03.19	12.03.20	18.03.21	17.03.22	16.03.23	26.03.24	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019 S1	2020 S1	2021 Q2	2021 S1	2021 Q3	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 S1	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 S1	2023 Q3	2023 Q4
Umsatz ¹	110,4	111,1	56,8	113,3	58,4	58,2	60,1	61,1	121,2	63,2	61,1	67,8	68,1	136	68,1	67,8
EBITDA ¹	65,6	67,9	35,6	69,8	40,1	33	39,5	38,7	78,2	37,5	35,4	44,4	46,3	90,8	47,6	41,9
Betriebsergebnis (EBIT)	46,2	45,4	23,4	45,7	27,6	18,2	26,7	25,8	52,5	27,3	24	33,4	34,7	68,1	-	-
Umsatzrendite	41,85 %	40,86 %	41,2 %	40,34 %	47,26 %	31,27 %	44,43 %	42,23 %	43,32 %	43,2 %	39,28 %	49,26 %	50,95 %	50,07 %	-	-
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	-	-	23	45	27,2	17,7	26,3	25,3	51,6	-	23,3	-	30,1	62,7	34,9	23,9
Nettoergebnis ¹	32,6	32,8	16,3	33,2	19,6	12,6	18,8	18,2	37	19,3	17,4	23,5	21,4	44,9	24,9	16,9
Nettomarge	29,53 %	29,52 %	28,7 %	29,3 %	33,56 %	21,65 %	31,28 %	29,79 %	30,53 %	30,54 %	28,48 %	34,66 %	31,42 %	33,01 %	36,56 %	24,93 %
Gewinn pro Aktie	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	0,0600	-	-	-	-	-
Dividende pro Aktie	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Datum der Veröffentlichung	29.07.19	31.07.20	28.07.21	28.07.21	11.11.21	17.03.22	13.05.22	27.07.22	27.07.22	10.11.22	16.03.23	12.05.23	27.07.23	27.07.23	14.11.23	26.03.24

¹EUR in Millionen

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Dezember	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025
Nettoschuld ¹	-	9,5	46,1	87,9	105	125	146	178
Nettoliquidität ¹	16,6	-	-	-	-	-	-	-
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	-	0,0724 x	0,3385 x	0,6149 x	0,6954 x	0,7088 x	0,8029 x	0,9655 x
Free Cash Flow ¹	78	75,7	59,7	32,4	61,4	84,5	110	116
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	33,4 %	34,7 %	36,7 %	39,5 %	43,1 %	48,7 %	46,7 %	46,7 %
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	-	-	-	-	-	-	-	-
Aktiva ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Buchwert je Aktie ²	0,6600	0,6800	0,6100	0,6200	0,6600	0,7000	0,7000	0,7100
Cash Flow pro Aktie ²	0,3900	0,4100	0,4300	0,4400	0,5100	0,4600	0,4400	0,5300
Capex ¹	27	35,3	60,6	85	75,6	65,2	66,3	83,4
Capex / Umsatz	12,4 %	15,94 %	26,97 %	36,95 %	30,81 %	24,11 %	24,02 %	29,43 %
Datum der Veröffentlichung	14.03.19	12.03.20	18.03.21	17.03.22	16.03.23	26.03.24	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für Rai Way S.p.A.

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

B-

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

Verkaufen

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Durchschnittl. Empfehlung

AUFSTOCKEN

Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

5,35 EUR

Mittleres Kursziel

6,75 EUR

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

+26,17 %

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsumsätze - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Sonstige integrierte Telekommunikationsdienste

	% 1. Jan.	Kap.
RAI WAY S.P.A.	+4,70 %	1,53 Mrd.
CHINA MOBILE LIMITED	+9,65 %	199 Mrd.
VERIZON COMMUNICATIONS	+5,25 %	167 Mrd.
DEUTSCHE TELEKOM AG	+0,46 %	116 Mrd.
NIPPON TELEGRAPH AND TELEPHONE CORPORATION	-2,38 %	89,84 Mrd.
CHINA TELECOM CORPORATION LIMITED	+17,65 %	72,93 Mrd.
AMÉRICA MÓVIL, S.A.B. DE C.V.	+2,80 %	58,42 Mrd.
SAUDI TELECOM COMPANY	-5,07 %	50,97 Mrd.
EMIRATES TELECOMMUNICATIONS GROUP COMPANY	-13,54 %	40,2 Mrd.
CHARTER COMMUNICATIONS, INC.	-34,49 %	35 Mrd.

Sonstige integrierte Telekommunikationsdienste