PING AN INSURANCE GROUP COMPANY 
Eine staatlich organisierte Rettung von Country Garden durch Ping An wäre eine der bisher bedeutendsten Interventionen Chinas, um den hoch verschuldeten Immobiliensektor, der ein Viertel der Wirtschaftsaktivität ausmacht, zu stützen. Die zunehmenden Zahlungsausfälle in diesem Sektor haben Ängste vor einer breiteren Finanzkrise ausgelöst und das Verbrauchervertrauen stark belastet.
WER IST PING AN?
Das 1988 gegründete Unternehmen Ping An, was wörtlich übersetzt "Frieden und Sicherheit" bedeutet, begann als Sach- und Kausalversicherer und expandierte später in die Bereiche Lebensversicherung, Bankwesen, Investment und Vermögensverwaltung.
Ping An hat seinen Sitz in der südlichen Technologiemetropole Shenzhen und konkurriert mit China Life um den Titel des größten Versicherungskonzerns des Landes nach Marktwert. Laut seinem letzten Zwischenbericht verfügte das Unternehmen Ende Juni über ein Gesamtvermögen von 11,45 Billionen Yuan (1,57 Billionen Dollar) und mehr als 229 Millionen Privatkunden.
In den letzten Jahren hat das Unternehmen 1 % seines Jahresumsatzes für Forschung und Entwicklung aufgewendet und sich dabei auf neue Technologien und den Aufbau von Fachwissen in den Bereichen Fintech und Gesundheitswesen konzentriert.
Eine Reihe von Unternehmensteilen, darunter Lufax Holding, OneConnect und Ping An Healthcare and Technology, sind in New York und Hongkong an die Börse gegangen.
Das Finanzkonglomerat wird von dem Gründer und Vorsitzenden Ma Mingzhe geleitet, dessen Nachname in Mandarin "Pferd" bedeutet.
Ping An ist eines der ersten chinesischen Finanzinstitute, das in den 1990er Jahren ausländische Investoren wie Morgan Stanley und Goldman Sachs ins Boot holte.
Im Jahr 2002 beteiligte sich die HSBC mit 10% an dem Unternehmen.
Im Jahr 2020 wurde Ping An zum größten Aktionär des europäischen Kreditinstituts, nachdem es seinen Anteil auf 8% erhöht hatte. Ping An meldete Ende 2017 erstmals, dass es einen Anteil von 5% an HSBC besitzt.
Ping An ging 2004 in Hongkong an die Börse, gefolgt von einer Notierung in Shanghai drei Jahre später.
Zu den größten Aktionären gehören staatliche Unternehmen wie Shenzhen Investment Holdings Co und Central Huijin Investment sowie eine Einheit des thailändischen Mischkonzerns Charoen Pokphand Group (CP Group).
WER IST COUNTRY GARDEN?
Bis zu diesem Jahr war Country Garden, gemessen am Umsatz, der größte chinesische Bauträger. Das Unternehmen galt früher als finanziell solide im Vergleich zu Konkurrenten wie der China Evergrande Group, die Ende 2021 ihre Schulden nicht mehr bedienen konnte.
Country Garden hatte Ende Juni Gesamtverbindlichkeiten von 1,4 Billionen Yuan (191,46 Mrd. $), darunter fast 11 Mrd. $ an Offshore-Anleihen und 6 Mrd. $ an Offshore-Krediten.
Die Verbindlichkeiten von Country Garden sind zwar nur 59% so hoch wie die von Evergrande, dem weltweit am höchsten verschuldeten Bauträger, aber das Unternehmen hat landesweit mehr als 3.000 Projekte in der Entwicklung, verglichen mit etwa 800 bei Evergrande.
Aufsichtsbehörden und Hauskäufer beobachten genau, ob Country Garden aufgrund des Liquiditätsstresses nicht in der Lage sein wird, Häuser fertigzustellen, was zu sozialen Unruhen führen könnte.
Country Garden hat wiederholt erklärt, dass die Lieferung von Wohnraum für das Unternehmen oberste Priorität hat.
WARUM HAT PEKING PING AN AUSGEWÄHLT, UM COUNTRY GARDEN ZU RETTEN?
Reuters berichtet, dass die chinesischen Behörden darauf bedacht sind, dass die Risiken, die von den Liquiditätsproblemen von Country Garden ausgehen, nicht auf die Gesamtwirtschaft übergreifen.
Die Behörden würden es vorziehen, wenn die Liquiditätsprobleme des Bauträgers innerhalb der Provinz Guangdong gelöst würden, heißt es in dem Bericht. Ping An war eine natürliche Wahl, da das Unternehmen in Guangdong ansässig ist und ein Hauptaktionär von Country Garden war, so die Quellen.
Nach Angaben der Hongkonger Börse hielt der Versicherer am 11. August einen Anteil von 4,99% an Country Garden. Reuters konnte nicht feststellen, ob Ping An derzeit Country Garden-Aktien hält.
Der größte Aktionär von Country Garden mit einem Anteil von etwa 52% ist Yang Huiyan, Vorsitzende und Tochter eines Mitbegründers.
WIE GROSS IST DAS ENGAGEMENT VON PING AN IM IMMOBILIENBEREICH?
Laut Zwischenbericht beliefen sich die Immobilieninvestitionen von Ping An über seine Versicherungsfonds Ende Juni auf 209,4 Mrd. Yuan (28,64 Mrd. $) bzw. 4,5 % der gesamten Versicherungsanlagen.
Der Versicherer sei auf der Suche nach weiteren immobilienbezogenen Investitionsmöglichkeiten und erwäge, Hunderte von Milliarden Yuan an Versicherungsgeldern in langfristige Mietwohnungen und öffentlichen Wohnungsbau zu investieren, sagte der damalige Präsident des Unternehmens, Alex Ren, 2019.
Reuters berichtete im Jahr 2021, dass die chinesische Aufsichtsbehörde die Investitionen von Ping An in den Immobilienmarkt untersuchte und den Versicherer anwies, den Verkauf von alternativen Anlageprodukten, die typischerweise an den Immobilienmarkt gebunden sind, einzustellen.
($1 = 7,2788 chinesische Yuan Renminbi) (Berichterstattung von Julie Zhu; Bearbeitung von Kim Coghill)
