Das brasilianische Energieunternehmen Enauta hat ein Angebot für einen Zusammenschluss mit dem anderen Ölunternehmen 3R Petroleum vorgelegt. Das Unternehmen teilte seinerseits mit, dass es die Gespräche über einen geplanten Zusammenschluss mit dem Konkurrenten PetroReconcavo ausgesetzt hat, um das neue Angebot zu analysieren.

Enauta gab das Angebot am späten Montag bekannt und erklärte, dass das kombinierte Unternehmen "eines der am stärksten diversifizierten unabhängigen Öl- und Gasunternehmen in Lateinamerika" sein würde, das potenziell mehr als 100.000 Barrel Öläquivalent pro Tag produzieren könnte.

Der Schritt kommt zu einem Zeitpunkt, an dem kleinere brasilianische Ölunternehmen nach Jahren des Wachstums, das durch den Kauf von Vermögenswerten, die zuvor dem staatlichen Ölriesen Petrobras gehörten, angetrieben wurde, eine Konsolidierung anstreben.

Enauta teilte in einer Wertpapieranmeldung mit, dass das Angebot ein reines Aktiengeschäft sei, das die Ausgabe neuer 3R-Aktien und einen Tausch gegen Enauta-Aktien vorsieht. 3R-Aktionäre würden 53% des kombinierten Unternehmens halten, während Enauta-Investoren 47% besitzen würden, hieß es.

Durch den Zusammenschluss entstünde ein "ausgewogenes, fünfjähriges Portfolio mit hohem organischem Wachstum und der Fähigkeit, in einem Umfeld der Konsolidierung und der Widerstandsfähigkeit gegenüber Rohstoffpreiszyklen Werte zu schaffen", so Enauta.

Seit Januar hatte 3R Gespräche über eine mögliche Ausgliederung seiner Onshore-Ölvorkommen und einen anschließenden Zusammenschluss mit dem gleichnamigen Unternehmen PetroReconcavo geführt, eine Transaktion, die von dem 3R-Aktionär Maha Energy vorgeschlagen wurde.

In einer separaten Wertpapieranmeldung bestätigte 3R das Angebot von Enauta und erklärte, dass es die Gespräche mit PetroReconcavo vorübergehend unterbrechen werde, um das Angebot von Enauta innerhalb von 30 Tagen zu analysieren.

Enauta äußerte sich nicht näher zu den möglichen Vorteilen des Deals, sagte aber, dass sein Angebot einen Aufschlag von 12% für die 3R-Aktionäre gegenüber der aktuellen Marktkapitalisierung des Unternehmens bedeute.

"Das Angebot scheint für beide Seiten vorteilhaft zu sein, vor allem für 3R, da es eine neue Untergrenze für den Aktienkurs festlegt", so die Analysten der Citi unter der Leitung von Gabriel Barra in einer Mitteilung an ihre Kunden.

"Allerdings sind die operativen Synergien nicht so deutlich wie bei der Fusion von PetroReconcavo und 3R."

Enauta hat eine Marktkapitalisierung von 7,75 Milliarden Reais (1,53 Milliarden Dollar), während die Marktkapitalisierung von 3R derzeit bei 8,02 Milliarden Reais liegt, wie aus den Daten von LSEG Workspace hervorgeht. ($1 = 5,0546 Reais) (Berichterstattung von Andre Romani und Gabriel Araujo, Bearbeitung von Tomasz Janowski)