J.C. Penney Co. Inc. hat eine vorläufige Einigung mit Vermietern und Kreditgebern im Wert von 1,75 Milliarden Dollar erzielt, um die angeschlagene Kaufhauskette vor dem Konkursverfahren zu retten. Damit wurde eine Liquidation abgewendet, die rund 70.000 Arbeitsplätze bedroht und einen der bedeutendsten Geschäftszusammenbrüche nach der Coronavirus-Pandemie dargestellt hätte, so ein Anwalt des Unternehmens.

Die Eigentümer der Einkaufszentren, Simon Property Group Inc. und Brookfield Property Partners LP, haben sich zusammengetan, um das Einzelhandelsgeschäft von J.C. Penneys zu übernehmen, und sind dabei, einer Vereinbarung den letzten Schliff zu geben, sagte Joshua Sussberg, ein Anwalt von Kirkland & Ellis LLP, der das Unternehmen vertritt, während einer kurzen Gerichtsanhörung am Mittwoch und bestätigte damit einen früheren Bericht von Reuters.

Das Geschäft würde J.C. Penney in drei Teile zerlegen. Zusätzlich zu den Einzelhandelsgeschäften, die die Vermieter kaufen, würden die Kreditgeber die Kontrolle über zwei andere Einheiten übernehmen, in denen einige J.C. Penney-Filialen und die Vertriebszentren des Einzelhändlers untergebracht sind.

Die Vermieter sind bereit, 300 Millionen Dollar in die Rettung zu investieren und haben sich mit J.C. Penney auf eine unverbindliche Absichtserklärung geeinigt, sagte er. Die Betriebsgesellschaft, die sie erwerben, würde Schulden in Höhe von 500 Millionen Dollar übernehmen.

J.C. Penney plant, mit "Blitzgeschwindigkeit" vorzugehen, um Anfang Oktober die Genehmigung des Konkursrichters für das Geschäft einzuholen, sagte Sussberg. "Wir sind in der Lage, dies in die Endzone zu bringen", sagte er gegenüber dem US-Konkursrichter David Jones und wies darauf hin, dass frühere Gespräche in der "roten Zone" waren, bevor sie ins Stocken gerieten und dann wieder an Fahrt gewannen.

J.C. Penney geht davon aus, dass das Unternehmen noch vor der Urlaubssaison 2020 aus dem Konkursverfahren herauskommt, so das Unternehmen.

Es wird erwartet, dass das umstrukturierte Einzelhandelsunternehmen etwa 650 Filialen betreiben wird, sagten mit der Angelegenheit vertraute Personen gegenüber Reuters.

Hedge-Fonds und Private-Equity-Firmen, die den Konkurs von J.C. Penney finanzieren, würden 161 dieser Läden und separate Vertriebszentren übernehmen, nachdem sie Teile der Schuldenlast von 5 Mrd. Dollar des in Plano, Texas, ansässigen Unternehmens erlassen haben, so Sussberg. Diese Kreditgeber, angeführt von H/2 Capital Partners, würden diese Vermögenswerte in zwei separaten Immobiliengesellschaften besitzen.

J.C. Penney befindet sich auch in Gesprächen mit Wells Fargo & Co über rund 2 Mrd. $ zur Finanzierung seines Ausstiegs aus dem Konkursverfahren, so Sussberg. Letztendlich wird J.C. Penney nach Abschluss der Transaktion über etwa 1 Mrd. USD an Barmitteln verfügen, um sein Geschäft zu finanzieren, so Sussberg.

Das kultige, 118 Jahre alte Einzelhandelsunternehmen, das zu Beginn der Weltwirtschaftskrise an die Börse ging, meldete im Mai vor einem texanischen Gericht Konkurs an, nachdem die Pandemie es gezwungen hatte, seine damals fast 850 Geschäfte vorübergehend zu schließen.

Sollte das Unternehmen überleben, hätte J.C. Penney beispiellose wirtschaftliche Turbulenzen infolge der Pandemie und Konkursverfahren überstanden, die andere Einzelhändler in weniger schwierigen Zeiten zu Fall gebracht haben. In den letzten Jahren scheiterten Toys R Us Inc. und Barneys New York Inc. an der Reorganisation unter Konkursschutz und mussten liquidiert werden.

Ein Geschäft ist noch nicht abgeschlossen, warnte Sussberg. Die Gespräche mit den Vermietern seien schon früher auf Hindernisse gestoßen, und erst am Mittwoch hätten sich die Parteien heftige Wortgefechte geliefert, sagte er. Er fügte hinzu, dass die Verhandlungen kurz vor der Gerichtsanhörung telefonisch fortgesetzt wurden.

Sollten die Gespräche scheitern, wäre J.C. Penney wahrscheinlich auf dem Weg zur Liquidation, sagten Personen, die mit den Verhandlungen vertraut sind. Sussberg zeigte sich optimistisch, dass eine Einigung zustande kommen würde, und der Richter ermutigte die Parteien, weiter an einer Einigung zu arbeiten.

Simon, Brookfield und ein Anwalt der Kreditgeber reagierten nicht auf frühere Bitten um eine Stellungnahme.

Das Überleben von J.C. Penneys hängt von den Verkaufsverhandlungen ab, die den ganzen Sommer in Anspruch genommen haben. Der Konkursrichter des Unternehmens forderte die Parteien auf, ihre Egos und Verhandlungshaltungen beiseite zu lassen, um eine Einigung zur Rettung des angeschlagenen Einzelhändlers zu erzielen.

Die Gespräche haben sich wochenlang hingezogen, zum Teil wegen des Feilschens um die Mietbedingungen, so die Personen. Ende August gerieten die Gespräche mit Simon und Brookfield in eine Sackgasse, was J.C. Penney dazu veranlasste, die Kreditgeber zu bitten, die Kontrolle über das Einzelhandelsgeschäft zusätzlich zu den Immobilienfonds zu übernehmen, die sie zu besitzen gedachten. Nach weiteren Gesprächen einigte sich das Unternehmen mit Simon und Brookfield auf den Kauf des Einzelhandelsgeschäfts.

Jedes Geschäft müsste vom Konkursrichter des Unternehmens genehmigt werden und unterliegt konkurrierenden Angeboten in einer bevorstehenden gerichtlich überwachten Auktion. Die Private-Equity-Firma Sycamore Partners und der Eigentümer von Saks Fifth Avenue, Hudsons Bay Co, hatten sich nach Angaben von Personen, die mit der Angelegenheit vertraut sind, in diesem Sommer ebenfalls um das Einzelhandelsgeschäft von J.C. Penneys beworben.

Für Simon und Brookfield spiegeln die Verkaufsgespräche eine dramatische Veränderung nach der Pandemie wider, die sie dazu drängt, strauchelnde Einzelhändler zu retten, die in Einkaufszentren in den Vereinigten Staaten untergebracht sind. Das Ausscheiden großer Mieter wie J.C. Penney würde sie um ihre Miete bringen und möglicherweise auch Vertragsklauseln auslösen, die es anderen Einzelhändlern erlauben, ihnen weniger zu zahlen oder ihre Mietverträge ganz zu kündigen, was die Einkaufszentren weiter verdunkeln würde.

Simon, der größte Betreiber von Einkaufszentren in den Vereinigten Staaten, hat in diesem Jahr bereits separate Verträge ausgehandelt, um den zwei Jahrhunderte alten Herrenausstatter Brooks Brothers und den Jeanshändler Lucky Brand vor dem Konkurs zu retten. Brookfield kündigte im Mai an, dass es 5 Milliarden Dollar für Investitionen ohne Kapitalbeteiligung bereitstellen würde, um Einzelhändler, die mit dem Ausbruch des Koronavirus zu kämpfen haben, wiederzubeleben.

Die Pandemie hat die Neiman Marcus Group und die J. Crew Group Inc gezwungen, Konkursschutz zu beantragen, und selbst Einzelhändler, die eine Umstrukturierung vermieden haben, wie z. B. Gap Inc, haben zeitweise die Zahlung der Miete eingestellt oder versucht, niedrigere Zahlungen auszuhandeln.