Sonae, SGPS, S.A. (ENXTLS:SON), Jeffrey David, Johan Dettel und David Ronnberg haben eine Vereinbarung über ein Übernahmeangebot zum Erwerb der verbleibenden 95,8% der Anteile an der Musti Group Oyj (HLSE : MUSTI) für rund 830 Millionen Euro am 29. November 2023 abgeschlossen. Der Abschluss der Transaktion wird für das erste Quartal 2024 erwartet. Der Verwaltungsrat von Musti, vertreten durch ein Quorum, das sich aus den konfliktfreien Mitgliedern des Verwaltungsrats zusammensetzt, die nicht Mitglieder des Konsortiums sind, hat einstimmig beschlossen, den Aktionären von Musti die Annahme des Übernahmeangebots zu empfehlen. Die Transaktion steht unter dem Vorbehalt der Zustimmung des Anti-Trusts und der behördlichen Genehmigung. Außerdem dürfen maximal 90% der Aktien angedient werden. Der Bieter hat eine Eigenkapitalzusage von Sonae erhalten, die ihrerseits eine angemessene Eigenfinanzierung sowie eine Fremdfinanzierung durch die Caixabank Group und die Banco Santander Totta arrangiert hat, um dem Bieter die Durchführung des Übernahmeangebots und eines anschließenden Zwangsrücknahmeverfahrens zu ermöglichen. Am 13. Dezember 2023 hat der Vorstand der Musti Group Oyj einstimmig empfohlen, dass die Aktionäre von Musti das Übernahmeangebot annehmen. Ab dem 15. Dezember 2023 wird das Angebot am 18. Dezember 2023 beginnen und am 5. Februar 2024 enden. Ab dem 1. Januar 2024 hat die Europäische Kommission die Transaktion genehmigt. Am 25. Januar 2024 erhöht der Bieter den Angebotspreis im Rahmen des Übernahmeangebots, so dass der Angebotspreis anstelle des ursprünglichen Angebotspreises von 26,00 ?26,10 ?in bar für jede im Rahmen des Übernahmeangebots gültig angediente Aktie beträgt. Am 1. Februar 2024 wird die Angebotsfrist bis zum 15. Februar 2023 verlängert, es sei denn, die Angebotsfrist wird in Übereinstimmung mit den Bedingungen des Übernahmeangebots und den geltenden Gesetzen und Vorschriften weiter verlängert oder beendet. Der Bieter behält sich das Recht vor, die Angebotsfrist weiter zu verlängern, wenn dies zur Erfüllung der Bedingungen für den Abschluss des Übernahmeangebots erforderlich ist. Basierend auf dem vorläufigen Ergebnis des Übernahmeangebots stellen die 11.598.856 Aktien, die im Rahmen des Übernahmeangebots rechtsgültig eingereicht und nicht rechtsgültig zurückgezogen wurden, am 16. Februar 2024 ca. 34,74 Prozent aller Aktien und Stimmrechte dar und repräsentieren zusammen mit den 2.846.029 Aktien, die der Bieter anderweitig erworben oder gehalten hat (einschließlich der Aktien, die von den Mitgliedern des Konsortiums in den Bieter eingebracht werden), ca. 42,96 Prozent aller Aktien und Stimmrechte der Gesellschaft, berechnet auf einer vollständig verwässerten Basis. Der Bieter hat beschlossen, auf die Mindestannahmebedingung zu verzichten, das Übernahmeangebot gemäß seinen Bedingungen abzuschließen und eine anschließende Angebotsfrist zu beginnen, sofern das Endergebnis des Übernahmeangebots bestätigt, dass das Übernahmeangebot in Bezug auf die Aktien, die zusammen mit allen anderen vom Bieter vor dem Datum der Bekanntgabe des Endergebnisses des Übernahmeangebots gehaltenen Aktien repräsentiert werden, gültig angenommen und nicht gültig zurückgezogen wurde. Unter der Voraussetzung, dass das Rückkaufangebot abgeschlossen wird, wird der Angebotspreis am oder um den 5. März 2024 an jeden Aktionär von Musti gezahlt, der das Rückkaufangebot gemäß den Bedingungen des Rückkaufangebots gültig angenommen und nicht gültig zurückgezogen hat. Der Angebotspreis wird gemäß den in den Bedingungen des Rückkaufangebots beschriebenen Zahlungsmodalitäten gezahlt werden. Der tatsächliche Zeitpunkt des Eingangs der Zahlung des Angebotspreises hängt von den Zeitplänen des Geldverkehrs zwischen Finanzinstituten ab. Ab dem 27. Februar 2024 wird das Angebot am 6. März 2024 auslaufen.

Der Bieter und Sonae haben Goldman Sachs Bank Europe SE zum federführenden Finanzberater, Krogerus Attorneys Ltd zum federführenden Rechtsberater und Davis Polk & Wardwell London LLP zum U.S. Counsel im Zusammenhang mit dem Übernahmeangebot ernannt. Der Bieter hat Nordea Bank Abp als Finanzberater und Arrangeur des Übernahmeangebots außerhalb der Vereinigten Staaten beauftragt. Jeffrey David, Johan Dettel und David Ronnberg haben White & Case LLP zu ihren Rechtsberatern im Zusammenhang mit dem Rückkaufangebot ernannt. Musti hat Jefferies Gmbh als Finanzberater und Roschier, Attorneys Ltd. als Rechtsberater und Cravath, Swaine & Moore LLP als U.S. Counsel in Verbindung mit dem Übernahmeangebot ernannt. Advium Corporate Finance Ltd. und Carnegie Investment Bank AB, Finland Branch haben die Fairness Opinion für die Musti Group erstellt. White & Case hat Jeffrey David, Johan Dettel und David Ronnberg beraten.

Sonae, SGPS, S.A. (ENXTLS:SON), Jeffrey David, Johan Dettel und David Ronnberg haben die Übernahme von 80,58% der Anteile an der Musti Group Oyj (HLSE : MUSTI) am 6. März 2024 abgeschlossen. Basierend auf dem vorläufigen Ergebnis der Angebotsfrist entsprechen die 9.907.686 Aktien, die im Rahmen des Übernahmeangebots während der Angebotsfrist gültig angedient wurden, etwa 29,67% aller Aktien und Stimmen von Musti. Zusammen mit den während der ursprünglichen Angebotsfrist gültig angedienten Aktien und den anderweitig vom Bieter erworbenen Aktien (einschließlich der von den Konsortiumsmitgliedern in den Bieter eingebrachten Aktien) stellen die während der Nachfrist gültig angedienten Aktien vorläufig etwa 80,58% der Aktien dar. Der Bieter wird den endgültigen Prozentsatz der während des Nachfolgeangebotszeitraums gültig eingereichten Aktien am oder um den 11. März 2024 bekannt geben.