Wenn Ted Pick nächste Woche das Amt des CEO von Morgan Stanley übernimmt, werden die offene Art und die ruhige Hand des drei Jahrzehnte alten Bankveteranen ihm helfen, das Unternehmen durch eine Flaute bei den Geschäftsabschlüssen zu führen. Picks kühler Kopf in schwierigen Situationen ist ein Vorteil, sagte Tom Glocer, seit 2017 unabhängiger Lead Director von Morgan Stanley und ehemaliger CEO von Reuters. "Die große Sünde, die die Leute bei Banken in große Schwierigkeiten bringt, ist der Instinkt der Händler, an (Verlustpositionen) festzuhalten... Ted hat diese Fähigkeit, diszipliniert zu sein" und zu handeln, sagte Glocer. An einem hektischen Wochenende im Jahr 2021 arbeitete Pick mit einem Team bis in die Nacht hinein, um Morgan Stanleys Engagement bei Archegos Capital Management zu reduzieren, so Glocer. Der Zusammenbruch des Family Office löste riesige Verluste bei globalen Banken aus. Morgan Stanley verlor durch die Archegos-Affäre mehr als 900 Millionen Dollar in einem Jahr, das für das Unternehmen ansonsten ein Rekordjahr war. Credit Suisse und Nomura mussten Verluste von 5,5 bzw. 2,9 Milliarden Dollar hinnehmen, während Goldman Sachs und die Deutsche Bank relativ unbeschadet aus ihren Positionen herauskamen. Pick, 55, wird in einer Zeit erhöhter wirtschaftlicher Unsicherheit und geopolitischer Spannungen erhöht sein. Die Bedingungen für den Abschluss von Geschäften verbessern sich, aber die Aktivität bleibt düster und stellt die Bankenbranche vor Herausforderungen.

"Er kann leicht von einem Boom zum nächsten wechseln", sagte ein enger Freund und bezog sich dabei auf Picks Karriere, in der er die Marktzyklen navigierte. Die Führungskraft, die mehr als 20 Jahre mit Pick zusammengearbeitet hat, lehnte es ab, über interne Angelegenheiten von Morgan Stanley gesprochen zu haben.

Pick lehnte es ab, für diese Geschichte Stellung zu nehmen.

Der Erfolg des Managers bei Börsengängen brachte ihm die Unterstützung von Private-Equity-Investoren ein, was ihm half, als er das Aktienrückkaufprogramm von Morgan Stanley während der globalen Finanzkrise leitete.

"Er verstand sich gut mit einigen Aktionären und pokerte auch geschickt mit dem Markt, als das Unternehmen nicht viel Liquidität hatte", sagte der ehemalige Manager. Morgan Stanley wurde 2008 durch eine Rettungsaktion der US-Regierung und eine Notinvestition von Mitsubishi UFJ gerettet. Als sich die Turbulenzen im Finanzsystem ausbreiteten, überzeugte Pick Roberto Mignone, den Gründer des Hedgefonds Bridger Capital, sein Geld als Zeichen des Vertrauens bei der Bank zu belassen. Die beiden sind seither eng befreundet.

"Ted hat das nie vergessen", sagte Mignone. "Er ist ein Wall Street-Typ der alten Schule, der sich um langfristige Beziehungen kümmert.

Jahre später schenkte Mignone Pick eine Nachbildung der Titanic als scherzhafte Erinnerung an mögliche Katastrophen. Der Milliardär und ehemalige Blackstone-Manager Hamilton "Tony" James sagte, dass der Private-Equity-Riese Morgan Stanley vor allem wegen Pick mit der Leitung seines Börsengangs 2007 beauftragt hatte. Der Banker beriet Blackstone später, als die Aktie des Unternehmens nach der Finanzkrise von einem Startwert von mehr als 30 Dollar auf 3 Dollar fiel.

"Er sagt die Wahrheit, das hat mich sehr beeindruckt", sagte James. "Er sagt Ihnen geradeheraus, wenn etwas nicht funktionieren wird.

Der Banker begleitete James einmal zum Fliegenfischen in den brasilianischen Amazonas auf der Suche nach Peacock Bass, obwohl er noch nie geangelt hatte und James' Dutzend anderer Freunde auf der Reise nicht kannte. "Er stürzte sich in die Arbeit und war das Leben auf der Party", sagte James. Während Pick dadurch bekannt wurde, dass er das Aktiengeschäft von Morgan Stanley zu einem weltweit führenden Unternehmen machte, stellte er sich auch den Herausforderungen des Unternehmens. Er sanierte die Abteilung für festverzinsliche Wertpapiere, indem er 25 % der Mitarbeiter entließ, und half bei der Kapitalbeschaffung, als die Bank 2008 am Rande des Zusammenbruchs stand. Er erbt ein Unternehmen, das der derzeitige CEO James Gorman, 65, seit seinem Amtsantritt im Jahr 2010 zu einem Moloch in der Vermögensverwaltung aufgebaut hat. Der gebürtige Australier Gorman wird nach der Ernennung von Pick für eine Übergangszeit Executive Chairman werden und im nächsten Jahr auch dem Vorstand von Disney beitreten. Stetige Einnahmen aus der Vermögensverwaltungssparte haben dazu geführt, dass die Aktie von Morgan Stanley unter Gormans Führung um 214% gestiegen ist, verglichen mit 126% beim Rivalen Goldman Sachs und 304% bei JPMorgan Chase im gleichen Zeitraum. Mit 152 Milliarden Dollar übersteigt die Marktkapitalisierung von Morgan Stanley die von Goldman um 28 Milliarden Dollar. Pick "verfügt über ein breites Spektrum an Erfahrung und weiß den Wert der Vermögensverwaltung zu schätzen", sagte Colm Kelleher, der Vorsitzende der UBS Group, der Pick als Präsident von Morgan Stanley vorausging und 2019 ausschied. Der neue CEO wird Mitte Januar seine ersten Quartalsergebnisse vorlegen und ein Strategie-Update geben, das von den Anlegern genau unter die Lupe genommen werden wird. Sein Debüt als CEO folgt auf einen 27%igen Rückgang der Erträge im Investmentbanking im dritten Quartal.

TIEFES PROFIL

Obwohl Pick einen der größten Posten im Finanzwesen innehat, hält er sich bedeckt. Er neigt dazu, Geburtstage privat mit seiner Frau und seinen beiden Töchtern zu feiern und weicht Plänen für größere Zusammenkünfte aus, sagte Mignone.

Trotz seines vollen Terminkalenders besucht Pick gerne die Schulveranstaltungen und Sportspiele seiner Töchter, so seine Freunde. Der neue CEO ist auch als Feinschmecker bekannt, der immer bereit ist, neue Küchen auszuprobieren. Als Fan des Eishockeyteams New York Rangers zieht es Pick vor, seine eigenen Eintrittskarten zu kaufen und Spiele mit seiner Familie zu besuchen, anstatt Kunden zu unterhalten. Der Manager lebt in der New Yorker Upper East Side und verbringt seine Ferien in seinem Haus in Martha's Vineyard. In einem Bruch mit der Tradition der Wall Street werden Picks Konkurrenten um den Spitzenjob - die Führungskräfte Andy Saperstein und Dan Simkowitz - mit erweiterten Aufgaben im Unternehmen bleiben. Beide erhalten einen Bonus von 20 Millionen Dollar, wenn sie noch mindestens drei weitere Jahre im Unternehmen bleiben.

Gorman kann unterdessen bis zu einem Jahr bleiben, um den Übergang zu erleichtern. Rob Kindler, der globale Vorsitzende für Fusionen und Übernahmen (M&A) bei der Anwaltskanzlei Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison, begrüßte die Vereinbarung.

"James ist dort, weil die Mitarbeiter und die Aktionäre ihn dort haben wollten", sagte Kindler, der zuvor bei Morgan Stanley für M&A zuständig war. "Aber ich glaube wirklich nicht, dass Ted Hilfe braucht. Er ist bereit." (Berichterstattung von Tatiana Bautzer und Lananh Nguyen in New York, zusätzliche Berichterstattung von Stefania Spezzati in London, Saeed Azhar und Lewis Krauskopf in New York; Bearbeitung von Anna Driver)