Morgan Stanley hat etwa 9% seiner Mitarbeiter in seiner Vermögensverwaltungseinheit in China entlassen, sagten zwei Personen, die direkt mit der Angelegenheit vertraut sind, da der sinkende Aktienmarkt des Landes die Aussichten für den 3,8 Billionen Dollar schweren Fondssektor dämpft.

Morgan Stanley Investment Management China hat im Dezember mit dem Personalabbau begonnen, von dem etwa 15 Mitarbeiter betroffen sind, sagten die Personen unter der Bedingung der Anonymität, da sie nicht befugt waren, mit den Medien zu sprechen.

Dies wäre das erste Mal, dass Morgan Stanley Personal in der chinesischen Fondseinheit abbaut, seit es 2023 den 36%igen Anteil seines lokalen Partners an dem verlustbringenden Geschäft für rund 54 Millionen Dollar aufgekauft hat. Im Juni wurde die Einheit in eine hundertprozentige Tochtergesellschaft umbenannt.

Morgan Stanley lehnte eine Stellungnahme ab.

Der Stellenabbau unterstreicht die Herausforderungen, mit denen globale Finanzunternehmen, darunter JPMorgan und BlackRock , in der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt konfrontiert sind, da die Märkte dort von einer lang anhaltenden wirtschaftlichen Malaise heimgesucht werden.

Chinas Blue-Chip-Index CSI300 sank im vergangenen Monat auf ein Fünfjahrestief, nachdem er 2023 bereits 11% verloren hatte, belastet durch eine beispiellose Schuldenkrise im Immobiliensektor und das Ausbleiben umfangreicher staatlicher Konjunkturmaßnahmen.

Die Abschwächung des chinesischen Marktes hat den Appetit der lokalen Anleger beeinträchtigt und zu massiven Rücknahmen aus aktiv verwalteten Aktienfonds geführt.

Der Stellenabbau bei Morgan Stanley in der China-Fonds-Einheit verstärkt die düsteren Aussichten für andere auf China ausgerichtete Arbeitsplätze im Finanzsektor, einschließlich des Investmentbanking.

Der chinesische Onshore-Fondsmarkt verzeichnete im vergangenen Jahr ein gedämpftes Wachstum der Vermögenswerte von 6 % nach einem Anstieg von 1 % im Jahr 2022 und verlangsamte sich damit nach einem atemberaubenden jährlichen Anstieg von mehr als 27 % in den Jahren 2020 und 2021.

'DEFENSIV SPIELEN'

Morgan Stanley IM China mit Sitz in Shenzhen verzeichnete nach dem Höchststand im Juni 2021 in jedem Quartal einen Rückgang des verwalteten Vermögens, wobei das Vermögen in seinen Fonds laut Unternehmensangaben bis Ende 2023 um 53% auf 19,8 Mrd. Yuan (2,75 Mrd. $) zurückging.

Die Einheit verzeichnete einen operativen Verlust von 48,5 Millionen Yuan im Jahr 2022 und 23,2 Millionen Yuan in der ersten Hälfte des Jahres 2023, wie aus den Ergebnissen des ehemaligen Joint-Venture-Partners Huaxin Securities hervorgeht.

Das US-Unternehmen hat erstmals einen Chief Investment Officer von Morgan Stanley IM China, Alex Zhou, eingestellt, um das Investmentgeschäft zu leiten. Zhou hat zuvor bei AIA gearbeitet, wo er Leiter der Aktienabteilung war.

Der Personalabbau und die Einstellung von Zhou sind Teil der laufenden Initiativen von Morgan Stanley IM China, das Geschäft nach der vollständigen Übernahme im letzten Jahr neu zu kalibrieren, so eine dritte Quelle, die mit der Angelegenheit vertraut ist.

Eine der ersten beiden Quellen sagte, dass die "defensive Ausrichtung" angesichts der schwächeren Fundraising-Aussichten ebenfalls ein Hauptgrund für die Kürzungen war.

Peter Alexander, Gründer und Geschäftsführer des chinesischen Beratungsunternehmens Z-Ben Advisors, sagte jedoch, dass ausländische Unternehmen ihre chinesischen Einheiten möglicherweise nur aus "Trägheit" überarbeiten oder reduzieren.

"Es geht eher um den Druck aus den Zentralen, die Ausgaben überall zu reduzieren", sagte er. ($1 = 7,1987 chinesische Yuan) (Berichterstattung von Selena Li und Xie Yu, zusätzliche Berichterstattung von Kane Wu; Bearbeitung von Sumeet Chatterjee und Himani Sarkar)