Magnum Mining and Exploration Limited (ASX:MGU) hat einen verbindlichen Aktienkaufvertrag abgeschlossen, um 100% des ausgegebenen Kapitals von Appalachian Iron Inc. von Neil Goodman für 1,1 Millionen AUD am 12. Oktober 2022 zu erwerben. Als Gegenleistung für die Akquisition wird das Unternehmen 30 Millionen Performance-Aktien an Neil Goodman, den einzigen Direktor und Aktionär von Appalachian Iron, ausgeben. Von den 30 Millionen Performance Shares werden 2,5 Millionen Performance Shares unverfallbar und in Aktien umgewandelt, sobald Magnum (oder eines der mit ihm verbundenen Unternehmen) einen verbindlichen Abnahmevertrag mit einem Dritten über die Lieferung von Roheisen, das von Magnum (oder einem der mit ihm verbundenen Unternehmen) aus dem Buena Vista Magnetitprojekt produziert wird, abgeschlossen hat (der Meilenstein läuft an dem Tag aus, der 9 Monate nach dem Datum der Ausgabe der Performance Shares liegt); 2.5 Millionen Performance Shares werden unverfallbar und werden in Aktien umgewandelt, sobald Magnum eine bankfähige Machbarkeitsstudie für das Buena Vista Magnetitprojekt fertiggestellt hat (dieser Meilenstein läuft 18 Monate nach dem Ausgabedatum der Performance Shares ab); 2.5 Millionen Performance Shares werden unverfallbar und wandeln sich in Aktien um, wenn Magnum (oder eines der mit ihm verbundenen Unternehmen) eine Gesamtproduktionsquote für Roheisen von 1.300.000 Tonnen pro Jahr aus dem Buena Vista Magnetite Projekt gemäß einer verbindlichen Abnahmevereinbarung mit einem Dritten erreicht (dieser Meilenstein läuft 24 Monate nach dem Ausgabedatum der Performance Shares aus); 2.5 Millionen Performance Shares werden unverfallbar und werden in Aktien umgewandelt, wenn Magnum (oder eines der mit ihm verbundenen Unternehmen) eine Gesamtproduktionsquote von 1.300.000 Tonnen Roheisen pro Jahr aus dem Buena Vista Magnetite Projekt gemäß einer verbindlichen Pre-Pay-Vereinbarung mit einer dritten Partei erreicht (der Meilenstein läuft zu dem Zeitpunkt aus, der 24 Monate nach dem Datum der Ausgabe der Performance Shares liegt); 5 Millionen Performance Shares werden unverfallbar und wandeln sich in Aktien um, wenn Magnum (oder eines der mit ihm verbundenen Unternehmen) eine Gesamtlieferquote von Walzzunder oder anderen Einsatzstoffen in Höhe von 50 % des benötigten Erzes für die Roheisenproduktion aus dem Buena Vista Magnetitprojekt gemäß einer Liefervereinbarung mit Dritten erreicht, die an die Anforderungen einer bankfähigen Machbarkeitsstudie für das Buena Vista Magnetitprojekt mindestens für die Dauer der bankfähigen Kreditfazilitäten geknüpft ist (Meilenstein, der zu dem Zeitpunkt ausläuft, der 24 Monate ab dem Datum der Ausgabe der Performance Shares liegt); 2.5 Millionen Performance Shares werden unverfallbar und wandeln sich in Aktien um, wenn eine Gesamtlieferquote von 1.000.000 Tonnen pro Jahr an Biokohle erreicht wird, um die Produktion von Magnum (oder eines seiner verbundenen Unternehmen) aus dem Buena Vista Magnetite Project gemäß einer Liefervereinbarung mit einem Dritten zu bedienen, die an die Anforderungen einer bankfähigen Machbarkeitsstudie für das Buena Vista Magnetite Project mindestens für die Laufzeit der bankfähigen Kreditfazilitäten geknüpft ist (Meilenstein, der zu dem Zeitpunkt ausläuft, der 24 Monate ab dem Datum der Ausgabe der Performance Shares liegt); 2.5 Millionen Performance Shares werden unverfallbar und wandeln sich in Aktien um, sobald Magnum (oder eines der mit ihm verbundenen Unternehmen) zum ersten Mal Biokohle aus dem Buena Vista Magnetite Project produziert (dieser Meilenstein läuft 24 Monate nach dem Ausgabedatum der Performance Shares aus); 2.5 Millionen Performance Shares werden unverfallbar und wandeln sich in Aktien um, sobald Magnum (oder eines der mit ihm verbundenen Unternehmen) eine verbindliche Vereinbarung mit dem Bundesstaat West Virginia (oder einer anderen zuständigen Aufsichtsbehörde) über den Zugang zu Land für Magnum (oder eines der mit ihm verbundenen Unternehmen) zum Bau eines Roheisenwerks in West Virginia im Rahmen des geplanten West Virginia-Projekts unterzeichnet hat (Meilenstein, der 24 Monate nach dem Ausgabedatum der Performance Shares abläuft); und 7.5 Millionen Performance Shares werden unverfallbar und werden in Aktien umgewandelt, sobald Magnum (oder eines der mit Magnum verbundenen Unternehmen) zum ersten Mal Roheisen aus dem West Virginia Projekt produziert (Meilenstein, der 48 Monate nach dem Datum der Ausgabe der Performance Shares abläuft), (jeweils ein Meilenstein).

Die Akquisition ist an die Erfüllung der folgenden aufschiebenden Bedingungen am oder vor dem 10. Februar 2023 geknüpft: Das Unternehmen bestätigt dem Verkäufer, dass es nach eigenem Ermessen mit seiner finanziellen, rechtlichen und technischen Due-Diligence-Prüfung von Appalachian Iron zufrieden ist; das Unternehmen erhält alle erforderlichen Genehmigungen der Aktionäre, um die Akquisition gemäß dem Corporations Act und seiner Satzung rechtmäßig abzuschließen; Beide Parteien erhalten alle erforderlichen gesellschaftsrechtlichen, staatlichen und behördlichen Genehmigungen, Zustimmungen und Verzichtserklärungen gemäß den ASX Listing Rules, dem Corporations Act und allen anderen anwendbaren Gesetzen, damit die Parteien die Akquisition rechtmäßig abschließen können; und beide Parteien erhalten alle erforderlichen Genehmigungen, Zustimmungen und Verzichtserklärungen Dritter, damit die Parteien die Akquisition rechtmäßig abschließen können. Die Vereinbarung wird ansonsten zu geschäftsüblichen Bedingungen abgeschlossen. Es wird keine Veränderungen im Vorstand geben, die aus der Akquisition resultieren. Das Unternehmen wird die Einberufungsmitteilung am 11. November 2022 versenden; die Aktionäre des Erwerbers werden der Übernahme am 12. Dezember 2022 zustimmen; das Unternehmen wird am 13. Dezember 2022 Performance Shares an den Verkäufer ausgeben und dies wird auch das erwartete Abschlussdatum der Transaktion sein. Diese Ankündigung wurde vom Vorstand genehmigt und hebt den Handelsstopp auf, den das Unternehmen am 10. Oktober 2022 beantragt hatte.

BDO Corporate Finance (WA) Pty Ltd war für Magnum Mining and Exploration als Finanz- und Fairness-Gutachter tätig.

Magnum Mining and Exploration Limited (ASX:MGU) hat am 31. Dezember 2022 die Übernahme von 100% des ausgegebenen Kapitals von Appalachian Iron Inc. von Neil Goodman abgeschlossen.