Auch Anleihen chinesischer Bauträger wurden abverkauft, da das Vertrauen in den Sektor, das bereits durch die Krise der Evergrande Group erschüttert wurde, weiter schwindet.

In den letzten Wochen hat eine wachsende Zahl von Hauskäufern in ganz China kollektiv damit gedroht, die Hypothekenzahlungen an die Banken einzustellen, bis die Bauträger den Bau der bereits verkauften Häuser wieder aufnehmen, wie offizielle Zeitungen und soziale Medien berichten.

Die Bewegung, die anscheinend an Zugkraft gewinnt, droht, die aufkeimende Erholung im Immobiliensektor zu zerstören und könnte ein Eingreifen der Regierung auslösen.

"Das Ereignis wird sich wahrscheinlich ausbreiten und es zeigt, dass es immer noch viel Schaum auf dem Immobilienmarkt gibt", sagte Yuan Yuwei, Hedgefondsmanager bei Water Wisdom Asset Management.

Der CSI300 Bank Index fiel um bis zu 3,3% und erreichte damit den niedrigsten Stand seit März 2020, während die Finanzwerte in Hongkong 1,5% verloren. Chinesische Bauunternehmen an beiden Märkten gaben ebenfalls stark nach.

Die Baisse in diesen Sektoren belastete den Gesamtmarkt. Der chinesische Leitindex schloss unverändert, während der Hang Seng Index in Hongkong trotz der Stärke der Tech-Aktien am Donnerstag 0,2% niedriger schloss.

"Die Menschen sind besorgt, dass dies Bankkredite beeinträchtigen und andere, nicht in Schwierigkeiten steckende Projekte in Mitleidenschaft ziehen könnte", sagte Steven Leung, Executive Director of Institutional Sales beim Brokerhaus UOB Kay Hian in Hongkong.

Die Bewegung habe sich auf viele chinesische Provinzen ausgeweitet und betreffe mehr als 100 Immobilienprojekte, sagte das Immobilienberatungsunternehmen CRIC am Donnerstag in einem Kommentar und warnte vor "systemischen Risiken".

AUSVERKÄUFE

Kleinere Kreditinstitute mussten starke Verkäufe hinnehmen.

China Merchants Bank und Industrial Bank fielen um 6,3% bzw. 3,6%.

"Chinas Immobilienabschwung könnte sich schließlich auch auf die Finanzinstitute an Land auswirken, nachdem er den Markt für hochverzinsliche Dollar-Anleihen an Land getroffen hat", schrieb Ting Lu, Chefökonom für China bei Nomura.

Ein ungeordneter Abbau von Fremdkapital könnte zu "steigenden notleidenden Krediten für Banken führen, die im Zentrum des chinesischen Finanzsystems stehen".

Alvin Wong, Analyst bei CLSA, blieb trotz der jüngsten Stimulierungsmaßnahmen vorsichtig, was die kurzfristigen Aussichten für den Immobiliensektor angeht.

"Wir glauben, dass das Ereignis die Stimmung der Immobilienkäufer weiter dämpfen könnte, so dass die Chancen auf eine kurzfristige Erholung der Verkäufe geringer sind.

Die in China notierten Bauträger Gemdale und Greenland Holdings brachen um mehr als 4% ein, während die in Hongkong notierte Longfor Group um 5,4% auf ein Viermonatstief fiel.

Auch chinesische Immobilienanleihen werden von den Anlegern gemieden.

Der CSI Real Estate Bond Index fiel auf den niedrigsten Stand seit fast vier Jahren, während ein Index, der chinesische Hochzinsanleihen abbildet, Rekordtiefs erreichte.

Die Bewegung "kollektiver Stopp der Hypothekenzahlungen" wird die Regierung dazu veranlassen, einzugreifen und die Auslieferung der Häuser an die Käufer sicherzustellen, sagte Guotai Junan Securities am Donnerstag voraus.

Nomura schätzt, dass die Bauträger zwischen 2013 und 2020, als die ausstehenden Hypothekenkredite in China um 26,3 Billionen Yuan stiegen, nur etwa 60% der im Voraus verkauften Häuser geliefert haben.

"Die Tatsache, dass immer mehr Bauträger nicht in der Lage sind, ihre Häuser rechtzeitig zu liefern, ist derzeit ein echtes Problem", schrieb Nomura.