Die Banken sehen den Markt für Wohnungsbaudarlehen nach Jahren niedriger Hypothekenzinsen zu ihren Gunsten gestapelt, sind sich aber auch bewusst, dass höhere Hypothekenrechnungen Probleme für zahlungsunfähige Kunden bedeuten könnten.

Einige Investoren und Analysten stellen bereits in Frage, ob die Risikomodelle der Banken der Aufgabe gewachsen sind, Kredite, die einen Gewinn abwerfen, von solchen zu unterscheiden, die die Kreditgeber langfristig teuer zu stehen kommen könnten.

"Das Problem ist, dass Menschen, die sich zu 6 % refinanzieren, die vorher bei 2 % lagen, massive Mittelabflüsse erleiden werden, um diese Hypothekenzahlungen zu leisten", sagte John Cronin, Bankenanalyst bei Goodbody.

"Meine Sorge ist, dass die Vorsorgemodelle der Banken diese Herausforderung der Erschwinglichkeit vor dem Hintergrund der niedrigen Arbeitslosigkeit nicht angemessen widerspiegeln.

Der britische Hypothekenmarkt wurde im vergangenen Monat ins Chaos gestürzt, als der neue Finanzminister des Landes, Kwasi Kwarteng, einen so genannten "Mini-Haushalt" vorstellte, der Milliarden Pfund an nicht finanzierten Steuersenkungen versprach.

Die Märkte erschraken bei der Aussicht, dass dies eine enorme Kreditaufnahme des Staates bedeuten würde, was die Kurse britischer Staatsanleihen abstürzen ließ und die Wetten auf höhere Zinssätze vorantrieb.

Die Turbulenzen veranlassten die Banken, innerhalb einer Woche fast 1.700 Hypothekenprodukte zurückzuziehen - das entspricht etwa 40% der verfügbaren Produkte - und lösten damit einen Ansturm von Verbrauchern aus, die verzweifelt nach den günstigsten Angeboten suchten.

Ein hochrangiger Bankangestellter sagte, dass in der Woche nach Kwartengs Minibudget dreimal so viele Anträge auf Hypothekenkredite gestellt wurden wie normal und dass die Banken ihr Personal umschichten mussten, um den Ansturm von Kundenanrufen zu bewältigen.

Einige der zurückgezogenen Angebote wurden in dieser Woche schrittweise wieder eingeführt, wobei die Zinssätze um ein bis zwei Prozentpunkte erhöht wurden.

Sowohl die durchschnittliche zweijährige als auch die fünfjährige Festzinshypothek lag am Freitag über 6 % - zum ersten Mal seit 2008 bzw. 2010, so der Datenanbieter Moneyfacts.

Die durchschnittlichen Zinssätze lagen am 23. September vor Kwartengs Steuergeschenk bei 4,75% und im Oktober letzten Jahres bei 2-3%, wie die Daten von Moneyfacts zeigen.


Grafik: Steigende Hypothekenzinsen in Großbritannien

Die

Banken erhöhen die Hypothekenzinsen, um den erwarteten Zinserhöhungen der Bank of England zuvorzukommen. Nach Daten von Refinitiv gehen die Geldmärkte davon aus, dass die Benchmark-Zinsen im nächsten Jahr fast 6% erreichen werden.

Aber die höheren Zinsen werden die Kreditnehmer hart treffen.

"

Jeder, der von einem festen zu einem variablen Zinssatz oder von einem festen zu einem neuen festen Zinssatz wechselt, wird erleben, dass seine monatlichen Zahlungen so dramatisch ansteigen, zusätzlich zu den Kosten für Lebensmittel und Energie", sagte Jim Leaviss, CIO of Public Fixed Income beim Investmentmanager M&G.

"Es

ist schwer vorstellbar, dass wir in den kommenden Monaten und sogar während des gesamten Jahres 2023 keine erhebliche Verlangsamung der wirtschaftlichen Aktivität erleben werden", fügte er hinzu.

Laut BuiltPlace, einem Beratungsunternehmen für den Immobilienmarkt, lag der Anteil der Hypothekenzahlungen am Bruttoeinkommen der Haushalte im Juni bei durchschnittlich 20%. Bei einem Anstieg der Hypothekenzinsen auf 6 % könnten sie auf etwa 27 % steigen - den höchsten Stand seit Anfang der 1990er Jahre, so das Beratungsunternehmen.

Die Bedingungen auf dem Hypothekenmarkt waren ein "heißes Thema" bei einem Treffen zwischen Führungskräften der Banken und Kwarteng am Donnerstag - wobei die Erschwinglichkeit "die Hauptsorge" war, wie eine mit den Gesprächen vertraute Quelle sagte.

KURZFRISTIGER GEWINN, LANGFRISTIGER SCHMERZ

Banken profitieren von höheren Zinssätzen, da sie an der Differenz zwischen dem, was sie für Kredite berechnen und für Einlagen auszahlen, verdienen.

Die Analysten von Jefferies schätzten, dass drei der größten britischen Privatkundenbanken - NatWest, Lloyds und Barclays - ihre Einnahmen bis 2024 um insgesamt 12 Milliarden Pfund (13,43 Milliarden Dollar) steigern könnten, weil die Margen, auch bei Hypotheken, steigen. Diese Banken meldeten für das Jahr 2021 Einnahmen in Höhe von 48 Milliarden Pfund.

Der Vorstandsvorsitzende von Lloyds, Charlie Nunn, sagte auf einer Bankenkonferenz im letzten Monat - vor Kwartengs Mini-Budget -, dass der Kreditgeber für jeden Anstieg der Zinssätze um 25 Basispunkte etwa 175 Millionen Pfund an Einnahmen erzielt - vorausgesetzt, er gibt nur die Hälfte der Erhöhungen an die Sparer weiter.

Die Ausfälle von Bankkrediten sind während der Pandemie und danach bemerkenswert niedrig geblieben, aber die viel höheren Wohnkosten - zusammen mit den steigenden Energierechnungen - könnten das ändern, so die Analysten.

Die britischen Banken werden voraussichtlich "ein paar sehr gute Quartale" haben, bevor sie sich auf ein "hartes" Jahr 2023 einstellen müssen, so die Analysten der Bank RBC in einer Notiz.

Unter Berücksichtigung der jüngsten Hypothekenzinsen hat RBC berechnet, dass die Hypothekenzahlungen für Haushalte, die ihre Hypothek umfinanzieren, um 470 bis 250 Pfund pro Monat steigen würden, je nachdem, ob sie zuvor eine Refinanzierung vorgenommen haben oder nicht.

Die Privatmieten könnten ebenfalls um 280 Pfund pro Monat steigen, wenn die Vermieter die höheren Hypothekenkosten an die Mieter weitergeben, so die Analysten von RBC.

Der Anstieg der Hypothekenzinsen wird die Finanzen von Millionen von Haushalten belasten, sagte Sue Anderson, Leiterin der Medienabteilung der Schuldenhilfsorganisation StepChange.

"Unsere Untersuchungen deuten darauf hin, dass sich viele Haushalte diese zusätzliche Belastung nicht leisten können - fast jeder zweite britische Erwachsene hat Probleme, seine Rechnungen und Kreditverpflichtungen zu bezahlen, gegenüber 30% im Oktober 2021 und 15% im März 2020.

Die britischen Kreditgeber haben mit dem Branchenverband UK Finance Gespräche über Nachsichtsoptionen für notleidende Kunden geführt, sagte der Verband gegenüber Reuters und fügte hinzu, er sei bereit, bei Bedarf zu reagieren.

Der leitende Bankangestellte sagte, dass die Hypothekenausfälle zwar immer noch gering seien - Wohnungskredite seien in der Regel die letzten Verpflichtungen, mit denen die Verbraucher in Verzug gerieten -, dass sie aber nicht selbstzufrieden seien.

"Wir gehen davon aus, dass die Krise ein größeres Ausmaß annehmen wird als normal, und sie hat noch nicht begonnen."

($1 = 0,8937 Pfund

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