In einem seltenen Umschwung erholte sich die Wall Street von einem steilen Ausverkauf am Montag und schloss mit Hilfe von Privatanlegern und Optionsgeschäften mit dem höchsten Volumen seit fast einem Jahr im Plus.

Den Daten von Vanda Research zufolge investierten Privatanleger netto 1,36 Mrd. USD in US-Aktien, so viel wie seit dem 18. Januar nicht mehr. Dies deutet darauf hin, dass Markttiefs weiterhin Privatanleger anziehen, die in ähnlicher Größenordnung wie JP Morgan gekauft haben.

Die Tatsache, dass ein Short-ETF (börsengehandelter Fonds) - der ProShares UltraPro Short QQQ - unter den fünf Produkten mit den meisten Nettozuflüssen an diesem Tag zu finden war, deutet jedoch auf eine gewisse Vorsicht hin.

"Jedes Mal, wenn sich der Markt von nun an erholt, wird es zu Verkäufen kommen", sagte Keith Temperton, ein Sales Trader bei Forte Securities.

"Es kann sein, dass wir eine Umkehrrallye wie gestern erleben, aber dann werden viele Optionsabsicherungen abgezogen. Das bringt den Markt von den Tiefstständen weg, aber wenn wir das nächste Mal einen Ausverkauf erleben, will niemand seine Absicherung aufheben."

In der Tat kehrten die Verkäufer am Dienstag mit Macht zurück. Der S&P 500 Index verlor am frühen Nachmittag rund 1,9 %, während der Nasdaq Composite fast 2,9 % einbüßte.

Die Strategen von JP Morgan erklärten, dass eine 5 %ige Umkehrung der wichtigsten US-Aktienindizes nicht ungewöhnlich sei und am nächsten Tag in der Regel schwächere Märkte folgen würden.

"Intraday-Umkehrungen dieses Ausmaßes deuten eher auf mehr Volatilität als auf einen Richtungswechsel hin", so die Strategen.

Der tägliche Handelsumsatz des ProShares UltraPro Short QQQ, der das Dreifache der täglichen Performance des Nasdaq 100 abbilden soll, erreichte am Montag mit 125,7 Millionen Einheiten zum zweiten Mal in Folge einen Rekord.

In der vergangenen Woche verzeichnete der Fonds Nettokapitalzuflüsse von mehr als 120 Mio. USD im Einzelhandel, so viel wie seit mindestens fünf Jahren nicht mehr.

BAISSE-STIMMUNG

Die Märkte hatten einen steinigen Start ins Jahr 2022, als der Marktwert des technologielastigen Nasdaq 100 um fast 3 Billionen Dollar sank, da die Anleger Tech-Aktien abstießen, weil sie davon ausgingen, dass die weniger schwerwiegende Variante des Omicron-Coronavirus es der Fed ermöglichen wird, die Zinsen relativ aggressiv anzuheben, was die Bewertungen drücken wird.

Die Anleger gehen davon aus, dass die Fed am Mittwoch signalisieren wird, dass sie die Zinsen im März anheben und damit die Politik zum ersten Mal straffen wird, seit sie den Tagesgeldsatz kurz nach Ausbruch der Pandemie vor fast zwei Jahren fast auf Null gesenkt hat.

Der S&P 500 Index verlor am Montag kurzzeitig mehr als 10 % im bisherigen Jahresverlauf, bevor er sich wieder erholte und das Jahr mit einem Verlust von fast 8 % abschloss. [.N]

Daten der Citi über die Positionierung der Anleger zeigen, dass die Abwärtsstimmung nicht nur auf die üblichen Technologiewerte übergreift. Die Positionierung in US-Aktien-Short-Futures auf den S&P 500-Index beläuft sich jetzt auf 34 Mrd. USD und ist damit fast 1,5 Mal so hoch wie die der Long-Wetten.

Aus einem Bericht von BofA Global Research geht hervor, dass die Privatkunden der Bank bis letzten Freitag die dritte Woche in Folge Käufer von US-Aktien waren, während institutionelle Kunden und Hedgefonds zu den Verkäufern zählten.

Der Januar ist in der Regel der stärkste Monat für US-Aktienzuflüsse, angeführt von Privatkunden, so die Analysten der BofA.

(Grafik: nasdaq mktcap, https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/xmvjobazqpr/nasdaq%20mktcap.JPG)