IRW-PRESS: High Tide Inc.: High Tide steigert US-Präsenz durch Übernahme von
führendem CBD-E-Commerce-Einzelhändler FABCBD

- Übernahme steigert aktuelle US-Umsatzrate von High Tide um ca. 60 % auf über 40 Mio.
C$

- Äußerst wachstumsfördernde Transaktion für Aktionäre, da FABCBD 2020
einen Umsatz von 10,8 Mio. US$ und ein EBITDA von 4,3 Mio. US$ generiert hat - beide Kennzahlen
haben sich in vergangenen beiden Jahren mehr als verdoppelt

- Starkes Finanzprofil, das 2020 Bruttomargen von 74 % und EBITDA-Margen von 40 % generiert
hat

- Ergänzender Erwerb von E-Commerce-Plattform für Direktvertrieb, die zu Stärken
von High Tide in Einzelhandel passt

- Potenzial für bedeutsame Synergien und Querverkaufsmöglichkeiten,
einschließlich des Angebots von Produkten von FABCBD auf CBDCity, GrassCity und Smoke Cartel
sowie der Einführung der Marke FABCBD in Kanada und der EU

Calgary (Alberta), 3. Mai 2021. High Tide Inc. (TSX-V: HITI, OTCQB: HITIF, FRA: 2LY) (High Tide
oder das Unternehmen), ein auf den Einzelhandel ausgerichtetes Cannabisunternehmen, das auf die
Herstellung und den Vertrieb von Konsumzubehör spezialisiert ist, freut sich bekannt zu geben,
dass es einen weiteren Schritt setzt, um sich als großer Akteur auf dem US-amerikanischen
E-Commerce-Markt für Zubehör und CBD-Produkte auf Hanfbasis zu etablieren, indem es ein
endgültiges Abkommen (das Übernahmeabkommen) unterzeichnet, dem zufolge High Tide 80 % von
Fab Nutrition LLC (FABCBD), das als FABCBD tätig ist, für 20,64 Millionen US-Dollar (die
Transaktion) erwerben und eine dreijährige Option auf den Erwerb der restlichen 20 Prozent von
FABCBD haben wird.

FABCBD, das im Jahr 2017 gegründet wurde und seinen Hauptsitz in Milwaukee im US-Bundesstaat
Wisconsin hat, hat sich rasch zu einer der beliebtesten Marken für CBD-Produkte auf Hanfbasis
in den USA entwickelt, einschließlich CBD-Öle, -Cremes, -Gummis und -Hundeleckerlis.  Im
Jahr 2020 verzeichnete FABCBD über 1,3 Millionen Online-Aufrufe und einen durchschnittlichen
Bestellwert von 91,90 US-Dollar.  Der Founder und Alleinaktionär von FABCBD, Josh Delaney, wird
dem Team von High Tide als General Manager von FABCBD beitreten und dabei behilflich sein, das
CBD-Geschäft von High Tide global zu erweitern.

Die Investoren werden sich daran erinnern, dass wir vor etwas mehr als zwei Monaten unsere
Absicht erklärt haben, die Erwerbsaktivitäten von High Tide zu intensivieren, und wir
hatten unseren Ansatz erklärt, uns auf Unternehmen in den USA zu konzentrieren, die mit unserem
Ökosystem kompatibel sind und bedeutsame Ergebnisse erzielen.  In diesem Zusammenhang
könnte ich nicht begeisterter sein, die Übernahme von FABCBD bekannt zu geben, sagte Raj
Grover, President und Chief Executive Officer von High Tide.  Wir haben zahlreiche
CBD-Möglichkeiten in den USA bewertet und FABCBD hat sich deutlich vom Rest abgehoben.  FABCBD
wurde außergewöhnlich gut geführt und hat den Umsatz und das EBITDA in den Jahren
2019 und 2020 jeweils mehr als verdoppelt, einschließlich einer beträchtlichen
Bruttomarge von 74 % und einer EBITDA-Marge von 40 % im Jahr 2020 - die mit Abstand höchste von
allen von uns bewerteten CBD-Unternehmen.  Abgesehen vom finanziellen Profil des Unternehmens waren
wir auch von den Initiativen von FABCBD zur sozialen Verantwortung und dem Geist der
Wohltätigkeit angetan - beides ist auch in unserer DNA verankert. Angesichts Tausender
zufriedener Kunden in den USA ist die Marke FABCBD für eine internationale Expansion
günstig positioniert.  Ich freue mich, Josh und das Team von FABCBD in der High-Tide-Familie
willkommen zu heißen, sagte Grover außerdem.

Wir haben uns im Jahr 2020 mit zahlreichen potenziellen Partnern unterhalten und dabei die
strategische Eignung, die Teamdynamik und die Unternehmensmission analysiert.  Als wir Raj und das
Team von High Tide kennenlernten, hatten wir sofort das Gefühl, dass sie das richtige
Unternehmen für uns sind, mit dem wir zusammenarbeiten können. High Tide weist eine
überaus komplementäre Kultur zu jener von FABCBD auf, mit einem ähnlichen auf EBITDA
fokussierten Ansatz, den wir sehr schätzen, sagte Josh Delaney, CEO von FABCBD.  Unser Team ist
überaus wichtig und könnte nicht aufgeregter sein, mit High Tide zusammenzuarbeiten.  Ich
freue mich darauf, ein bedeutsamer Aktionär von High Tide zu sein und dessen Ressourcen und
Reichweite zu nutzen, um das CBD-Geschäft des Unternehmens global weiterzuentwickeln,
fügte Delaney hinzu.

Strategische Höhepunkte

Beschleunigung von US-Präsenz von High Tide - Während High Tide seit der organischen
Einführung von CBDCity im Mai 2020 bereits in der US-amerikanischen CBD-Branche vertreten war,
wird das Unternehmen durch die Übernahme von FABCBD über Nacht zu einem bedeutsamen
Akteur.  Pro forma, nach der Übernahme von FABCBD, wird der Jahresumsatz des Unternehmens in
den USA über 40 Millionen kanadische Dollar betragen.

Unmittelbare Synergien und Querverkaufsmöglichkeiten - High Tide plant, in naher Zukunft
Produkte von FABCBD auf seinen anderen US-amerikanischen E-Commerce-Plattformen CBDCity, GrassCity
und Smoke Cartel anzubieten.  Es besteht eine beträchtliche Möglichkeit, die Marke
über eine Vereinbarung mit einem lizenzierten Hersteller nach Kanada zu bringen und Produkte
von FABCBD über das eigene Netz von High Tide mit 85 Einzelhandelsgeschäften sowie
über andere Einzelhändler zu verkaufen.  In Zukunft beabsichtigt High Tide, seine
E-Commerce- und Vertriebsinfrastruktur in Amsterdam zu nutzen, um die Marke FABCBD auf den EU-Markt
zu bringen.

Reines E-Commerce-Aktivum passt zu Stärken von High Tide - FABCBD führt mehrere
Produktformulierungen, die exklusiv für FABCBD sind und von Vertragsherstellern im ganzen Land
hergestellt werden. 100 % der Verkäufe erfolgen online über ihre Website direkt an den
Verbraucher. Im Jahr 2020 wickelte FABCBD etwa 124.000 Bestellungen im Wert von über einer
Million an Website-Besuchern ab.

Hohe Wachstumssteigerung für Finanzergebnisse - Angesichts des Online-Erfolgs und der
niedrigen Fixkosten erzielte FABCBD im Jahr 2020 Bruttomargen von 74 % und EBITDA-Margen von 40 % -
beides ist äußerst wachstumsfördernd für das konsolidierte Profil von High
Tide.

Kontinuierliches Wachstum - FABCBD hat in den ersten vier Monaten des Jahres 2021 im Vergleich
zum Vorjahreszeitraum sowohl den Umsatz als auch das EBITDA weiterhin deutlich gesteigert.  FABCBD
hat am 20. April 2021 einen Umsatz von 160.000 US-Dollar generiert - was zusammen mit den anderen
Plattformen von High Tide einen Pro-forma-Umsatz von etwa einer Million kanadischen Dollar für
den diesjährigen 20. April ergibt.

Beträchtliches globales Potenzial - In einem Bericht von European Business wurde
kürzlich eine Studie von Grandview Research zitiert, die prognostiziert, dass die globale
CBD-Branche in den kommenden fünf Jahren auf 23,6 Milliarden Dollar wachsen wird. Quelle:
https://www.prnewswire.com/news-releases/global-cbd-industry-projected-to-accelerate-to-23-6-billion-over-the-next-five-years-301179412.html

  Laut einem Marktforschungsbericht von Technavio mit dem Titel Global CBD Oil Market 2020-2024
wird der globale CBD-Öl-Markt bis 2024 um 3,52 Milliarden US-Dollar wachsen und dabei eine
kumulierte jährliche Wachstumsrate von über 32 % aufweisen. Quelle:
https://www.businesswire.com/news/home/20201102006013/en/Global-CBD-Oil-Market-2020-Trends-Development-Status-Investment-Opportunities-CAGR-Revenue-Demand-and-Forecast-to-2024-Technavio



Details der Transaktion

Die Transaktion, bei der es sich um eine unabhängige Transaktion handelt, unterliegt unter
anderem dem Erhalt der erforderlichen Genehmigung der TSX Venture Exchange (die TSX-V) und anderen
üblichen Abschlussbedingungen. Sie wird voraussichtlich in der ersten Maihälfte 2021
abgeschlossen werden und beinhaltet eine Unternehmensbewertung von 25,80 Millionen US-Dollar, was
dem Sechsfachen des EBITDA 2020 entspricht.  Die Vergütung für die erworbenen 80 Prozent
wird aus Folgendem bestehen: (i) 8,08 Millionen US-Dollar (die Aktienvergütung) in Form von
Stammaktien von High Tide (die Aktien von High Tide) unter Annahme eines Preises pro Aktie von High
Tide, der dem volumengewichteten Durchschnittspreis der Aktie von High Tide an der TSX-V an den
letzten zehn aufeinanderfolgenden Handelstagen vor dem Abschluss der Transaktion (der Abschluss)
entspricht; sowie (ii) 12,56 Millionen US-Dollar in bar (zusammen mit der Aktienvergütung, die
Vergütung).  Der Baranteil der Transaktion wird zur Gänze aus flüssigen Geldmitteln
finanziert werden.  Nach dem Abschluss der Transaktion wird FABCBD über etwa 500.000 US-Dollar
an Barmitteln und unbarem Betriebskapital sowie über einen Bestand von etwa 550.000 US-Dollar
verfügen.

Abgesehen davon hat der Founder von FABCBD zugestimmt, High Tide die Option zu gewähren,
sämtliche restlichen Aktien von FABCBD, die sich nicht im Besitz von High Tide befinden, zu
erwerben und Alleinaktionär von FABCBD zu werden (die Kaufoption) - zu einem Unternehmenswert,
der dem sechsfachen EBITDA der vergangenen zwölf Monate entspricht. Die Kaufoption kann
innerhalb von drei Jahren nach dem Abschluss jederzeit ausgeübt werden. Darüber hinaus hat
High Tide zugestimmt, dem Founder von FABCBD eine Verkaufsoption für die restlichen Aktien von
FABCBD, die sich nicht im Besitz von High Tide befinden, zu gewähren (die Verkaufsoption) - zum
selben Unternehmenswert wie die Kaufoption. Die Verkaufsoption kann vom Founder von FABCBD innerhalb
von zwei Jahren nach dem ersten Jahrestag des Abschlusses ausgeübt werden. Die Vergütung
im Rahmen der Kauf- oder der Verkaufsoption wird, wenn diese ausgeübt wird, unter Annahme eines
Preises pro Aktie von High Tide erfüllt, der dem volumengewichteten Durchschnittspreis der
Aktie von High Tide an der TSX-V für die zehn aufeinanderfolgenden Handelstage vor dem
Abschluss der Kauf- oder der Verkaufsoption entspricht.

Bayline Capital Partners Inc. (Bayline) und KPMG LLP fungierten in Zusammenhang mit der
Transaktion als Berater von High Tide. In Zusammenhang mit der Transaktion hat das Unternehmen
zugestimmt, Bayline, einer unabhängigen Partei, eine Vermittlungsprovision in Höhe von
drei Prozent der Vergütung zu bezahlen - 50 Prozent in bar nach dem Abschluss und 50 Prozent in
Form von Aktien von High Tide, berechnet auf derselben Basis wie die Aktienvergütung.

Die Aktien von High Tide, die von Bayline und im Rahmen der Aktienvergütung ausgegeben
werden, unterliegen einer gesetzlichen Haltefrist von vier Monaten und einem Tag.

Über FABCBD

Fab Nutrition LLC ist einer der führenden Online-Händler für CBD-Produkte auf
Hanfbasis. Das Unternehmen bietet einen Marktplatz mit einer großen Auswahl an qualitativ
hochwertigen Produkten und Rezepturen, erschwinglichen Preisen, schnellem, zuverlässigem
Versand und einem überraschend persönlichen Kundenservice. Besuchen Sie die Website des
Unternehmens unter www.fabcbd.com. 

Über High Tide Inc. 

High Tide ist ein auf den Einzelhandel fokussiertes Cannabisunternehmen, dessen Hauptaugenmerk
auf die Herstellung und den Vertrieb von Konsumzubehör gerichtet ist. Das Unternehmen ist -
gemessen am bereinigten EBITDA Das bereinigte EBITDA ist eine Non-IFRS-Kennzahl. 

  - der profitabelste kanadische Cannabiseinzelhändler für Genusszwecke; es betreibt 85
Markenstandorte in ganz Ontario, Alberta, Manitoba und Saskatchewan. Das Einzelhandelssegment von
High Tide umfasst die folgenden Ketten: Canna Cabana, KushBar, Meta Cannabis Co., Meta Cannabis
Supply Co. und NewLeaf Cannabis. Derzeit werden zusätzliche Standorte im ganzen Land
entwickelt. High Tide beliefert Verbraucher seit über einem Jahrzehnt durch seine zahlreichen
Konsumzubehör-Unternehmen, einschließlich der E-Commerce-Plattformen Grasscity.com, Smoke
Cartel und CBDcity.com, und seine Vertriebsabteilung Valiant Distribution, einschließlich des
lizenzierten Unterhaltungsmarkenherstellers Famous Brandz. Die Strategie von High Tide als
Muttergesellschaft besteht darin, seine ganzheitliche Wertschöpfungskette zu erweitern und zu
stärken und gleichzeitig ein vollständiges Kundenerlebnis zu bieten sowie den
Aktionärswert zu maximieren. Zu den wichtigsten Investoren von High Tide in dieser Branche
zählen Aphria Inc. (TSX: APHA) (NYSE: APHA) und Aurora Cannabis Inc. (NYSE: ACB) (TSX:
ACB).

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dieser Begriffe und ähnliche Ausdrücke gekennzeichnet. Zukunftsgerichtete Aussagen in
dieser Pressemitteilung beinhalten Aussagen in Bezug auf die Absicht und Fähigkeit von High
Tide, die Transaktion zu den in der Übernahmevereinbarung festgelegten Bedingungen
abzuschließen; die potenziellen Auswirkungen der Transaktion auf das Geschäft von High
Tide, einschließlich der Erwartung, dass die Transaktion High Tide in die Lage versetzt, mit
dem Online-Verkauf von Cannabis in den Vereinigten Staaten zu beginnen, sollte es zu einer
bundesstaatlichen Legalisierung in den Vereinigten Staaten kommen. Obwohl High Tide diese Annahmen
auf der Grundlage der derzeit verfügbaren Informationen für angemessen hält,
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legislativen und regulatorischen Entwicklungen, die die Einzelhandels-Cannabismärkte betreffen,
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der Unfähigkeit, ausreichendes Kapital zu günstigen Bedingungen zu erhalten; die
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werden. Die Leser werden ferner darauf hingewiesen, dass die Annahmen, die bei der Erstellung
solcher zukunftsgerichteten Aussagen verwendet wurden (einschließlich, aber nicht
beschränkt auf die Annahme, dass (i) High Tide wird die Transaktion erfolgreich zu den von High
Tide erwarteten Bedingungen und innerhalb des von High Tide erwarteten Zeitrahmens abschließen
(und alle erforderlichen Genehmigungen erhalten) (ii) die finanzielle Lage und die
Entwicklungspläne von High Tide sich nicht aufgrund unvorhergesehener Ereignisse ändern;
(iii) es weiterhin eine Nachfrage und Marktchancen für die Produktangebote von High Tide geben
wird; (iv) die gegenwärtigen und zukünftigen wirtschaftlichen Bedingungen weder das
Geschäft und den Betrieb von High Tide noch die Fähigkeit von High Tide, die erwarteten
Geschäftschancen zu nutzen, beeinträchtigen werden. Obwohl die Geschäftsleitung von
High Tide diese Aussagen zum Zeitpunkt der Erstellung als angemessen erachtet, können sie sich
als ungenau erweisen und dazu führen, dass die tatsächlichen Ergebnisse wesentlich von den
erwarteten abweichen, und daher sollte kein unangemessenes Vertrauen in zukunftsorientierte Aussagen
gesetzt werden.

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vergangene Leistungen kein Indikator für zukünftige Ergebnisse, und die Ergebnisse von
High Tide in dieser Pressemitteilung sind möglicherweise nicht indikativ und stellen keine
Schätzung, Vorhersage oder Projektion der zukünftigen Ergebnisse von High Tide dar. Die in
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dieses Dokuments wider und können sich daher auch danach noch ändern. High Tide lehnt jede
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es aufgrund neuer Informationen, zukünftiger Ereignisse oder aus anderen Gründen, es sei
denn, dies ist gesetzlich vorgeschrieben. Zu den Faktoren, die dazu führen könnten, dass
die erwarteten Chancen und die tatsächlichen Ergebnisse wesentlich abweichen, zählen unter
anderem die oben und an anderer Stelle in den öffentlichen Einreichungen und Material Change
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Angelegenheiten.

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