Investmentfonds sind zu unersättlichen Käufern von US-Ackerland geworden und haben über eine Million Hektar angehäuft, da sie eine Absicherung gegen die Inflation suchen und von der wachsenden weltweiten Nachfrage nach Nahrungsmitteln profitieren wollen. Dies geht aus Daten hervor, die von Reuters ausgewertet wurden, sowie aus Interviews mit Fondsmanagern.

Dieser Trend beunruhigt einige US-Gesetzgeber, die befürchten, dass das Interesse der Unternehmen landwirtschaftliche Flächen für die nächste Generation von Landwirten unerschwinglich machen wird. Diese Gesetzgeber bringen im Kongress einen Gesetzesentwurf ein, der die Käufe der Industrie einschränken würde.

Obwohl die Anbauflächen nur einen kleinen Teil der fast 900 Millionen Hektar Ackerland in den USA ausmachen, hat sich das Tempo der Akquisitionen durch Investmentfirmen wie Manulife Investment Management und Nuveen beschleunigt, seit die globale Finanzkrise von 2008 die Firmen dazu veranlasst hat, nach neuen Anlagemöglichkeiten zu suchen. Dies geht aus Reuters-Interviews mit Fondsmanagern und einer Analyse von Daten des National Council of Real Estate Investment Fiduciaries (NCREIF) hervor.

Die Anzahl der Immobilien im Besitz solcher Firmen ist zwischen 2008 und dem zweiten Quartal 2023 um 231% gestiegen, und der Wert dieser Bestände ist um mehr als 800% auf rund 16,2 Milliarden Dollar gestiegen. Dies geht aus dem vierteljährlichen Farmland-Index des NCREIF hervor, der die Bestände der sieben größten Firmen im Bereich Farmland-Investitionen verfolgt.

Ackerland bietet selbst in Zeiten hoher Inflation stabile Renditen, und die Unternehmen hoffen, dass die Nachfrage nach landwirtschaftlichen Erzeugnissen konstant bleibt, da die Vereinten Nationen vorhersagen, dass die Welt bis 2050 aufgrund des Bevölkerungswachstums 60 % mehr Nahrungsmittel benötigen wird.

Nach Angaben des US-Landwirtschaftsministeriums (USDA) übertreffen die Käufe von Investmentfirmen auch die Käufe von Ackerland durch ausländische Unternehmen.

Der Gesetzgeber hat in diesem Jahr darüber debattiert, ob er den ausländischen Besitz von Ackerland einschränken soll, da er befürchtet, dass Gegner Land kaufen könnten, um politischen Einfluss auszuüben. Der Senat hat eine Bestimmung zum Verbot des Erwerbs von Ackerland durch China, Russland, Iran und Nordkorea in seine Version des National Defense Authorization Act aufgenommen, die noch mit der Version des Repräsentantenhauses abgestimmt werden muss.

Die Zahl der Ackerflächen, die sich im Besitz ausländischer Unternehmen befinden, ist zwischen 2010 und 2021 um 64% auf etwa 40,8 Millionen Ackerflächen gestiegen, wobei sich der Wert auf etwa 72,5 Milliarden Dollar verdoppelt hat, wie aus den jüngsten Daten des USDA hervorgeht.

NCREIF berichtet nicht über die Anbauflächen, die sich im Besitz von Investmentfirmen befinden. Eine Reuters-Überprüfung von Unternehmenswebsites, Nachhaltigkeitsberichten, Jahresberichten, bundesstaatlichen Einreichungen und Interviews mit Führungskräften von sechs der sieben Unternehmen, die dem Index Bericht erstatten, ergab jedoch, dass sie zusammen etwa 1,65 Millionen Hektar besitzen.

Paul Schadegg, Vizepräsident für Immobiliengeschäfte bei Farmers National Company, einer Farmverwaltungsfirma, sagte, dass der Einstieg von Investoren in den Markt für Ackerland den Preis für das Land in die Höhe treiben kann.

"Was sie getan haben, ist, einen neuen Boden zu schaffen", sagte er.

Da das Durchschnittsalter der Landwirte steigt, sind die hohen Landkosten eine Hürde für junge und angehende Landwirte, sagte Tim Gibbons, Kommunikationsdirektor beim Missouri Rural Crisis Center, einer Interessengruppe.

"Wenn die nächste Generation nicht dazu verleitet wird, auf die Farm zurückzukehren", sagte er, "wem wird dann das Land gehören?

Der Durchschnittspreis für einen Hektar Ackerland erreicht laut USDA im Jahr 2023 einen Rekordwert von 5.460 $, verglichen mit 2.700 $ im Jahr 2010, was u.a. auf die hohen Rohstoffpreise und die starke Nachfrage zurückzuführen ist.

Nach Angaben des USDA sind etwa 60 % der landwirtschaftlichen Nutzflächen in den USA im Besitz von Landwirten und werden von diesen bewirtschaftet, der Rest befindet sich im Besitz von Nicht-Landwirten, darunter Einzelpersonen, Trusts und Unternehmen.

"ES IST WIE GOLD"

Investmentfirmen sagen, dass sie Farmland kaufen, weil es inflationsresistent ist, stabile Renditen durch Landpacht bietet und ein begrenztes Abwärtsrisiko hat. Diese Eigenschaften wurden attraktiver, nachdem der Finanzcrash von 2008 die Investoren dazu brachte, diversifizierte Portfolios aufzubauen.

"Es ist ein harter Wert. Es ist wie Gold. Es geht nirgendwohin", sagte David Gladstone, CEO von Gladstone Land, einem Immobilieninvestmentfonds, der 116.000 Hektar Ackerland in 15 Bundesstaaten im Wert von 1,6 Milliarden Dollar besitzt, auf denen hauptsächlich Blaubeeren, Erdbeeren, Mandeln und andere Produkte angebaut werden.

Laut einer Investorenpräsentation von Gladstone im August hat der NCREIF-Farmland-Index in den letzten 25 Jahren eine durchschnittliche jährliche Rendite von 11,4% erzielt, verglichen mit 9,3% für den S&P 500-Index.

Farmland bietet auch Wachstumspotenzial, da die Nachfrage nach Nahrungsmitteln weltweit steigt, so die Websites von Manulife, die laut ihrem Bericht über landwirtschaftliche Investitionen 2022 284.413 US-Farmland im Wert von 3,3 Milliarden Dollar besitzen, und Nuveen, die laut ihrem Nachhaltigkeitsbericht 2023 751.000 US-Farmland im Wert von 6,6 Milliarden Dollar besitzen.

Beide Unternehmen lehnten Interviewanfragen ab.

Die politischen Entscheidungsträger erwägen strengere Richtlinien für den Erwerb von Ackerland für die nächste Iteration des fünfjährigen Landwirtschaftsgesetzes, das der Kongress eigentlich in diesem Jahr verabschieden sollte, das aber aufgrund der Blockade im Kongress wahrscheinlich auf das nächste Jahr verschoben wird.

Ein Gesetzentwurf, der im Juli von Senator Cory Booker, einem Mitglied des Landwirtschaftsausschusses des Senats, eingebracht und von 70 landwirtschaftlichen und ländlichen Gruppen unterstützt wurde, würde den Kauf und die Pacht von Ackerland durch Investmentfonds einschränken und großen Unternehmensinvestoren die Nutzung von USDA-Agrarprogrammen verbieten.

Bundesprogramme wie Ernteversicherungen und Rohstoffsubventionen können die Attraktivität von Investitionen in Ackerland erhöhen, weil sie das Risiko eindämmen, sagte Bruce Sherrick, Direktor des TIAA Center for Farmland Research an der Universität von Illinois.