Gateway Real Estate : 2023 | Q1 Mitteilung / Q1 Finanzbericht 2023

2023zwischenmitteilungzum 31. märz

auf einen blick

-

finanzkennzahlen

		01.01.-		01.01.-
in Tsd. €	31.03.2023	31.03.2022
Ertragskennzahlen
Umsatzerlöse		1.940		2.348
Gesamtleistung		41.613		25.058
ebit adj.		12.463		11.031
ebt	-2.131		-984
Konzernergebnis	-3.733		-2.809
Ergebnis je Aktie in €		-0,02		-0,02
Bilanz- und Liquiditätskennzahlen		31.03.2023		31.12.2022
Bilanzsumme		1.475.066		1.431.550
Eigenkapital	375.224	379.049
Eigenkapitalquote	25,4%	27,0%
Liquide Mittel		6.618		8.951
Nettofinanzschulden		886.080		835.292
Portfoliokennzahlen
Durchschnittliches Bruttoentwicklungsvolumen (gdv) in Mrd. €	6	6
Anzahl Projekte (Ende März)		8		8

Aus rechentechnischen Gründen können bei Tabellen und Verweisen Rundungsdifferenzen

zu den sich mathematisch exakt ergebenden Werten auftreten.

über uns

-

die gateway real estate ag mit ihren tochterunternehmen ist einer

der führenden börsennotierten entwickler von

wohnimmobilien und stadtquartieren in ressourcenschonender

holzbauweise in deutschland. bei der entwicklung

unserer immobilien steht nachhaltigkeit und der verantwortungs-

volle umgang mit ressourcen im zentrum unseres handelns.

ziel ist es, durch umweltbewusstes bauen die

schädlichen auswirkungen auf die umwelt zu minimieren. wir leisten

somit einen erheblichen beitrag zur reduktion

der kohlenstoffdioxid-konzentration in der atmosphäre.

wir entwickeln deutschlandweit nachhaltige und moderne

wohnquartiere in holzbauweise, vorwiegend in den top-9-städten

sowie ausgewählten wachstumsstarken regionen.

wir stehen für höchste professionalität und nachhaltigkeit in der

projektentwicklung, massgeschneiderte

risikooptimierte lösungen und ein erfahrenes management.

die anforderungen einer anspruchsvollen,

marktgerechten und nachhaltigen projektentwicklung verlangen

die intensive zusammenarbeit von spezialisten, die sich

gegenseitig ergänzen und inspirieren. bei der entwicklung decken

wir die gesamte wertschöpfungskette von der akquise

von grundstücken und projekten über die entwicklung und den bau

bis hin zum verkauf der objekte ab.

konzernzwischenlagebericht

Grundlagen des Konzerns & Strategie

konzern- zwischenlagebericht

1. grundlagen des konzerns & strategie

Die Gateway Real Estate ag (im Folgenden auch kurz "gateway", "Gesellschaft", "Unternehmen" oder "Konzern" genannt - es ist jeweils immer der gesamte gateway-Konzern gemeint) ist mit einer Marktkapitalisierung von rund 608 Mio. € (zum 31. März 2023) ein börsennotierter Entwickler von Wohnimmo- bilien in Deutschland. Gegründet 2006 blicken gateway und ihre Tochtergesellschaften auf eine lange Erfahrung am deut- schen Immobilienmarkt zurück und entwickeln derzeit (Stand

31. März 2023) Immobilien mit einem Bruttoentwicklungs- volumen (gdv) von über 6 Mrd. €.

Dabei fokussiert sich gateway auf Deutschlands Top-9-Städte Berlin, Dresden, Düsseldorf, Frankfurt am Main, Hamburg, Köln, Leipzig, München und Stuttgart sowie ausgewählte wachstumsstarke Regionen und deckt alle wichtigen Schritte der Wertschöpfungskette eines Entwicklungsprojektes mit eigenen Teams inhouse ab. gateway verfolgt bei ihren Pro- jektentwicklungen die Strategie, attraktive Margen zu erwirt- schaften und gleichzeitig durch detaillierte Prozesssteuerung das Risiko von Projektentwicklungen zu minimieren. Im Rah- men der erweiterten Unternehmensstrategie strebt gateway vermehrt die Entwicklung von Wohnimmobilien an, um diese langfristig zu halten und zu bewirtschaften (build-to-hold), um damit nachhaltige Einnahmen aus Mieterlösen zu erzielen. Dementsprechend werden die Segmente "Bestandsimmobi- lien" und "Wohnimmobilienentwicklung" mittelfristig weiter ausgebaut. Bis auf drei Gewerbeimmobilienentwicklungen in Berlin, die über den Zeitablauf verkauft werden, hat gateway ihre Aktivitäten im Segment "Gewerbeimmobilienentwick- lung" nahezu aufgegeben, um sich im Bereich der Entwick- lung mehr auf das Segment "Wohnimmobilien" mit der Entwicklung von Wohnimmobilien und Stadtquartieren zu konzentrieren.

gateway real estate ag zwischenmitteilung zum 31. märz 2023

Im Zusammenhang mit der Kalkulation und dem Controlling aller Projekte führt gateway regelmäßig Sensitivitätsanalysen durch, in denen die Auswirkungen möglicher Baukostenstei- gerungen untersucht und geeignete Gegenmaßnahmen zur Kompensation geprüft werden. Beim Ankauf werden alle Pro- jekte grundsätzlich einzeln bewertet und analysiert. Um eine engmaschige Kostenkontrolle und Steuerung zu ermöglichen, findet zudem monatlich für jedes Projekt ein interner Jour fixe statt, in dem jeweils auch der Vorstand involviert ist. Bei allen Verkäufen von Immobilien und Entwicklungsprojekten ist vom Vorstand wiederum der Immobilienausschuss einzu- binden, der aus zwei Mitgliedern des Aufsichtsrates besteht und seine Genehmigung für die Transaktion erteilen muss.

Bei der Akquisition neuer Grundstücke konzentriert sich gateway auf Flächen, die noch nicht über einen final geneh- migten Flächennutzungs- bzw. Bebauungsplan verfügen. Dies erlaubt es gateway, durch ihre langjährige Kompetenz in der Baurechtschaffung Wertpotenziale zu heben und früh den Planungsprozess von Developments selbst zu bestimmen. gateway fokussiert sich bei Grundstückskäufen immer auf die Immobilienentwicklung und nicht auf den spekulativen Weiterverkauf unbebauter Grundstücke. Mit dem Neubau von dringend benötigten Wohnflächen in Deutschland erfüllt gateway somit auch einen gesellschaftlichen Auftrag.

Beim Verkauf ihrer Development-Projekte adressiert gateway ausschließlich institutionelle Investoren, agiert mit schlanken und wiederkehrenden Verkaufsstrukturen und setzt vorran- gig auf ein Forward-Sales-Modell, bei dem der Verkauf der Objekte an Investoren mit Erhalt der Baugenehmigung er- folgt. gateway stellt danach die Projekte fertig, erzielt aber bereits mit Abschluss des Vertrages über einen Forward Sale Erlöse entsprechend dem Baufortschritt. Diese Strategie, verbunden mit vertraglich vereinbarten Zahlungsplänen, er- laubt es gateway, mit Developments langfristige und stabile Cashflows zu generieren. Das bisherige Geschäft der Be- standshaltung von Gewerbeimmobilien setzt gateway zur Risikodiversifizierung weiter fort.

04

2. geschäftsverlauf

In den ersten drei Monaten 2023 konnten die vorhandenen Projektentwicklungen wie geplant vorangetrieben werden. Insbesondere für die Projektentwicklung SoHo Mannheim wurde das Closing eines weiteren Projektgrundstückes voll- zogen. Die im vergangenen Jahr begonnenen Verhandlungen über die Prolongationen der Projektfinanzierungen in Mann- heim und Köln dauern weiterhin an.

3. vermögenslage

Die Bilanzsumme des gateway-Konzerns zum 31. März 2023 erhöhte sich leicht um 43,5 Mio. € auf insgesamt 1.475,1 Mio. € gegenüber dem Bilanzstichtag zum 31. Dezember 2022 (1.431,6 Mio. €).

Auf der Aktivseite entfiel der Anstieg mit 55,6 Mio. € insbe- sondere auf die langfristigen Vermögenswerte, die in Summe 355,1 Mio. € betrugen. Der Anstieg der langfristigen Vermö- genswerte ist insbesondere auf die Entkonsolidierung des Tochterunternehmens ske Immo Sulzbach GmbH, Luxem- bourg und der im Konzern verbleibenden Darlehensforderung in Höhe von insgesamt 57,9 Mio. € zurückzuführen. Im Gegen- zug gingen vor allem Vorräte in Höhe von 54,8 Mio. € ab. Grund für die Entkonsolidierung der Tochtergesellschaft war die durch übertragene Stimmrechte nicht mehr gegebene Be- herrschung (Vergleich hierzu Seite 123 des Geschäftsberichts 2022). Aufgrund der Neubewertung der Darlehensforderung wurde das zunächst positive Entkonsolidierungsergebnis in Höhe von 6,2 Mio. € vollständig neutralisiert. Entsprechend ergaben sich keine Ergebnis- oder Zahlungsauswirkungen.

Trotz der wesentlichen Abgänge im Bereich der Vorräte re- duzierten sich diese nur um -6,6 Mio. €, was im Wesentlichen auf die Bestandsveränderungen in Höhe von 37,3 Mio. € zu- rückzuführen ist. Aufgrund des Vollzugs eines Closings für ein Projektgrundstück der Projektentwicklung SoHo Mannheim wurden zudem die zuvor unter den sonstigen nicht finanziel- len Vermögenswerten ausgewiesenen Buchwerte in das Vor- ratsvermögen umgebucht, was im Wesentlichen den Rück- gang der sonstigen nicht finanziellen Vermögenswerte um 5,7 Mio. € erklärt. Die liquiden Mittel verminderten sich um 2,3 Mio. € auf 6,6 Mio. €.

Insgesamt reduzierten sich die kurzfristigen Vermögenswerte damit leicht um 12,0 Mio. € auf 1.120,0 Mio. €.

Der Wert der vom Konzern gehaltenen Renditeimmobilien betrug zum Berichtsstichtag unverändert 271,2 Mio. €.

konzernzwischenlagebericht

Geschäftsverlauf

Vermögenslage

Finanzlage

Auf der Passivseite lagen die langfristigen Schulden des Kon- zerns zum Berichtsstichtag bei 449,9 Mio. € (31. Dezember 2022: 431,4 Mio. €), wovon der weitaus überwiegende An- teil auf langfristige Finanzverbindlichkeiten in Höhe von 400,8 Mio. € (31. Dezember 2022: 383,8 Mio. €) entfiel. Der Anstieg um 4,4 % resultiert im Wesentlichen aus der Aufnah- me von Projektfinanzierungen.

Die kurzfristigen Schulden betrugen zum 31. März 2023 ins- gesamt 650,0 Mio. € (31. Dezember 2022: 621,1 Mio. €). Davon entfielen 150,8 Mio. € auf Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen (31. Dezember 2022: 154,5 Mio. €). Der Rück- gang um 3,7 Mio. € resultiert im Wesentlichen aus Rückzah- lungen von offenen Projektrechnungen.

Außerdem entfielen 463,8 Mio. € auf kurzfristige Finanz- verbindlichkeiten (31. Dezember 2022: 432,0 Mio. €). Diese erhöhten sich im Wesentlichen durch aufgelaufene Zinsen und die zugeführten Darlehen zur weiteren Finanzierung der Projektentwicklungen.

Das Eigenkapital des gateway-Konzerns belief sich zum 31. März 2023 auf 375,2 Mio. € (31. Dezember 2022: 379,1 Mio. €). Der Rückgang resultiert aus dem negativen Konzerngesamt- ergebnis in Höhe von 3,7 Mio. €. Damit einhergehend ver- minderte sich die Eigenkapitalquote des Konzerns leicht von 26,5 % zum Ende des Vorjahres auf nunmehr 25,4 % zum 31. März 2023.

4. finanzlage

Die in den ersten drei Monaten 2023 erfolgten Ein- und Aus- zahlungen führten in Summe zu einem Rückgang der Zah- lungsmittel zum 31. März 2023, maßgeblich verursacht durch den Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit. Grund für die Auszahlungen sind die voranschreitenden Bauaktivi- täten und die damit verbundene Ausweitung des Vorratsver- mögens. Gleichzeitig ergaben sich Mittelzuflüsse im Rahmen der Finanzierungstätigkeit durch die Aufnahme von Projekt- finanzierungen.

-

verkürzte kapitalflussrechnung

		01.01.-	01.01.-	2023
in Tsd. €	31.03.2023		31.03.2022
Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit		-38.423	-34.754
	märz
Cashflow aus der Investitionstätigkeit		-150	-103
					estaterealgatewayag zwischenmitteilungzum 31.
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit	36.240		48.052
Nettoabnahme/Nettozunahme der
Zahlungsmittel und
Zahlungsmitteläquivalente		-2.333	13.195
Zahlungsmittel und Zahlungsmittel-
äquivalente zum 01. Januar	8.951		16.457
Zahlungsmittel und Zahlungsmittel-
äquivalente zum Periodenende		6.618		29.652

05