GAM HOLDING AG
GAM Holding AG: Zwischenbericht für die 3-Monatsperiode bis 30. September 2018
GAM Holding AG /
GAM Holding AG: Zwischenbericht für die 3-Monatsperiode bis 30. September 2018
. Verarbeitet und übermittelt durch West Corporation.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.
Source: Globenewswire
23. Oktober 2018
MEDIENMITTEILUNG
GAM Holding AG: Zwischenbericht für die 3-Monatsperiode bis 30. September 2018
* Verwaltete Vermögen der Gruppe, einschliesslich Investment Management und
Private Labelling, von CHF 146.1 Milliarden¹ per 30. September 2018,
gegenüber CHF 163.8 Milliarden per 30. Juni 2018
* Vom Rückgang der verwalteten Vermögen entfielen CHF 10.8 Milliarden² auf
die
Absolute-Return-Bond-Strategie mit uneingeschränktem Anlageansatz
(«ARBF»)
* Investment Management:
* Verwaltete Vermögen von CHF 66.8 Milliarden¹, gegenüber
CHF 84.4
Milliarden per 30. Juni 2018, hauptsächlich aufgrund des Rückgangs der
in ARBF-Strategien verwalteten Vermögen sowie nach Nettoabflüssen aus
Nicht-ARBF-Strategien und negativen Wechselkurs- und Marktbewegungen
* Nicht-ARBF-Strategien verzeichneten Nettoabflüsse von CHF 5.3
Milliarden, bedingt durch die anspruchsvollen Marktbedingungen für die
Branche und die Auswirkungen der ARBF-Situation im August und September
* Verbesserung des Nettokapitalflusstrends im Oktober 2018, bis anhin mit
nachlassenden Nettoabflüssen
* Private Labelling:
* Verwaltete Vermögen von CHF 79.3 Milliarden, gegenüber CHF 79.4
Milliarden per 30. Juni 2018, wobei die Nettozuflüsse von CHF 0.4
Milliarden und positive Markteffekte durch negative
Wechselkursentwicklungen wettgemacht wurden
* Umsetzung von unmittelbaren und zeitnahen Massnahmen zur Unterstützung der
Profitabilität der Gruppe
Alexander S. Friedman, CEO der Gruppe: «Die Folgen der Suspendierung eines ARBF
Investment Directors waren ein klarer Rückschlag für GAM. Wir sind daran
unmittelbare und zeitnahe Massnahmen umzusetzen, um die Profitabilität von GAM
zu unterstützen. Wir haben ein stabiles und diversifiziertes Geschäft, auf dem
wir weiter aufbauen, und fokussieren uns nach wie vor voll und ganz darauf, die
Anlagerenditen zu erzielen, die unsere Kunden erwarten.»
Investment Management
Die verwalteten Vermögen verringerten sich von CHF 84.4 Milliarden per
30. Juni 2018 auf CHF 66.8 Milliarden¹, dies hauptsächlich aufgrund des
Rückgangs der in ARBF-Strategien verwalteten Vermögen um CHF 10.8
Milliarden²,
sowie wegen Nettoabflüssen von CHF 5.3 Milliarden aus Nicht-ARBF-Strategien und
negativen Wechselkurs- und Marktbewegungen von CHF 1.5 Milliarden. Das
Marktumfeld blieb im 3. Quartal 2018 anspruchsvoll und die Kunden waren nach wie
vor risikoavers. Die ARBF-Situation beeinflusste die Kundenvermögen bei GAM im
August und September zusätzlich negativ.
Alle Teams bei GAM konzentrieren sich weiterhin auf die Zusammenarbeit mit ihren
Kunden. Im bisherigen Verlauf des Oktobers 2018 haben wir eine Verbesserung des
Nettokapitalflusstrends mit sinkenden Nettoabflüssen gesehen.
Die Anlageperformance war nach wie vor sehr solide. Über die 3-Jahresperiode per
30. September 2018 übertrafen 68% (56% per 30. Juni 2018) der Investment-
Management-Vermögenswerte in Fonds ihre jeweilige Benchmark. In der 5-
Jahresperiode schnitten 54% (57% per 30. Juni 2018) der Vermögenswerte in Fonds
besser ab als ihre Benchmark. Den Morningstar-Daten zufolge entwickelten sich
77% bzw. 78% (76% bzw. 78% per 30. Juni 2018) der entsprechenden Investment-
Management-Vermögenswerte in Fonds von GAM besser als ihre jeweiligen
Vergleichsgruppen.
Veränderung der verwalteten Vermögen (CHF Mrd.)
Kompetenz Verwaltete Nettoflüsse Liquidiert/in Markt- Verwaltete
Vermögen Liquidation /Wechselkurs- Vermögen
30.06.2018 effekte 30.09.2018
-------------------------------------------------------------------------------
Absolute
Return 3.4 (0.7) - (0.1) 2.6
(ohne ARBF)
-------------------------------------------------------------------------------
Fixed Income 38.6 (2.6) - (0.7) 35.3
-------------------------------------------------------------------------------
Equity 12.5 (1.1) - (0.4) 11.0
-------------------------------------------------------------------------------
Systematic 4.6 0.1 - (0.1) 4.6
-------------------------------------------------------------------------------
Multi Asset 9.3 (0.7) - 0.0 8.6
-------------------------------------------------------------------------------
Alternatives 5.0 (0.3) - (0.2) 4.5
-------------------------------------------------------------------------------
Total ohne 73.4 (5.3) - (1.5) 66.6
ARBF
-------------------------------------------------------------------------------
ARBF(*) 11.0 (3.2) (7.7) 0.1 0.2
-------------------------------------------------------------------------------
Total 84.4 (8.5) (7.7) (1.4) 66.8¹
-------------------------------------------------------------------------------
¹Ohne ARBF-Vermögen von CHF 1.9 Milliarden in Fonds und ARBF-Vermögen von
CHF 0.4 Milliarden in Mandaten, die nachfolgend liquidiert wurden oder in den
kommenden Monaten, abhängig von den Marktbedingungen, liquidiert werden.
²Einschliesslich ARBF-Vermögen von CHF 5.4 Milliarden in Fonds, die bis zum
30. September 2018 liquidiert wurden sowie ARBF-Vermögen von CHF 1.9
Milliarden
in Fonds und ARBF-Vermögen von CHF 0.4 Milliarden in Mandaten, die nachfolgend
liquidiert wurden oder in den kommenden Monaten, abhängig von den
Marktbedingungen, liquidiert werden.
* Per 30. Juni 2018, einschliesslich Vermögenswerten von CHF 8.3 Milliarden in
ARBF-Fonds und CHF 2.7 Milliarden in ARBF-bezogenen Mandaten.
Ohne ARBF betrug der Nettoabfluss aus Absolute-Return-Strategien CHF 0.7
Milliarden, wobei der Grossteil auf den GAM Star Global Rates Fonds entfiel.
Im Fixed-Income-Bereich beliefen sich die Nettoabflüsse insgesamt auf
CHF 2.6 Milliarden. Die GAM Star Credit Opportunities Strategie, die vorwiegend
in nachrangige Anleihen von Investment-Grade- oder erstklassigen Emittenten
investiert, verzeichnete Nettoabflüsse, nachdem die verwalteten Vermögen seit
Anfang 2017 kräftig zugenommen hatte. Der GAM Local Emerging Bond Fonds, der in
Anleihen von Schwellenländern investiert, die auf die jeweilige Lokalwährung
lauten oder an sie gekoppelt sind, verzeichnete Nettoabflüsse, da Kunden
gegenüber Schwellenländeranlagen im Umfeld der steigenden US-Zinsen und von
Handelsspannungen risikoavers wurden.
Im Equity-Bereich betrug der Nettoabfluss CHF 1.1 Milliarden, wobei die grössten
Abflüsse aus dem GAM Japan Equity Fonds und dem GAM Star Continental European
Equity Fonds durch Zuflüsse in den GAM Health Innovation Fonds teilweise
kompensiert wurden.
Systematische Strategien verzeichneten Nettozuflüsse von CHF 0.1 Milliarden,
hauptsächlich dank Zuflüssen in den GAM Systematic Core Macro Fonds.
Bei Multi-Asset-Produkten betrafen Rücknahmen von CHF 0.7 Milliarden
hauptsächlich institutionelle Mandate in der Schweiz.
In den Nettoabflüssen von CHF 0.3 Milliarden aus alternativen Anlagen schlugen
sich vor allem Rücknahmen aus dem GAM Commodity Fonds und aus dem Dach-
Hedgefonds-Geschäft nieder.
Private Labelling
Die verwalteten Vermögen im Private Labelling, das Fondsdienstleistungen für
Dritte anbietet, lagen bei CHF 79.3 Milliarden gegenüber CHF 79.4
Milliarden
per 30. Juni 2018. Die Nettozuflüsse beliefen sich auf
CHF 0.4 Milliarden,
während Marktbewegungen und Wechselkursentwicklungen zu einem Rückgang der
verwalteten Vermögen um CHF 0.5 Milliarden führten.
Veränderung der verwalteten Vermögen (CHF Mrd.)
Fondsdomizil Verwaltete Nettozuflüsse Markt- Verwaltete
Vermögen per /Wechselkurs- Vermögen per
30.06.2018 effekte 30.09.2018
-----------------------------------------------------------------------
Schweiz 34.2 (0.3) 0.4 34.3
-----------------------------------------------------------------------
Übriges Europa 45.2 0.7 (0.9) 45.0
-----------------------------------------------------------------------
Total 79.4 0.4 (0.5) 79.3
-----------------------------------------------------------------------
Update zur Liquidierung der ARBF-Fonds
Oberste Priorität bei der Liquidierung der ARBF-Fonds haben der Schutz der
Kundeninteressen durch die zeitnahe Ausschüttung der Liquidierungserlöse und die
Maximierung des Werts für die Anleger. Bisher wurden zwischen 82% und 91% der
Vermögenswerte der luxemburgischen und irischen UCITS-Fonds sowie 66% bis 72%
der Feeder-Fonds auf den Cayman Islands und in Australien zurückgezahlt. Die
verbleibenden Vermögenswerte werden, abhängig von den Marktbedingungen, in den
kommenden Monaten liquidiert. GAM rechnet mit weiteren Ausschüttungen an die
Anleger im 4. Quartal 2018.
Update zu den strategischen Prioritäten
Das Hauptaugenmerk der Gruppe liegt darauf, unmittelbare und zeitnahe Massnahmen
umzusetzen, um die Profitabilität zu unterstützen. GAM hat Massnahmen
identifiziert, die der Firma eine grössere Flexibilität verschaffen, um dieses
Ziel zu erreichen: Anpassung diskretionärer Ausgaben, Höhe und Timing von
Investitionen im gesamten Unternehmen und Umsetzung bereits vorher
identifizierter Massnahmen zur Effizienzsteigerung.
GAM wird weiterhin in angemessenem Masse in den Aufbau einer gut kontrollierten
und skalierbaren Plattform investieren, die das geschäftliche Wachstum
unterstützt, dabei aber dem erwarteten Ergebnisrückgang im Zusammenhang mit den
ARBF-Strategien Rechnung tragen.
In den letzten Monaten hat die Firma ihre Organisationsstruktur weiter gestärkt.
Dies umfasste unter anderem die Aufnahme des Head of Investments in die
Geschäftsleitung der Gruppe sowie die Schaffung einer Front-Office-
Kontrollfunktion.
Ein weiteres Update zu den strategischen Prioritäten von GAM ist spätestens mit
der Veröffentlichung der Jahresergebnisse am 21. Februar 2019 geplant.
Hugh Scott-Barret, Präsident des Verwaltungsrates: « Der Verwaltungsrat
konzentriert sich zusammen mit dem Management darauf, eine faire Behandlung
unserer Kunden sicherzustellen, ihre Erwartungen zu erfüllen, das Geschäft zu
stabilisieren und die Profitabilität der Gruppe zu unterstützen. Wie bereits im
August erwähnt, werden wir weiterhin alle Optionen überprüfen, um den
Shareholder Value zu optimieren.»
Ausblick
Die Branche ist seit dem zweiten Quartal dieses Jahres mit anspruchsvolleren
Marktbedingungen konfrontiert, die sich auch im vierten Quartal des Jahres 2018
fortsetzen dürften. GAM konzentriert sich weiter darauf, die Interessen ihrer
Kunden zu schützen und die Liquidierung der ARBF-Portfolios abzuschliessen. Mit
ihrem differenzierten und spezialisierten Produktangebot ist GAM nach wie vor
gut auf die Anlegernachfrage ausgerichtet. Der Fokus der Gruppe richtet sich wie
bis anhin auf die Erzielung von überdurchschnittlicher Anlageperformance für
ihre Kunden, während sie unmittelbare und zeitnahe Massnahmen zur Unterstützung
der Profitabilität ergreift.
Bevorstehende Termine:
21. Februar 2019 Jahresergebnisse 2018
17. April 2019 Zwischenbericht für das erste Quartal 2019
Kontakt für weitere Informationen:
Media Relations: Investor Relations:
Marc Duckeck Patrick Zuppiger
Tel.: +41 (0) 58 426 62 65 Tel.: +41 (0) 58 426 31 36
Fiona Kehily-Ives Jessica Grassi
Tel.: +44 (0) 20 7393 8651 Tel.: +41 (0) 58 426 31 37
Besuchen Sie uns unter: www.gam.com
Folgen Sie uns auf: Twitter und LinkedIn
Über GAM
GAM ist eine der führenden unabhängigen, reinen Vermögensverwaltungsgruppen
der
Welt. Sie bietet aktive Anlagelösungen und -produkte für Institutionen,
Finanzintermediäre und Privatkunden an. Das Investment- Management-Kerngeschäft
der Gruppe wird durch eine Private-Labelling-Sparte ergänzt, die Management-
Company- und andere unterstützende Dienstleistungen für Dritte anbietet. GAM
beschäftigt über 900 Mitarbeitende in 14 Ländern und betreibt Anlagezentren in
London, Cambridge, Zürich, Hongkong, New York, Lugano und Mailand. Die
Vermögensverwalter werden von einem umfassenden weltweiten Vertriebsnetz
unterstützt.
Die Aktien von GAM (Symbol "GAM") mit Sitz in Zürich sind an der SIX Swiss
Exchange notiert und Teil des Swiss Market Index Mid (SMIM). Die verwalteten
Vermögen der Gruppe betrugen per 30. September 2018 CHF 146.1 Milliarden
(USD 149.6 Milliarden).
Hinweis in Bezug auf zukunftsgerichtete Aussagen
Diese Medienmitteilung der GAM Holding AG («die Gesellschaft») beinhaltet
zukunftsgerichtete Aussagen, welche die Absichten, Vorstellungen oder aktuellen
Erwartungen und Prognosen der Gesellschaft über ihre zukünftigen
Geschäftsergebnisse, finanzielle Lage, Liquidität, Leistung, Aussichten,
Strategien, Möglichkeiten sowie über das Geschäftsumfeld, in welchem sie sich
bewegt, widerspiegeln. Zukunftsgerichtete Aussagen umfassen alle Ereignisse, die
keine historischen Fakten darstellen. Die Gesellschaft hat versucht, diese
Aussagen durch die Verwendung von Worten wie «könnte», «wird»,
«sollte»,
«erwartet», «beabsichtigt», «schätzt», «sieht
voraus», «glaubt», «versucht»,
«plant», «sagt voraus» und ähnlichen Begriffen zu kennzeichnen.
Solche Aussagen
werden auf der Grundlage von Schätzungen und Erwartungen gemacht, welche sich
als falsch herausstellen können, obwohl die Gesellschaft sie im jetzigen
Zeitpunkt als angemessen erachtet.
Diese zukunftsgerichteten Aussagen unterliegen Risiken, Unsicherheiten, Annahmen
und anderen Faktoren, die dazu führen können, dass das tatsächliche
Geschäftsergebnis, die finanzielle Lage, Liquidität, Leistung, Aussichten und
Möglichkeiten der Gesellschaft sowie der Märkte, welche die Gesellschaft bedient
oder zu bedienen beabsichtigt, wesentlich von diesen zukunftsgerichteten
Aussagen abweichen können. Wichtige Faktoren, die zu solchen Abweichungen führen
können, sind unter anderem: Veränderungen des Geschäfts- oder Marktumfelds,
legislative, steuerliche oder regulatorische Entwicklungen, die allgemeine
wirtschaftliche Lage sowie die Möglichkeiten der Gesellschaft, auf Entwicklungen
in der Finanzdienstleistungsindustrie zu reagieren. Zusätzliche Faktoren können
die tatsächlichen Resultate, Leistungen oder Errungenschaften wesentlich
beeinflussen. Die Gesellschaft übernimmt ausdrücklich keine Verpflichtung und
beabsichtigt auch nicht, Aktualisierungen oder Korrekturen irgendwelcher in
dieser Medienmitteilung enthaltener zukunftsgerichteter Aussagen vorzunehmen
oder Änderungen in den Erwartungen der Gesellschaft oder Änderungen von
Ereignissen, Bedingungen und Umständen, auf welchen diese zukunftsgerichteten
Aussagen basieren, mitzuteilen, soweit dies nicht durch anwendbares Recht oder
regulatorische Bestimmungen vorgeschrieben ist.
Medienmitteilung:
http://hugin.info/142256/R/2221608/869692.pdf
This announcement is distributed by West Corporation on behalf of West Corporation clients.
The issuer of this announcement warrants that they are solely responsible for the content,
accuracy and originality of the information contained therein.
Source: GAM Holding AG via GlobeNewswire
http://www.gam.comGNW-News: GAM Holding AG: Zwischenbericht für die 3-Monatsperiode bis 30. September 2018
Am 23. Oktober 2018 um 07:01 Uhr
Teilen
Teilen
