FUJITSU LIMITED Der Gesamtwert der Fusionen und Übernahmen in Asien von Januar bis Juni fiel im Vergleich zum Vorjahr um 41% auf 362 Mrd. $, den niedrigsten Wert seit 2013, wie vorläufige Daten von Refinitiv zeigen.
Der Rückgang entsprach in etwa dem der übrigen Welt, da höhere Zinssätze, volatile Märkte und geopolitische Spannungen das globale Transaktionsgeschehen belasteten und eine Reihe von Wall Street-Banken im vergangenen Jahr Stellen abbauten.
In Asien wurde der Einbruch der Aktivitäten durch einen starken Rückgang der Transaktionen im Zusammenhang mit China aufgrund der sich verschlechternden Beziehungen zwischen China und den USA und einer langsamer als erwarteten Erholung in der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt verursacht.
Die Banker in der Region haben bisher insgesamt 1,4 Milliarden Dollar an Gebühren für abgeschlossene M&A-Geschäfte eingenommen. Das ist ein Rückgang von 44% im Vergleich zum Vorjahr und ebenfalls ein Tiefstand seit zehn Jahren, wie die Daten zeigen.
Choe Tse Wei, geschäftsführender Direktor für strategische Beratung bei der DBS Group in Singapur, sagte, dass die geopolitischen Unruhen zu einer Verlagerung der chinesischen Auslandsinvestitionen weg von Westeuropa, Australien und Nordamerika hin zu Südostasien und anderen Schwellenländern geführt haben, während die Investitionen in China darunter leiden.
"Es hat einige westliche FDI-Ströme (ausländische Direktinvestitionen) nach Indien und Südostasien gelenkt und gleichzeitig die inländischen Reinvestitionen durch Re-Shoring und Near-Shoring von Produktionsanlagen erhöht", fügte Choe hinzu.
Die Deals, an denen chinesische Unternehmen beteiligt waren, fielen in der ersten Jahreshälfte im Vergleich zum Vorjahr um 35% auf 125,4 Mrd. $, ebenfalls ein Tiefstand in diesem Jahrzehnt, wie Daten von Refinitiv zeigen. Ausländische Fusionen und Übernahmen fielen mit 7 Mrd. $ um ein Drittel auf den niedrigsten Stand seit 2006.
Investmentbanker sagten, dass die Dynamik der Übernahmen in Südostasien zugenommen hat, da eine Reihe von Sektoren in den lokalen Märkten eine Konsolidierung durchlaufen.
"Die Aktivitäten in Südostasien werden nach wie vor von der Konsolidierung in Sektoren wie Finanzinstituten und TMT (Technologie, Medien, Telekommunikation) angetrieben", sagte Rohit Chatterji, Co-Leiter M&A, Asien-Pazifik, bei JPMorgan.
Die größte M&A-Transaktion im asiatisch-pazifischen Raum fand in diesem Jahr in Südostasien statt, wie Daten von Refinitiv zeigen.
Der vietnamesische Elektroautohersteller VinFast kündigte im Mai an, dass er in den Vereinigten Staaten durch eine Fusion mit der Special Purpose Acquisition Company (SPAC) Black Spade Acquisition Co an die Börse gehen würde, was ihm einen Eigenkapitalwert von 23 Mrd. $ einbringen würde.
Multinationale Unternehmen, die ihre Strategie ändern, insbesondere im Öl- und Gassektor, und die beschließen, bestimmte Vermögenswerte zu konsolidieren oder zugunsten nationaler Champions aufzugeben, könnten ebenfalls zu Transaktionen in Südostasien führen, sagte Chatterji.
Zu den größeren Deals in Asien gehören der Verkauf der 2,7 Milliarden Dollar schweren Mehrheitsbeteiligung von Fujitsu an Shinko Electric Industries, der Verkauf einer Beteiligung an der allgemeinen Versicherungsgesellschaft der indischen Kotak Mahindra Bank und der Verkauf einer Beteiligung an der auf Asien fokussierten Edotco-Gruppe in Malaysia.
Es wird erwartet, dass auch Private-Equity-Firmen (PE) allmählich wieder aktiv werden, so die Banker. Die PE-gestützten Transaktionen beliefen sich in der ersten Jahreshälfte auf insgesamt 53 Milliarden Dollar, was einem Rückgang von 37% gegenüber dem Vorjahr entspricht, wie die Daten von Refinitiv zeigen.
Trotz der Schwierigkeiten bei der Mittelbeschaffung verfügen die PE-Firmen in der Region nach Angaben von Preqin in diesem Monat immer noch über 417 Mrd. USD an trockenem Pulver bzw. einsetzbarem Kapital - so viel wie nie zuvor.
Insgesamt werden strategische Aktivitäten, Verkäufe von Vermögenswerten durch Private-Equity-Firmen und Take-Private-Deals in der zweiten Jahreshälfte weiter an Schwung gewinnen, so Raghav Maliah, Global Vice Chairman des Investment Banking bei Goldman Sachs. (Berichterstattung von Kane Wu in Hongkong und Yantoultra Ngui in Singapur; zusätzliche Berichterstattung von Vineet Sachdev in Bengaluru; Redaktion: Sumeet Chatterjee und Sonali Paul)
