Friedrich Vorwerk : 15.05.2024 | Quartalsmitteilung Q1 2024 | 138 kB

Quartalsmitteilung

zum 31. März 2024

FRIEDRICH VORWERK GROUP SE

21255 Tostedt

Friedrich Vorwerk in Zahlen

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Friedrich Vorwerk in Zahlen

Drei Monate	2024	2023	∆ 2024
(ungeprüft)			/ 2023
	T€	T€	%
Auftragsbestand	1.045.430	448.820	132,9
Auftragseingang	121.337	206.803	-41,3
Ergebniszahlen (bereinigt*)	T€	T€	%
Umsatzerlöse	76.710	73.074	5,0
Betriebsleistung	76.710	73.076	5,0
Gesamtleistung	81.200	78.508	3,4
Materialaufwand	-34.260	-36.306	-5,6
Personalaufwand	-31.994	-28.970	10,4
EBITDA	6.761	5.574	21,3
EBITDA-Marge	8,8%	7,6%
EBIT	1.944	1.248	55,7
EBIT-Marge	2,5%	1,7%
EBT	2.001	1.190	68,2
EBT-Marge	2,6%	1,6%
Konzernergebnis nach nicht beherrschenden Anteilen	1.585	771	105,6
EPS in €	0,08	0,04	105,6
Durchschnittliche Anzahl im Umlauf befindlicher Aktien	20.000.000	20.000.000	0,0
Ergebniszahlen (IFRS)	T€	T€	%
EBITDA	6.761	5.574	21,3
Konzernergebnis	1.558	748	108,2
EPS in €	0,08	0,04	108,2
Bilanzzahlen (IFRS)	31.03.	31.12.
	T€	T€	%
Langfristige Vermögenswerte	145.435	137.697	5,6
Kurzfristige Vermögenswerte	162.961	173.579	-6,1
Darin enthaltene liquide Mittel	37.005	56.530	-34,5
Gezeichnetes Kapital	20.000	20.000	0,0
Sonstiges Eigenkapital	153.307	151.542	1,2
Eigenkapital insgesamt	173.307	171.542	1,0
Eigenkapitalquote	56,2%	55,1%
Langfristige Schulden	52.731	46.004	14,6
Kurzfristige Schulden	82.358	93.730	-12,1
Bilanzsumme	308.396	311.276	-0,9
Nettofinanzmittel (net cash (+) / net debt(-))**	15.593	42.064	-62,9
Mitarbeiter (Stichtag)	1.742	1.695	2,8

• Hinsichtlich der Bereinigungen verweisen wir auf die Ausführungen innerhalb der Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage. ** Dieser Wert versteht sich inklusive der Wertpapiere.

Geschäftsverlauf, Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage

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Geschäftsverlauf, Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage

Geschäftsverlauf

FRIEDRICH VORWERK konnte in den ersten drei Monaten des Geschäftsjahres 2024 erneut seine exzel- lente segmentübergreifende Marktposition demonstrieren und hat so einen Auftragseingang von 121,3 Mio. € (Vorjahreszeitraum: 206,8 Mio. €) erzielt, der zum großen Teil aus Anlagenbauprojekten, die den Segmenten Electricity und Adjacent Opportunities zuzurechnen sind, resultiert. Neben den vorge- nannten Projekten wurden zahlreiche weitere Sanierungs- und Serviceprojekte akquiriert, so dass der Auftragsbestand zum 31. März 2024 1.045,4 Mio. € beträgt (31. Dezember 2023: 1.000,8 Mio. €). Mit 837,0 Mio. € entfällt der überwiegende Teil des Auftragsbestands auf das Segment Electricity, welches dadurch kurz- und mittelfristig die größten Wachstumschancen liefert.

Der Umsatz konnte im Berichtszeitraum trotz teils herausfordernder Wetterbedingungen um 5,0 % auf 76,7 Mio. € gesteigert werden (Vorjahr: 73,1 Mio. €), während sich das EBITDA überproportional von 5,6 Mio. € auf nunmehr 6,8 Mio. € verbesserte. Dies entspricht einer EBITDA-Marge von 8,8 %. Das be- reinigte EBIT wuchs auf 1,9 Mio. € (Vorjahr: 1,2 Mio. €), was einer EBIT-Marge von 2,5 % entspricht. Die Steigerung in der Profitabilität resultiert im Wesentlichen aus der graduellen Fertigstellung der Altpro- jekte, die in den Jahren 2020 und 2021 akquiriert worden waren und dadurch von teils erheblichen Material - und Personalkostensteigerungen betroffen sind. Besonders hervorzuheben ist hierbei ein stark be- troffenes einzelnes Anlagenbau-Großprojekt im Segment Natural Gas, dessen Fertigstellung für das zweite Quartal erwartet wird. Daneben konnten auch der Anteil an Nachunternehmerleistungen reduziert und ein größerer Teil der Wertschöpfung durch eigene Ressourcen erbracht werden.

Nach knapp einjähriger Bauzeit hat FRIEDRICH VORWERK als Teil einer Arbeitsgemeinschaft die Energie- transportleitung (ETL) 180 im ersten Quartal 2024 fertiggestellt. Die offizielle Inbetriebnahme der ETL 180, die den LNG-Terminal in Brunsbüttel mit dem bestehenden Fernleitungsnetz im Raum Hamburg verbindet, erfolgte am 11. März 2024 und liefert einen wichtigen Beitrag zur Energieversorgungssicherheit in Deutschland. Aufgrund des hohen Zeitdrucks dieses kritischen Infrastrukturvorhabens und teils deut- lich geänderten Ausführungen verbleiben auch nach Beendigung der Baumaßnahmen zahlreiche Positio- nen Gegenstand von konstruktiven Nachtragsverhandlungen. Im weiteren Verlauf des Geschäftsjahres erfolgen noch die Rekultivierungsarbeiten entlang der rund 55 km langen Trasse.

Am 29. Februar 2024 hat der FRIEDRICH VORWERK-Konzern 100 % der Anteile an der Seyde und Coburg Kathodischer Korrosionsschutz GmbH mit Sitz in Ludwigsfelde übernommen. Seyde und Coburg erwirt- schaftet jährlich profitable Umsatzerlöse im niedrigeren einstelligen Millionenbereich und erweitert die zunehmend wichtige Korrosionsschutz-Kompetenz des Konzerns.

Vorstand und Aufsichtsrat der Friedrich Vorwerk Group SE haben vorgeschlagen, eine Dividende in Höhe von 0,12 € je dividendenberechtigter Aktie für das Geschäftsjahr 2023 auszuschütten und den verblei- benden Betrag auf neue Rechnung vorzutragen. Die Dividende steht unter dem Vorbehalt der Zustimmung durch die ordentliche Hauptversammlung, die am 3. Juni 2024 in Hamburg stattfinden wird.

Geschäftsverlauf, Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage

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Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage

Der Auftragsbestand beträgt zum Stichtag 31. März 2024 1.045,4 Mio. €. Von diesem Wert entfallen 9 % auf das Segment Natural Gas, 80 % auf das Segment Electricity, 1 % auf das Segment Clean Hydrogen und 10 % auf das Segment Adjacent Opportunities. Der Auftragseingang lag im Berichtszeitraum bei 121,3 Mio. €.

Der konsolidierte Umsatz des FRIEDRICH VORWERK-Konzerns liegt im Berichtszeitraum bei 76,7 Mio. €. Dies entspricht einem Anstieg von 5,0 % im Vergleich zum Vorjahreszeitraum (73,1 Mio. €). Der Anstieg der Umsatzerlöse resultiert im Wesentlichen aus einem hohen Umsatzanteil des im Vorjahr akquirierten Großprojekts A-Nord, bei dem die Arbeiten im Rahmen der vorbereitenden Maßnahmen nach einer kurzen Winterpause bereits im Februar wieder angelaufen sind. Daneben haben insbesondere die innerstädti- schen Bauvorhaben und Anlagenbauprojekte trotz herausfordernder Wetterbedingungen zum Umsatz- wachstum beigetragen.

Umsatz nach Quartalen

in Mio. €

125		109,5
100	92,6	98,2

73,1 76,7

75

50

25

0

Q1	Q2		Q3	Q4
			2023		2024

Das EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) ist in den ersten drei Monaten um 1,2 Mio. € auf 6,8 Mio. € gestiegen (Vorjahreszeitraum: 5,6 Mio. €). Die Profitabilität der Projekte im Vor- jahreszeitraum war insbesondere durch stark steigende Kosten in den Bereichen Material, Energie und Fremdleistungen belastet. Ein Großteil dieser Projekte konnte bis zum Bilanzstichtag fertiggestellt wer- den, so dass hieraus keine weiteren negativen Einflüsse auf die Profitabilität erwartet werden.

EBITDA nach Quartalen

in Mio. €

20

15

11,6

10		6,8	8,0			6,8
	5,6
5
0
	Q1	Q2		Q3	Q4
						2023		2024

Nach bereinigten Abschreibungen in Höhe von 4,8 Mio. € (Vorjahreszeitraum: 4,3 Mio. €) ergibt sich ein

bereinigtes EBIT in Höhe von 1,9 Mio. € (Vorjahreszeitraum: 1,2 Mio. €). Die im Vergleich zum Vorjahr gestiegenen Abschreibungen resultieren im Wesentlichen aus der erhöhten Investitionstätigkeit der letz- ten Geschäftsjahre. Das bereinigte Konzernergebnis nach Minderheiten beträgt 1,6 Mio. € (Vorjahreszeit- raum: 0,8 Mio. €) bzw. 0,08 € pro Aktie (Vorjahr: 0,04 € pro Aktie).

Das Eigenkapital beträgt zum 31. März 2024 173,3 Mio. € (31. Dezember 2023: 171,5 Mio. €). Bezogen

auf die Konzernbilanzsumme in Höhe von 308,4 Mio. € (31. Dezember 2023: 311,3 Mio. €) beträgt die Eigenkapitalquote zum Bilanzstichtag 56,2 %, gegenüber 55,1 % zum 31. Dezember 2023. Der Anstieg resultiert im Wesentlichen aus dem laufenden Jahresergebnis.

Geschäftsverlauf, Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage

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Zum 31. März 2024 verfügt der FRIEDRICH VORWERK-Konzern über einen Liquiditätsbestand (inklusive Wertpapiere) von 39,3 Mio. € (31. Dezember 2023: 58,6 Mio. €). Der Rückgang des Liquiditätsbestandes resultiert im Wesentlichen aus dem negativen Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit in Höhe von -17,7 Mio. €. Der operative Cashflow ist insbesondere geprägt vom saisonalen Aufbau des Net Working Capitals, welches sich zum Jahresende regelmäßig wieder reduziert. Ein weiterer Grund für den Rückgang des Liquiditätsbestands liegt in einer hohen Investitionsaktivität in Höhe von 8,1 Mio. €. Gegenläufig wirkten sich die Einzahlungen aus der Aufnahme von Darlehen in Höhe von 8,0 Mio. € aus. Abzüglich der Finanzschulden in Höhe von 23,7 Mio. € (31. Dezember 2023: 16,5 Mio. €) ergibt sich zum Bilanzstichtag ein Nettofinanzmittelbestand von 15,6 Mio. € (31. Dezember 2023: 42,1 Mio. €).

Ausblick

Für die saisonal stärkeren Sommermonate rechnet der Vorstand mit einer Beschleunigung der Umsatzre- alisierung und einer weiteren Steigerung der Profitabilität, so dass weiterhin ein Konzernumsatz von mehr als 380 Mio. € bei einer Erholung der EBITDA-Marge auf 11-13 % erwartet wird. Die bereinigte EBIT-Marge wird, trotz der höheren Abschreibungen infolge der Investitionstätigkeit, in vergleichbarem Maße steigen.

IFRS-Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung

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IFRS-Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung

	IFRS-Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung		01.01. -		01.01. -
		31.03.2024		31.03.2023
	(ungeprüft)		T€		T€
	Umsatzerlöse		76.710		73.077
	Erhöhung (+), Verminderung (-) des Bestands an unfertigen und fertigen		0		-1
	Erzeugnissen
	Betriebsleistung		76.710		73.076
	Ergebnis aus Equity-Beteiligungen		3.198		4.410
	Sonstige betriebliche Erträge		1.292		1.022
	Gesamtleistung		81.200		78.508
	Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	-8.485		-5.329
	Aufwendungen für bezogene Leistungen
		-25.774		-30.977
	Materialaufwand		-34.260		-36.306
	Löhne und Gehälter		-24.756		-21.827
	Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für		-7.238		-7.142
	Unterstützung
	Personalaufwand		-31.994		-28.970
	Sonstige betriebliche Aufwendungen		-8.185		-7.659
	Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA)		6.761		5.574
	Abschreibungen		-4.858		-4.364
	Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT)		1.904		1.209
	Finanzerträge		323		115
	Finanzierungsaufwendungen		-252		-135
	Ergebnisanteile nicht beherrschender Gesellschafter		-11		-35
	Finanzergebnis		60		-56
	Ergebnis vor Steuern (EBT)		1.963		1.153
	Steuern vom Einkommen und vom Ertrag		-294		-352
	Sonstige Steuern		-112		-30
	Ergebnis nach Steuern		1.557		771
	Nicht beherrschende Anteile		0		-23
	Gesellschafter des Mutterunternehmens		1.557		748
	Ergebnis je Aktie (in €)	0,08		0,04

IFRS-Konzern-Gesamtergebnisrechnung

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IFRS-Konzern-Gesamtergebnisrechnung

	IFRS-Konzern-Gesamtergebnisrechnung		01.01. -		01.01. -
		31.03.2024		31.03.2023
	(ungeprüft)		T€		T€
	Ergebnis nach Steuern		1.557		771
	Posten, die künftig in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert
	werden können
	Währungsumrechnung		4		1
	Posten, die künftig nicht in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert
	werden können
	Zeitwertänderungen Aktien		205		173
	Sonstiges Ergebnis nach Ertragsteuern		209		174
	Konzerngesamtergebnis		1.767		945
	Davon entfallen auf
	- Gesellschafter des Mutterunternehmens		1.767		922
	- Nicht beherrschende Anteile		0		23

IFRS-Konzernbilanz

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IFRS-Konzernbilanz

	Bilanz		31.03.2024		31.12.2023
	Aktiva (IFRS)		ungeprüft		geprüft
			T€		T€
	Langfristiges Vermögen
	Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte		1.186		1.147
	Geschäfts- oder Firmenwert		4.406		4.276
	Immaterielle Vermögenswerte		5.593		5.423
	Grundstücke und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden		48.733		36.758
	Grundstücken
	Technische Anlagen und Maschinen		37.440		36.154
	Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung		25.210		23.310
	Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau		2.759		14.118
	Sachanlagen		114.142		110.340
	Equity-Beteiligungen		13.096		10.591
	Wertpapiere des Anlagevermögens		2.273		2.068
	Finanzanlagen		15.369		12.659
	Aktive latente Steuern		10.332		9.276
			145.435		137.697
	Kurzfristiges Vermögen
	Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	7.852		7.241
	Unfertige Erzeugnisse
		7		7
	Vorräte		7.860		7.249
	Forderungen aus Lieferungen und Leistungen		32.500		37.431
	Vertragsvermögenswerte		77.420		66.174
	Sonstige kurzfristige Vermögenswerte		8.176		6.194
	Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige		118.097		109.800
	kurzfristige Vermögenswerte
	Kasse		17		28
	Bankguthaben		36.988		56.503
	Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten		37.005		56.530
			162.961		173.579
	Summe Aktiva		308.396		311.276

IFRS-Konzernbilanz

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	Bilanz	31.03.2024	31.12.2023
	Passiva (IFRS)	ungeprüft	geprüft
		T€	T€
	Eigenkapital
	Gezeichnetes Kapital	20.000	20.000
	Kapitalrücklage	76.204	76.204
	Gewinn- und sonstige Rücklagen	77.058	75.293
	Nicht beherrschende Anteile	44	45
		173.307	171.542
	Langfristige Schulden
	Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	17.230	10.333
	Verbindlichkeiten ggü. nicht beherrschenden Gesellschaftern	6.602	6.591
	Verbindlichkeiten aus Genussrechten	10.213	10.213
	Leasingverbindlichkeiten	1.146	1.364
	Rückstellungen für Pensionen	1.990	1.990
	Passive latente Steuern	15.550	15.513
		52.731	46.004
	Kurzfristige Schulden
	Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	2.902	2.370
	Vertragsverbindlichkeiten	20.644	25.541
	Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	5.057	3.695
	Verbindlichkeiten ggü. nicht beherrschenden Gesellschaftern	1.832	1.821
	Sonstige Verbindlichkeiten
	14.799	19.221
	Leasingverbindlichkeiten	2.407	2.267
	Rückstellungen mit Verbindlichkeitscharakter	20.969	25.100
	Steuerrückstellungen	6.846	6.811
	Sonstige Rückstellungen	6.903	6.904
		82.358	93.730
	Summe Passiva	308.396	311.276

IFRS-Konzern-Kapitalflussrechnung

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IFRS-Konzern-Kapitalflussrechnung

	Konzern- Kapitalflussrechnung		01.01. -		01.01. -
		31.03.2024		31.03.2023
	(ungeprüft)		T€		T€
	1. Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit
	Ergebnis vor Steuern und Zinsen (EBIT)		1.904		1.209
	Abschreibungen		4.858		4.364
	Zunahme (+), Abnahme (-) der Rückstellungen		-30		-1.179
	Verluste (+), Gewinne (-) aus Anlageabgängen		6		-17
	Ergebnis aus Equity-Beteiligungen		-3.198		-4.410
	Sonstige zahlungsunwirksame Aufwendungen und Erträge		16		25
	Berichtigungen um zahlungsunwirksame Vorgänge		1.652		-1.217
	Zunahme (-), Abnahme (+) der Vorräte, der Forderungen aus Lieferungen		-8.090		-11.742
	und Leistungen sowie anderer Aktiva
	Abnahme (-), Zunahme (+) der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und		-11.976		-4.992
	Leistungen sowie anderer Passiva
	Veränderung des Working Capital		-20.066		-16.734
	Gezahlte Ertragsteuern	-1.484		-5.149
	Erhaltene Zinsen	323		115
	Einzahlungen aus Dividenden von Equity-Beteiligungen	0		1.141
	Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit		-17.671		-20.635
	2. Cashflow aus der Investitionstätigkeit
	Investitionen (-), Desinvestitionen (+) immaterielles Anlagevermögen		-114		-232
	Investitionen (-), Desinvestitionen (+) Sachanlagevermögen		-7.895		-7.920
	Investitionen (-), Desinvestitionen (+) Finanzanlagen und Wertpapiere		0		-4
	Unternehmenserwerbe (abzgl. erhaltener finanzieller Mittel)		-126		0
	Cashflow aus der Investitionstätigkeit		-8.134		-8.156
	3. Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit
	Zahlungseingänge aus der Aufnahme von Finanzkrediten		8.000		0
	Auszahlungen für die Tilgung von Finanzkrediten		-771		-595
	Auszahlungen für Leasingverbindlichkeiten		-702		-773
	Zinsauszahlungen		-248		-132
	Auszahlungen an nicht beherrschende Gesellschafter		0		-1.234
	Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit		6.280		-2.734