Park Cities Asset Management LLC hat am 16. November 2022 eine endgültige Vereinbarung zur Übernahme von Elevate Credit, Inc. (NYSE:ELVT) von JB Capital Partners, L.P. und anderen für $67,1 Millionen abgeschlossen. Gemäß den Bedingungen der Fusionsvereinbarung wird Park Cities Elevate für 1,87 Dollar pro Aktie in bar übernehmen. Darüber hinaus können 7% der Aktien und der Aktien, die bestimmten Mitgliedern des Managements von Elevate zustehen, in das Eigenkapital des übernehmenden Unternehmens umgewandelt werden. Park Cities Specialty Finance Fund II LP hat eine Finanzierungszusage in Höhe von 82,5 Millionen Dollar zugunsten des Käufers abgegeben, deren Erlös die Mittel für den Abschluss der Transaktion bereitstellt. Gemäß den Bedingungen des Fusionsvertrags und vorbehaltlich der Erfüllung oder des Verzichts auf bestimmte Bedingungen, die im Fusionsvertrag festgelegt sind, wird Merger Sub mit dem Unternehmen fusionieren (die oMergero), wobei das Unternehmen die Fusion als hundertprozentige Tochtergesellschaft der Muttergesellschaft überlebt. Nach Abschluss der Transaktion werden die Aktien von Elevate nicht mehr an der New York Stock Exchange gehandelt und Elevate wird ein privates Unternehmen. Das Unternehmen wird weiterhin unter dem Namen und der Marke Elevate firmieren. Elevate wird eine Gebühr von 2,5 Millionen Dollar an Park zahlen, falls Elevate die Transaktion abbricht. Park wird eine Gebühr von 5 Millionen Dollar an Elevate zahlen, falls Park die Transaktion abbricht. Die Transaktion unterliegt den üblichen Abschlussbedingungen, einschließlich der Zustimmung der Elevate-Aktionäre und des Erhalts der Genehmigungen von Behörden und Dritten. Die Transaktion wurde vom Elevate Board of Directors und vom Board of Directors des Käufers einstimmig genehmigt. Der Rollover-Aktionär schloss eine Stimmrechtsvereinbarung ab, in der er sich unter anderem verpflichtet, für die Annahme der Vereinbarung zu stimmen. Mit Stand vom 10. Februar 2023 haben die Proxy Advisory Firms ISS und Glass Lewis jeweils empfohlen, dass die Aktionäre auf der für den 15. Februar 2023 anberaumten Sonderversammlung der Gesellschaft (die oSonderversammlungo) FÜR die zuvor angekündigte Barübernahme des Unternehmens durch eine Tochtergesellschaft von Park Cities Asset Management LLC (oPark Citieso), einem alternativen Vermögensverwalter, der sich auf die Bereitstellung flexibler Schuldenlösungen konzentriert, stimmen. Der Abschluss der Transaktion wird für das erste Quartal 2023 erwartet.

Sam Lichtman, Don Shiman, Susan Wetzel, Scott Thompson, Mary Mendoza, David Taubenfeld, Raquel Alvarenga, Ian Peck, Gavin George, Jennifer Wisinski und Stephen Grant von Haynes and Boone LLP, Wick Phillips Gould & Martin LLP und Husch Blackwell LLP fungierten als Rechtsberater von Park Cities. Morgan Stanley & Co. LLC fungierte als Finanzberater von Elevate und stellte dem Vorstand von Elevate eine Fairness Opinion zur Verfügung. Michael Miller, Domnick Bozzetti, Joy MacIntyre, Julie O'Neill, Lawrence Gallick, Danli Guo, Brandon C. Parris und Michael G. O'Bryan von Morrison & Foerster LLP fungierten als Rechtsberater. Coblentz Patch Duffy & Bass LLP fungierte als Rechtsberater für Elevate. D.F. King & Co, Inc. war als Stimmrechtsvertreter für Elevate Credit tätig und erhält eine Gebühr von 12.500 $. Morgan Stanley erhält eine Transaktionsgebühr in Höhe von 7 Mio. $, von denen 2 Mio. $ bei Vorlage einer Fairness Opinion gezahlt wurden und der Rest von der Durchführung der Fusion abhängt.

Park Cities Asset Management LLC hat die Übernahme von Elevate Credit, Inc. (NYSE:ELVT) von JB Capital Partners, L.P. und anderen am 28. Februar 2023 abgeschlossen. Der gesamte Barbetrag, der gemäß der Fusionsvereinbarung an die Aktionäre von Elevate gezahlt wurde, belief sich auf etwa 63 Millionen US-Dollar. Park Cities erwarb Elevate für 1,87 Dollar pro Aktie in einer reinen Bargeldtransaktion mit einem impliziten Wert von 67 Millionen Dollar. Mit dem Abschluss der Transaktion wurde der Handel mit Elevate-Aktien eingestellt. Sobald der Antrag auf Einstellung der Börsennotierung bei der SEC wirksam wird, werden die Aktien nicht mehr an der New Yorker Börse notiert sein. Das Unternehmen wird weiterhin unter dem Namen und der Marke Elevate operieren.