Finanzen Direcional Engenharia S.A.

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Immobilien-Entwicklung & -Transaktionen

Markt geschlossen - Sao Paulo Andere Börsenplätze 22:07:33 02.05.2024			% 5 Tage	% 1. Jan.
23,85 ^BRL	+6,19 %		+4,79 %	+6,52 %

12.03.	Transcript : Direcional Engenharia S.A., Q4 2023 Earnings Call, Mar 12, 2024
11.03.	Direcional Engenharia S.A. meldet Ergebnis für das am 31. Dezember 2023 endende Geschäftsjahr	CI

Bewertung

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	2.217	1.943	1.843	2.330	3.867	4.119	-	-
Unternehmenswert ¹	2.319	2.099	2.035	2.515	3.867	4.413	4.448	4.734
KGV	22,4 x	17,2 x	11,7 x	11,2 x	11 x	7,73 x	6,33 x	6,19 x
Rendite	3,33 %	6,19 %	5,43 %	7,48 %	-	3,02 %	7,6 %	12 %
Marktkapitalisierung / Umsatz	1,52 x	1,29 x	1,04 x	1,08 x	1,64 x	1,26 x	1 x	0,94 x
Unternehmenswert / Umsatz	1,59 x	1,4 x	1,15 x	1,16 x	1,64 x	1,35 x	1,09 x	1,08 x
Unternehmenswert / EBITDA	9,65 x	7,47 x	5,38 x	5,75 x	7,07 x	5,86 x	4,65 x	4,61 x
Unternehmenswert / FCF	10,4 x	7,67 x	22,8 x	13,9 x	-	-29,8 x	-52,3 x	14,7 x
FCF Yield	9,65 %	13 %	4,39 %	7,2 %	-	-3,35 %	-1,91 %	6,8 %
Price to Book	1,77 x	1,57 x	1,46 x	1,75 x	-	1,74 x	1,65 x	1,26 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	147.806	148.400	145.006	148.985	172.694	172.694	-	-
Referenzkurs ²	15,00	13,09	12,71	15,64	22,39	23,32	23,32	23,32
Datum der Veröffentlichung	09.03.20	15.03.21	14.03.22	13.03.23	11.03.24	-	-	-

¹BRL in Millionen²BRL

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	1.458	1.501	1.776	2.163	2.355	3.265	4.098	4.380
EBITDA ¹	240,2	281,1	378,2	437,7	547	753	957,1	1.027
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	204,3	239,6	326,9	384,3	486,3	682,5	857,7	960,3
Umsatzrendite	14,01 %	15,97 %	18,4 %	17,77 %	20,65 %	20,9 %	20,93 %	21,92 %
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	153,8	181,2	244,3	322,4	436,9	616,7	762,4	828,5
Nettoergebnis ¹	100,5	113,1	159,5	208,8	331,6	508,6	637,1	653,6
Nettomarge	6,89 %	7,53 %	8,98 %	9,66 %	14,08 %	15,57 %	15,55 %	14,92 %
Gewinn pro Aktie ²	0,6700	0,7600	1,090	1,400	2,030	3,018	3,686	3,767
Free Cash Flow ¹	223,7	273,7	89,42	181	-	-148	-85	322
FCF-Marge N	15,34 %	18,24 %	5,03 %	8,37 %	-	-4,53 %	-2,07 %	7,35 %
FCF Conversion (EBITDA)	93,14 %	97,37 %	23,64 %	41,35 %	-	-	-	31,35 %
FCF Conversion (Nettoergebnis)	222,68 %	242,03 %	56,06 %	86,67 %	-	-	-	49,27 %
Dividende pro Aktie ²	0,5000	0,8100	0,6900	1,170	-	0,7053	1,773	2,800
Datum der Veröffentlichung	09.03.20	15.03.21	14.03.22	13.03.23	11.03.24	-	-	-

¹BRL in Millionen²BRL

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2021 Q3	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1
Umsatz ¹	453,4	487	468,1	586,1	574,4	534	557,3	605,4	557,7	634,8	694,1	817	871,3	908,7	1.060
EBITDA ¹	100,7	109,8	97,03	118,9	107,8	113,8	121	134,2	139,6	152,2	143,5	181,3	185,7	191,7	238,9
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	87,66	96,1	82,85	105,3	95,01	101	107,5	117,1	123	138,9	120,8	176,6	189,8	197,9	212,7
Umsatzrendite	19,34 %	19,73 %	17,7 %	17,96 %	16,54 %	18,91 %	19,29 %	19,34 %	22,06 %	21,88 %	17,4 %	21,62 %	21,78 %	21,78 %	20,06 %
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	-	-	-	-	-	-	83,6	128,3	96,97	128	109,8	122,3	138,9	159,4	201,6
Nettoergebnis ¹	47,18	44,53	27,43	55,14	63,26	76,88	58,75	104,4	68,76	99,61	91,43	122,3	131,6	142,3	164,2
Nettomarge	10,41 %	9,14 %	5,86 %	9,41 %	11,01 %	14,4 %	10,54 %	17,25 %	12,33 %	15,69 %	13,17 %	14,97 %	15,1 %	15,66 %	15,49 %
Gewinn pro Aktie ²	0,3200	0,3100	0,1800	0,2800	0,4200	0,5200	0,3900	0,6900	0,4300	0,5700	0,5875	0,7504	0,8200	0,8727	0,9511
Dividende pro Aktie ²	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	1,826	-	-	-
Datum der Veröffentlichung	08.11.21	14.03.22	05.05.22	08.08.22	07.11.22	13.03.23	08.05.23	07.08.23	07.11.23	11.03.24	-	-	-	-	-

¹BRL in Millionen²BRL

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	102	157	192	185	-	294	329	615
Nettoliquidität ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	0,4233 x	0,5584 x	0,5083 x	0,4227 x	-	0,391 x	0,3442 x	0,599 x
Free Cash Flow ¹	224	274	89,4	181	-	-148	-85	322
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	7,91 %	9,11 %	11 %	16 %	-	23,6 %	27,2 %	21,4 %
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	2,16 %	2,32 %	3,08 %	3,42 %	-	6,47 %	7,27 %	7,16 %
Aktiva ¹	4.653	4.878	5.182	6.107	-	7.855	8.767	9.125
Buchwert je Aktie ²	8,500	8,360	8,710	8,930	-	13,40	14,10	18,60
Cash Flow pro Aktie ²	1,610	1,920	0,7100	1,470	-	-0,6200	-	-
Capex ¹	16,8	11,7	14,2	39,4	-	98	121	152
Capex / Umsatz	1,15 %	0,78 %	0,8 %	1,82 %	-	3 %	2,95 %	3,47 %
Datum der Veröffentlichung	09.03.20	15.03.21	14.03.22	13.03.23	11.03.24	-	-	-

¹BRL in Millionen²BRL

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für Direcional Engenharia S.A.

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

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Durchschnittl. Empfehlung

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Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

23,85 BRL

Mittleres Kursziel

29,18 BRL

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

+22,36 %

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsgewinne - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Entwicklung von Wohnimmobilien

	% 1. Jan.	Kap.
DIRECIONAL ENGENHARIA S.A.	+6,52 %	778 Mio.
CHINA VANKE CO., LTD.	-29,16 %	11,18 Mrd.
AKELIUS RESIDENTIAL PROPERTY AB	+7,58 %	10,76 Mrd.
DEUTSCHE WOHNEN SE	-24,06 %	7,52 Mrd.
VINHOMES	-5,56 %	7,01 Mrd.
VINGROUP	-0,34 %	6,53 Mrd.
LEG IMMOBILIEN SE	+2,87 %	6,33 Mrd.
OPEN HOUSE GROUP CO., LTD.	+15,37 %	3,59 Mrd.
IIDA GROUP HOLDINGS CO., LTD.	-4,29 %	3,56 Mrd.
TRICON RESIDENTIAL INC.	+27,20 %	3,33 Mrd.

Entwicklung von Wohnimmobilien