Goldman Sachs, J.P. Morgan und die Deutsche Bank haben alle Research Notes veröffentlicht, in denen sie prognostizieren, dass die Federal Reserve die Geldpolitik im Jahr 2022 mindestens viermal straffen wird, was mehr ist als der breite Konsens, der noch Ende Dezember von drei Erhöhungen ausging.

Goldman geht außerdem davon aus, dass die Fed bereits im Juli mit dem Abbau ihrer mehr als 8 Billionen Dollar schweren Bilanz, der sogenannten "quantitativen Straffung" (QT), beginnen wird.

Jamie Dimon, CEO von J.P. Morgan, sagte am Montag gegenüber CNBC, dass er "überrascht wäre, wenn es in diesem Jahr nur vier Zinserhöhungen gäbe" und fügte hinzu, dass diese vier Erhöhungen "für die Wirtschaft sehr leicht zu verkraften wären".

In einer Research Note vom Freitag sagte die Deutsche Bank vier Zinserhöhungen voraus und erklärte, dass die US-Wirtschaft weitere Fortschritte in Richtung maximaler Beschäftigung gemacht habe. Die deutsche Bank erwartet, dass der Abbau der Fed-Bilanz im dritten Quartal beginnen wird.

Einige Anleger sind jedoch der Meinung, dass die Inflation in den USA sich ihrem Höhepunkt nähern könnte.

"Wir sehen bereits, dass sich die Lieferketten entspannen, und wenn alle anderen Dinge gleich bleiben, auch ohne die Zinserhöhungen, wird die Inflation wahrscheinlich später in diesem Quartal umschlagen", sagte Jack Ablin, Chief Investment Officer bei Cresset Capital Management in Chicago.

"Wir werden in dieser Woche wahrscheinlich immer noch sehr schwankende Zahlen sehen. Das ist ungefähr der Punkt, an dem wir den Höhepunkt der Inflation erwarten. Was passieren wird, ist, dass der natürliche Zyklus der Fed helfen wird, und ob sie nun drei oder zwei Zinserhöhungen in diesem Jahr vornimmt, wir glauben einfach nicht, dass die Inflation so lange anhält."

Die nachlassenden Probleme in der Lieferkette wurden bereits in einer Umfrage des Institute for Supply Management zum verarbeitenden Gewerbe in den USA deutlich, die letzte Woche veröffentlicht wurde.

Die Aktivität des verarbeitenden Gewerbes in den USA kühlte sich im Dezember angesichts der nachlassenden Nachfrage nach Gütern ab, wobei die Versorgungsengpässe allmählich nachließen und die von den Fabriken gezahlten Preise für Inputs so stark fielen wie seit einem Jahrzehnt nicht mehr.

Der ISM-Index für die nationale Industrietätigkeit fiel im vergangenen Monat auf 58,7 Punkte und damit auf den niedrigsten Stand seit Januar 2021. Der Index für die von den Herstellern gezahlten Preise sank von 82,4 Punkten im November auf 68,2 Punkte und damit auf den niedrigsten Stand seit November 2020. Der Einbruch um 14,2 Punkte war der stärkste seit Oktober 2011.

"Die Inflationsdaten werden weiterhin hoch bleiben, aber es gibt Anzeichen, die darauf hindeuten, dass der Höhepunkt erreicht ist, sogar bei der Lohninflation", sagte Jim Barnes, Direktor für festverzinsliche Wertpapiere bei Bryn Mawr Trust in Berwyn, Pennsylvania.

"Das Problem ist, dass wir das erst in einem weiteren Monat bestätigen können, wenn wir zusätzliche Daten erhalten, die etwas weiter in der Zukunft liegen.

Die Fed Funds Futures haben am Montag etwa 3,5 Zinserhöhungen in diesem Jahr, 2,7 Erhöhungen im Jahr 2023 und 0,7 Erhöhungen im Jahr 2024 angedeutet.

Seit der Veröffentlichung des Fed-Protokolls der Dezember-Sitzung in der vergangenen Woche haben die Märkte die Endrate oder den Höhepunkt des Zinserhöhungszyklus bei 1,8% eingepreist, so die Einschätzung der Eurodollar-Futures für die US-Zinsen in drei Jahren nach der ersten erwarteten Zinserhöhung im März, was einem Anstieg von etwa 1,4% vor einem Monat entspricht.

Diese Rate liegt immer noch deutlich unter der Einschätzung der US-Notenbank von 2,5% und noch unter der revidierten Schätzung der Kerninflation von 2,6% im nächsten Jahr.