DEUTSCHE BANK AG Der Staatsfonds nutzte zusammen mit mehreren europäischen Emittenten ein seltenes Zeitfenster relativer Ruhe inmitten der erhöhten Volatilität, die die Märkte über weite Teile des Jahres erfasst hat.
Der PIF wird die grünen Anleihen in drei Tranchen verkaufen, darunter eine mit einer Laufzeit von 100 Jahren - eine Premiere für eine grüne Anleihe und einen Staatsfonds-Emittenten.
Die anfängliche Prognose lag bei etwa 150 Basispunkten über US-Treasuries für eine fünfjährige Tranche, bei etwa 190 Basispunkten über UST für ein 10-jähriges Papier und bei etwa 7%-7,25% für die 100-jährigen Anleihen, die voraussichtlich 500 Millionen Dollar einbringen werden, wie aus dem Bankdokument hervorgeht.
Die Aufnahme der 100-jährigen Tranche war das Ergebnis von Anfragen von Investoren, sagte eine Quelle, die mit dem Geschäft vertraut ist. Marktbeobachter sagten, die lange Laufzeit zeige das Vertrauen des Emittenten.
"Das ist etwas für Mutige oder Narren", sagte ein Analyst für festverzinsliche Wertpapiere in der Region und bezog sich dabei auf Anleihen mit einer Laufzeit von 100 Jahren im Allgemeinen.
Aus den Bankunterlagen geht hervor, dass die fünf- und die zehnjährige Tranche voraussichtlich eine Benchmark-Größe haben werden, was in der Regel mindestens 500 Millionen Dollar bedeutet, aber es wird allgemein erwartet, dass PIF durch die Transaktion mehr einnimmt.
Ein Update der Banken um 1212 GMT zeigte, dass für die fünfjährige Tranche Aufträge im Wert von über 9 Mrd. $, für die 10-jährigen Papiere im Wert von über 7 Mrd. $ und für die 100-jährigen Anleihen im Wert von über 1,85 Mrd. $ eingegangen sind. Es wird erwartet, dass das Geschäft im Laufe des Mittwochs abgeschlossen wird.
Der Fonds, der ein Vermögen von mehr als 600 Milliarden Dollar verwaltet und plant, dieses bis 2025 auf über 1 Billion Dollar zu erhöhen, steht im Mittelpunkt der vom saudischen Kronprinzen Mohammed bin Salman angeführten Agenda zur Diversifizierung der Wirtschaft weg vom Öl.
Der PIF plant, bis 2026 mehr als 10 Milliarden Dollar in förderungswürdige grüne Projekte zu investieren, darunter erneuerbare Energien, sauberer Verkehr und nachhaltige Wasserwirtschaft, wie aus einer Investorenpräsentation für die Anleihen hervorgeht.
Der PIF hat angekündigt, bis 2025 jährlich etwa 40 Milliarden Dollar im Inland zu investieren, obwohl er dieses Ziel im letzten Jahr mit etwa 22 Milliarden Dollar verfehlt hat.
Die Emission von grünen Anleihen, deren Erlöse zur Finanzierung nachhaltiger Aktivitäten verwendet werden, ist in den letzten zehn Jahren sprunghaft angestiegen, und zwar von 2,3 Mrd. $ im Jahr 2012 auf 511,5 Mrd. $ im vergangenen Jahr (basierend auf Daten von Refinitiv).
"Die Emission grüner Anleihen scheint sich zu beschleunigen, was eine willkommene Nachricht für eine Region ist, die bei der globalen (Energie-)Wende eine wichtige Rolle spielen muss", sagte Dino Kronfol, Chief Investment Officer von Franklin Templeton für globale Sukuk und MENA Fixed Income.
BNP Paribas, Citi, Deutsche Bank, Goldman Sachs und JPMorgan sind gemeinsame globale Koordinatoren und aktive Bookrunner bei dieser Transaktion. Acht weitere Banken sind ebenfalls aktive Konsortialführer und 11 weitere sind ebenfalls an der Transaktion beteiligt. (Berichterstattung von Yousef Saba; Redaktion: Louise Heavens, Jan Harvey und Jane Merriman)
