CENTRAL CHINA REAL ESTATE LIMITED Die in Hongkong notierten Aktien von CIFI Holdings stürzten am Mittwoch bei Börsenschluss um 32,3% auf ein Rekordtief, nachdem der Kreditnachrichtendienst Reorg berichtet hatte, dass der chinesische Bauträger die Zahlung bestimmter nicht standardisierter Schulden verpasst hatte.
Als Antwort auf Fragen zu dem Bericht sagte CIFI, dass es aktiv nach Lösungen sucht, ohne weitere Details zu nennen. Auf der Website des Unternehmens heißt es, dass es im vergangenen Jahr das achtgrößte börsennotierte Bauunternehmen Chinas war.
Der Einbruch der Aktie, der eintrat, nachdem der Vorsitzende von CIFI kürzlich einen "beispiellosen" Liquiditätsstress vorausgesagt hatte, löste einen heftigen Ausverkauf in der Branche aus.
Auch die Aktien und Anleihen anderer Bauträger brachen ein.
Ein Index, der die in Hongkong notierten Bauträger vom Festland abbildet, stürzte um mehr als 6,4% auf ein Rekordtief.
In Shanghai gehörten die Anleihen von Immobilienunternehmen wie CIFI Holdings, Sunac Real Estate und Gemdale Corp zu den größten Verlierern. Die Shanghaier Börse setzte den Handel mit einer CIFI-Anleihe kurzzeitig aus und begründete dies mit abnormalen Schwankungen.
Die Anleger sind besorgt, dass die Liquiditätskrise des Sektors nun auch CIFI erreicht, das als einer der wenigen relativ widerstandsfähigen privaten Bauträger des Landes galt, sagte Shujin Chen, Leiter des China FIG Research bei Jefferies.
Die insgesamt schwache Investitionsstimmung im Zuge des Pfundverfalls und der globalen geldpolitischen Unsicherheiten hat sicherlich nicht geholfen", fügte sie hinzu.
Die starken Kursverluste an den Aktienmärkten in dieser Woche zeigen auch, dass die Anleger nicht damit rechnen, dass während oder unmittelbar nach dem 20. Parteitag der Kommunistischen Partei, der am 16. Oktober beginnt, neue Maßnahmen zur Förderung des Immobiliensektors angekündigt werden.
CIFI Holdings hat es versäumt, die Schulden einer Projektgesellschaft namens Tianjin Xingzhou Real Estate Development Co zu bezahlen, berichtete Reorg unter Berufung auf Quellen.
In einem Brief an die Mitarbeiter vom 27. September sagte der CIFI-Vorsitzende Lin Zhong, dass die Priorität des Unternehmens nun darin bestehe, zu überleben, da der Immobilienverkauf in China angesichts der COVID-19-Sperren, der wirtschaftlichen Abschwächung und des Boykotts der Hypothekenzahlungen schleppend verlaufe.
"Not und Leid werden noch eine ganze Weile anhalten", sagte Lin in dem Brief, der über die sozialen Medien weit verbreitet und vom Unternehmen bestätigt wurde.
Lin sagte, dass der Hypothekenboykott viele lokale Behörden dazu veranlasst hat, die Bargeldabhebungen von Treuhandkonten zu verschärfen, was die Liquidität der Bauträger weiter einschränkt.
"Obwohl wir mehr als 30 Milliarden Yuan (4,14 Milliarden Dollar) an Bargeld in den Büchern haben, konnte der überwiegende Teil davon die Nachfrage der Unternehmen nicht befriedigen", heißt es in dem Schreiben von CIFI.
"In den kommenden Monaten werden die Cashflows von CIFI vor noch nie dagewesene Herausforderungen gestellt werden."
Eine Quelle mit direktem Kontakt zu Lin sagte gegenüber Reuters, dass Lin unter immensem Druck stehe, da keine neue, große politische Unterstützung in Sicht sei, so dass "es unklar ist, wann die Branche einen Hoffnungsschimmer sehen kann."
Letzte Woche wurde CIFI von Fitch Ratings herabgestuft, da der Liquiditätspuffer des Bauträgers geschrumpft und die Verschuldung gestiegen sei.
Die Probleme auf dem chinesischen Immobilienmarkt haben sich im August verschlimmert. Offizielle Daten zeigen, dass die Immobilienpreise, die Verkäufe und die Investitionen zurückgehen, was die stotternde Wirtschaft zusätzlich unter Druck setzt. Einige führende Bauträger sind mit ihren Anleihen in Verzug geraten, und die lokalen Regierungen bemühen sich, Finanzierungslösungen zu finden, damit der ins Stocken geratene Bau neuer Häuser wieder aufgenommen werden kann. ($1 = 7,2501 chinesische Yuan Renminbi) (Berichterstattung der Shanghaier Nachrichtenredaktion und von Xie Yu; Redaktion: Kim Coghill)
