Factbox: Intesa will Integration und Wachstum nach erfolgreichem UBI-Angebot

Intesa Sanpaolo hat am Dienstag erfolgreich ein Angebot für die UBI Banca abgegeben, nachdem sie zwei Drittel der Aktien des Zielunternehmens erworben und damit eine wichtige Schwelle überschritten hat, die ihr die vollständige Kontrolle über die siebtgrößte Bank der Eurozone sichert.

Zwei Tage vor Ablauf der Frist für ein Bar- und Aktienangebot, das die UBI mit rund 4,1 Mrd. Euro (4,8 Mrd. USD) bewertete, hatte Intesa trotz des starken Widerstands des Managements knapp 72 % der Bank erworben.

Nachfolgend die wichtigsten Details der Transaktion:

* Intesa, die mit der Übernahme rund 3 Millionen Kunden hinzugewinnen wird, strebt für die kombinierte Gruppe einen Gewinn von mindestens 5 Milliarden Euro im Jahr 2022 an, nachdem sie aufgrund der Koronavirus-Pandemie gezwungen war, ihr ursprüngliches Ziel von mehr als 6 Milliarden Euro zu senken.

* Intesa hat sich verpflichtet, 532 Filialen der fusionierten Gruppe, darunter 31 eigene Filialen, an BPER Banca zu verkaufen, um die kartellrechtliche Genehmigung zu erhalten. Sollte die Regulierungsbehörde dies für unzureichend halten, wird Intesa innerhalb von neun Monaten weitere 17 UBI-Filialen verkaufen.

* Intesa wird die Bruttointegrationskosten in Höhe von 1,3 Milliarden Euro im Jahr 2020 mit dem negativen Geschäfts- oder Firmenwert decken, der sich aus einem Kaufpreis ergibt, der unter dem Buchwert des Zielunternehmens liegt, der sich zum 15. Juni unter Berücksichtigung des BPER-Deals auf 3,4 Milliarden Euro belief. Intesa wird weitere 1,8 Milliarden Euro brutto verwenden, um die Rückstellungen für Kreditausfälle der UBI zu erhöhen und 4 Milliarden Euro an wertgeminderten Forderungen zu verkaufen.

* Intesa rechnet mit jährlichen Synergien in Höhe von rund 700 Millionen Euro vor Steuern ab 2024, wenn die UBI in die Gruppe integriert ist.

* Nachdem das Management der UBI ein ursprüngliches Angebot, das 1,7 neu ausgegebene Intesa-Aktien für jede UBI-Aktie vorsah, abgelehnt hatte, bot Intesa als Bonbon 0,57 Euro pro Aktie, was einem Aufschlag von 40 % auf den UBI-Kurs am 17. Februar, dem Tag der Bekanntgabe des Angebots, entspricht.

* Intesa beabsichtigt, 75 % des Gewinns für 2020 und 70 % des Gewinns für 2021 als Dividende auszuschütten, entsprechend den Zielen des Geschäftsplans. Bei der Vorlage des Angebots hatte Intesa für 2020 eine Bardividende von 0,2 Euro/Aktie versprochen, die 2021 weiter steigen sollte, aber COVID-19 zwang Intesa dazu, zu den Ausschüttungszielen des Geschäftsplans zurückzukehren.