Ein Blick auf den bevorstehenden Tag an den amerikanischen und globalen Märkten von Mike Dolan

Die Wall Street scheint nach einem weiteren wackeligen Start in die Woche für einige ihrer Megacap-Aktien die Richtung verloren zu haben und braucht nun etwas Abstand von den am Dienstag veröffentlichten US-Inflationsdaten, um das Schiff zu stabilisieren.

Die jüngste Haushaltsumfrage der New Yorker Federal Reserve zeigt, wie schnell die in diesem Jahr bisher leicht gestiegenen Inflationswerte die Erwartungen der Verbraucher beeinflussen können, und könnte eine weitere rote Fahne für die Zentralbank bedeuten.

Die längerfristigen Inflationserwartungen der Haushalte haben sich im Februar verschlechtert, wie die Fed-Umfrage zeigt. Obwohl die Inflationserwartung in einem Jahr unverändert bei 3% lag, stieg die Inflationserwartung in drei Jahren von 2,4% auf 2,7% - der erste Anstieg seit September.

Auch wenn nicht mehr damit gerechnet wird, dass die Fed noch in diesem Monat ihre erste Zinssenkung vornehmen wird - die Futures haben sich auf eine 80%ige Chance für einen Zinsschritt im Juni verschoben - hängt viel von der heutigen Veröffentlichung der Verbraucherpreisinflation für Februar ab.

Es wird erwartet, dass die jährliche Verbraucherpreisinflation unverändert bei 3,1% liegen wird, während die Kernrate von 3,9% im Vormonat auf 3,7% zurückgeht.

Der S&P500 und der Nasdaq fielen am Montag im Vorfeld des Inflationsberichts erneut zurück, angeführt von einem weiteren Kursrückgang von 2% bei Nvidia, dem Vorreiter im Bereich der künstlichen Intelligenz, der seit Donnerstag um mehr als 7% zurückgefallen ist. Die S&P500-Futures stiegen über Nacht leicht an, ebenso wie Nvidia selbst.

Drei der so genannten Magnificent Seven Megacaps - Apple, Alphabet und Tesla - liegen im bisherigen Jahresverlauf immer noch im negativen Bereich.

Enttäuschende Gewinnmeldungen von Unternehmen wie Broadcom und Marvell Technology drückten gestern auf die Stimmung, aber die Aktien des Datenbankriesen Oracle stiegen über Nacht um mehr als 13%, nachdem das Unternehmen aufgrund der Nachfrage nach Cloud-Computing-Diensten infolge des KI-Booms die Schätzungen übertroffen hatte.

Boeing hingegen hat eine eigene Geschichte hinter sich.

Die unterdurchschnittliche Performance des Unternehmens wurde am Montag durch einen weiteren Rückgang um 3% beeinträchtigt, nachdem mindestens 50 Menschen verletzt wurden, als eine Boeing 787 der LATAM Airlines auf dem Flug von Sydney nach Auckland abrupt abstürzte.

Und die Aktien fielen über Nacht um weitere 1%, nachdem die New York Times berichtet hatte, dass das Audit der Federal Aviation Administration für den Produktionsprozess der 737 MAX, das durchgeführt wurde, nachdem im Januar ein Panel an einem Jet der Alaska Airlines explodiert war, 33 von 89 Tests nicht bestanden hatte.

Die vielleicht größte Auswirkung der heutigen Inflationsnachrichten wird jedoch die jüngste Auktion von 10-jährigen Staatsanleihen im Wert von 39 Milliarden Dollar am Dienstag haben.

Die Renditen zehnjähriger Anleihen stiegen am Montag auf etwa 4,10% und blieben über Nacht auf diesem Niveau.

Auch fiskalpolitische Wendungen standen im Hintergrund für Treasuries. US-Präsident Joe Biden skizzierte am Montag seine politische Vision für eine mögliche zweite vierjährige Amtszeit und enthüllte einen 7,3 Billionen Dollar schweren Wahlkampfhaushalt, mit dem er die skeptischen Amerikaner davon überzeugen will, dass er die Wirtschaft besser führen kann als Donald Trump.

Bidens Budget für das im Oktober beginnende Haushaltsjahr 2025 sieht unter anderem vor, den Körperschaftssteuersatz von 21% auf 28% anzuheben und Personen mit einem Vermögen von 100 Millionen Dollar zu zwingen, mindestens 25% ihres Einkommens an Steuern zu zahlen.

Ein Vorschlag zur Senkung der Defizitausgaben um 3 Billionen Dollar über 10 Jahre würde das Wachstum der 34,5 Billionen Dollar schweren Staatsverschuldung verlangsamen, aber nicht aufhalten. Die Defizite würden sich im Haushaltsjahr 2025 auf 1,8 Billionen Dollar belaufen, was 6,1% des BIP entspricht, bevor sie im Laufe eines Jahrzehnts auf unter 4% sinken, so die Prognose des Weißen Hauses.

Im Ausland gab der japanische Yen nach und der Nikkei-Aktienindex stabilisierte sich, nachdem der Gouverneur der Bank of Japan, Kazuo Ueda, erklärt hatte, dass sich die Wirtschaft erhole, aber auch Anzeichen von Schwäche zeige - eine etwas düsterere Einschätzung als im Januar, was auf die schwachen Konsumdaten der letzten Zeit zurückzuführen ist.

Dies ließ erneut Zweifel aufkommen, ob die BOJ tatsächlich noch in diesem Monat eine Straffung der Geldpolitik vornehmen würde.

Der Dollar tendierte im Vorfeld des VPI-Berichts durchweg fester.

In China waren die Aktien auf dem Festland fester, und der Hang Seng in Hongkong stieg um mehr als 3%, angeführt von seinem Technologiesektor.

Die Aktien von China Vanke machten frühe Verluste wieder wett und stiegen um 0,6%, da der zweitgrößte Immobilienentwickler des Landes erklärte, dass "der laufende Betrieb und die Refinanzierung normal und die Finanzierungskanäle stabil sind", nachdem Moody's am Montag das Baa3-Rating von Vanke zurückgezogen hatte.

Wichtige Termine, die den US-Märkten im weiteren Verlauf des Dienstags die Richtung weisen könnten: * US-Verbraucherpreisindex im Februar, Cleveland Fed Median CPI im Februar * US-Schatzamt versteigert 10-jährige Anleihen im Wert von $ 39 Mrd. * US-Unternehmensgewinne: Archer-Daniels-Midland * Treffen der Finanzminister der Europäischen Union in Brüssel * Rede von Catherine Mann, der Leiterin der Bank of England