Die japanische Seibu Holdings Inc. (TSE:9024) erwägt den Verkauf eines hochwertigen Bürogebäudes im Zentrum von Tokio für mindestens $2 Milliarden, wie mit der Angelegenheit vertraute Personen sagten, was eines der größten Immobiliengeschäfte des Landes wäre. Der potenzielle Verkauf des 36-stöckigen Büro- und Hotelkomplexes Tokyo Garden Terrace Kioicho soll Seibu helfen, seine Bilanz zu entlasten, was japanische Unternehmen unter dem Druck von Aktionären und Aufsichtsbehörden, die eine bessere Kapitalnutzung fordern, zunehmend anstreben. Eine Übernahme durch das 111 Jahre alte Immobilien- und Eisenbahnunternehmen würde auch deshalb erfolgen, weil die weltweite Nachfrage nach japanischen Gewerbeimmobilien aufgrund attraktiver Bedingungen, einschließlich niedriger Kreditkosten und stabiler Mieten, robust bleibt.

Dies steht im Gegensatz zum globalen Markt, insbesondere in den Vereinigten Staaten, wo die Immobilienpreise aufgrund höherer Zinssätze und steigender Leerstände stark gefallen sind. Zwar hat Japan gerade die erste Zinserhöhung seit 17 Jahren erlebt, doch Analysten meinen, dass dies Immobilieninvestoren nicht abschrecken wird, solange das Tempo weiterer Erhöhungen allmählich bleibt. Der Verkauf von Tokyo Garden Terrace Kioicho könnte mindestens 300 Mrd. JPY (2 Mrd. $) wert sein, so zwei der Quellen.

Der Komplex wurde 2016 im Rahmen eines 690 Millionen Dollar teuren Entwicklungsprojekts auf dem Gelände des ehemaligen Grand Prince Hotel Akasaka eröffnet, das ebenfalls im Besitz von Seibu ist. Mit dieser Größe käme das Geschäft in die Nähe des 436 Mrd. JPY teuren Verkaufs des Anteils der Regierung am Büroturm Otemachi Place im Jahr 2022, der größten Immobilientransaktion in der Geschichte Japans. Seibu hat sich an etwa 10 potenzielle Käufer gewandt, darunter japanische Immobilienentwickler und globale Investmentfonds wie Blackstone Inc. (NYSE:BX) und GIC Private Limited, sagte eine der Personen, die alle nicht genannt werden wollten, da die Angelegenheit privat ist.

Der Zeitplan für den möglichen Verkauf ist nicht klar. Die Gespräche befinden sich noch in einem frühen Stadium und das Unternehmen könnte sich entscheiden, das Gebäude zu behalten, sagten die Quellen. Der Verkauf des Gebäudes würde Seibu die nötigen Mittel verschaffen, um die in den kommenden Jahren geplanten ertragsstarken Sanierungsprojekte im Zentrum Tokios, darunter Takanawa und Shinagawa, zu finanzieren, so eine der Quellen.

Seibu verfolgt eine so genannte "Asset-Light"-Strategie, bei der weniger Vermögenswerte in der Bilanz gehalten werden, um eine höhere Kapitaleffizienz zu erreichen. Dies weicht von dem in Japan üblichen Geschäftsmodell ab, bei dem Bauträger die von ihnen errichteten Immobilien behalten. Auf die Frage nach dem Verkauf sagte Seibu in einer Erklärung, dass das Unternehmen dabei ist, Vermögenswerte auszuwählen, die im Rahmen dieser Strategie liquidiert werden sollen. Zum jetzigen Zeitpunkt ist noch nichts entschieden, aber das Unternehmen plant, im Mai eine Entscheidung bekannt zu geben, fügte es hinzu.

Blackstone und GIC lehnten eine Stellungnahme ab.