BBVA Die spanische Bank gab an, dass sie mit dieser Emission zwischen 750 Millionen Euro (810,08 Millionen Dollar) und 1 Milliarde Euro einnehmen möchte.
Laut einem Memo des Konsortialführers, das Reuters vorliegt, liegen für die Emission bereits Aufträge im Wert von über 3 Milliarden Euro vor.
Der Markt für Additional-Tier-1-Anleihen (AT1), mit denen Kreditgeber ihre Tier-1-Kapitalreserven aufstocken können, war nach dem Scheitern von US-Banken und der Rettung der Credit Suisse, die ihre AT1-Anleihen im Wert von 17 Mrd. $ auflöste, eingefroren worden.
Unabhängig davon begann auch die Bank of Cyprus am Dienstag mit dem Verkauf einer AT1-Anleihe im Wert von 220 Millionen Euro, wie aus einem Memo des Konsortialführers hervorgeht, das Reuters ebenfalls vorliegt. Die Anleihe, für die Investoren Aufträge im Wert von über 2,2 Milliarden Euro erteilt haben, wird mit einem Kupon von 11,875% verzinst, so das Memo weiter.
In der Zwischenzeit teilte BBVA am Dienstag mit, dass ihre AT1-Anleihe ein Tilgungsfenster bis zum 21. Dezember 2028 hat. Der Zinssatz wird im Bereich von 8,75% angesetzt.
Der spanische Kreditgeber sagte, die neue Emission biete Flexibilität, um die Rückzahlungsoptionen früherer AT1-Emissionen zu erfüllen, von denen die früheste eine 1 Milliarde Euro CoCo-Anleihe mit einem Kupon von 5,875% ist, die am 24. September zurückgezahlt werden kann.
ING erklärte am Dienstag in einer Notiz, dass die Neuemission von BBVA es "sehr wahrscheinlich" mache, dass die 5,875%-Anleihe des spanischen Kreditgebers im September zurückgezahlt werde.
Der Kurs der 5,875%-Anleihe stieg am Dienstag um mehr als einen Cent gegenüber dem Euro.
BBVA lehnte es ab, sich dazu zu äußern, ob die 1 Milliarde Euro CoCo-Anleihe im September fällig wird.
ING sagte auch, dass, wenn die bestehende AT1-Anleihe im September nicht zurückgezahlt wird, ihr Kupon auf +5,66% über dem fünfjährigen Swap-Satz zurückgesetzt wird, was nicht weit von dem Niveau entfernt ist, an dem sich die Zinsen der neuen Anleihe orientieren.
Banken verkaufen diese unbefristeten Anleihen - bekannt als AT1-Anleihen - in der Regel mit einer Laufzeit von fünf Jahren, bevor eine Option zur Rückzahlung ausgelöst wird.
Der CoCo von BBVA wurde von Barclays, BBVA, Bank of America, Citi, Goldman Sachs und Natixis gezeichnet, so der Kreditgeber. Es ist die erste ewige Anleihe, die BBVA seit Juli 2020 emittiert.
Die Emission war Teil des Finanzierungsplans der Gruppe für dieses Jahr, da dies die fünfte Anleiheemission im Jahr 2023 war.
($1 = 0,9258 Euro) (Berichterstattung von Jesús Aguado, Chiara Elisei und Yoruk Bahceli; Redaktion: Louise Heavens und Ed Osmond)
