Die indische Tata Capital will zum ersten Mal Geld im Ausland beschaffen und hofft, im nächsten Geschäftsjahr, das im April beginnt, rund 750 Millionen Dollar über Offshore-Anleihen oder Darlehen aufzunehmen, sagte ein hochrangiger Mitarbeiter des Unternehmens am Mittwoch gegenüber Reuters.

"Das Unternehmen könnte im Rahmen der Diversifizierung seiner Verbindlichkeiten prüfen, ob es im GJ25 bis zu 750 Mio. USD über Darlehen oder Anleihen im Ausland aufnehmen kann", sagte Rakesh Bhatia, Chief Financial Officer bei der Nicht-Bank-Finanzgesellschaft (NBFC).

Er fügte hinzu, dass das Unternehmen wahrscheinlich bis Ende März mit den entsprechenden Roadshows beginnen wird.

"Für Anleihen aus dem Ausland könnten wir auch Dollar-Anleihen in Betracht ziehen, da das Interesse ausländischer Investoren an indischen Unternehmen sehr groß ist.

Die Mittelbeschaffung indischer Unternehmen über auf Dollar lautende Anleihen erreichte im Jahr 2023 mit 4,1 Mrd. USD ein 14-Jahres-Tief, da die Zinserhöhungen der US-Notenbank Fed die US-Renditen, an denen sich diese Anleihen orientieren, stark ansteigen ließen.

In den letzten Monaten hat sie sich wieder erholt. State Bank of India, HDFC Bank und Shriram Housing Finance haben in den ersten beiden Monaten des Jahres 2024 insgesamt 2,1 Mrd. $ über Dollar-Anleihen aufgenommen.

"Indische Unternehmen nutzen zunehmend ausländische Märkte für die Mittelbeschaffung, da die US-Renditen gesunken sind und Zinssenkungen erwartet werden", sagte Soumyajit Niyogi, ein Direktor bei India Ratings, einer hundertprozentigen Tochtergesellschaft der Fitch Group.

Tata Capital muss noch die Laufzeit oder den Umfang seiner Kreditaufnahme festlegen, hat aber vor kurzem von S&P Global Ratings und Fitch Ratings erstmals ein Emittentenrating von BBB- erhalten.

Das Kreditbuch des Unternehmens der Tata Group beläuft sich auf rund 1,5 Billionen Rupien (18,1 Mrd. $), das im GJ25 um mehr als 25% wachsen soll, und sieht einen ähnlich hohen Kreditbedarf.

Die Refinanzierungskosten für NBFCs sind gestiegen, nachdem die Reserve Bank of India die Banken aufgefordert hat, mehr Kapital für Kredite an NBFCs zurückzustellen, was diese dazu veranlasst hat, den Anleihemarkt zu nutzen.

Die angespannte Liquiditätslage hat auch dazu geführt, dass die Renditekurve für Unternehmensanleihen invertiert ist, wobei die Renditen für kurzfristige Anleihen über denen für Papiere mit längerer Laufzeit liegen. NBFCs entscheiden sich für ihr Asset-Liability-Management in der Regel für Anleihen mit einer Laufzeit von unter fünf Jahren. (Berichte von Bhakti Tambe und Dharamraj Dhutia; Redaktion: Swati Bhat und Muralikumar Anantharaman)