Die abnehmende Attraktivität von ewigen Anleihen wird indische Staatsbanken wahrscheinlich dazu veranlassen, in den kommenden Monaten zur Kapitalbeschaffung auf den Aktienmarkt auszuweichen, sagten fünf Bankenquellen diese Woche gegenüber Reuters.

Indische Banken, darunter der größte Kreditgeber State Bank of India, haben in diesem Fiskaljahr bisher rund 87 Milliarden Rupien (1,05 Mrd. $) über ewige Anleihen aufgenommen, was gerade einmal einem Viertel des Fiskaljahres 2023 entspricht, wobei die meisten von ihnen Mühe hatten, bei Auktionen auch nur den angestrebten Betrag aufzubringen.

"Da die Einlagenzinsen steigen, müssen die Banken einen höheren Kupon für ihre Schuldverschreibungen zahlen, zumal Investmentfonds nicht in ewige Anleihen investieren", sagte ein hoher Beamter einer großen staatlichen Bank.

Die indische Marktaufsichtsbehörde Securities Exchange Board of India hatte im März 2021 erklärt, dass zusätzliche Tier-1-Anleihen ab April 2023 eine fiktive Laufzeit von 100 Jahren haben werden.

"Dieser Schritt hat die Investitionen von Investmentfonds in solche Papiere buchstäblich beendet und die Mittelbeschaffung erschwert", sagte ein Händler einer Privatbank.

Die Nachfrage nach diesen Anleihen ging im vergangenen Jahr weiter zurück, nachdem die Credit Suisse im Zuge ihrer Rettungsfusion mit der UBS rund 17 Milliarden Dollar ihrer zusätzlichen Tier-1-Schulden abgeschrieben hatte.

"Es besteht die Möglichkeit, dass die Banken bei der Mittelbeschaffung stärker auf Eigenkapital zurückgreifen werden, da sich die Bewertungen weiter verbessern werden, während es schwierig geworden ist, mit AT-I-Anleihen große Summen zu beschaffen", sagte ein anderer Banker.

Die Quellen baten darum, anonym zu bleiben, da sie nicht befugt waren, mit den Medien zu sprechen.

Im vergangenen Monat haben die staatlichen Kreditgeber Bank of India und Indian Bank 45 Milliarden Rupien bzw. 40 Milliarden Rupien über eine qualifizierte institutionelle Platzierung (QIP) von Aktien aufgenommen.

Ein QIP ermöglicht die Mittelbeschaffung durch das Angebot von Aktien an qualifizierte Käufer ohne ein öffentliches Angebot.

Die Union Bank of India hatte im August 50 Milliarden Rupien über ein QIP aufgenommen.

Letzte Woche genehmigte die Punjab National Bank die Aufnahme von insgesamt 75 Milliarden Rupien über Aktien.

Der Nifty PSU Bank Index stieg im Jahr 2023 um 32,30% und übertraf damit den Bankenindex und den Finanzdienstleistungsindex.

"Die staatlichen Banken haben ihre Bilanzen gut bereinigt und ihre Bewertungen sind immer noch mit einem Abschlag versehen", sagte Vinod Nair, Leiter des Research bei Geojit Financial Services.

($1 = 83,1650 Indische Rupien) (Berichterstattung von Siddhi Nayak und Dharamraj Dhutia; Redaktion: Swati Bhat und Varun H K)