Der Rivale Intesa Sanpaolo wird UniCredit als größte italienische Bank überholen, nachdem er in diesem Monat die UBI Banca aufgekauft hat. Damit erhöht sich der Druck auf UniCredit-Chef Jean Pierre Mustier, der die Bank in den letzten vier Jahren saniert hat, dem es aber nicht gelungen ist, ein geplantes grenzüberschreitendes Geschäft abzuschließen.

Die Fusion von Intesa und UBI wird als Auslöser für eine weitere Konsolidierung gesehen, und Banker sagen, dass UniCredit unter Druck aus Rom stehen könnte, Monte dei Paschi zu kaufen, das Sorgenkind des italienischen Bankwesens, das nächstes Jahr reprivatisiert werden muss.

Mustier hat Fusionen ausgeschlossen und konzentriert sich stattdessen darauf, die Renditen für die Anleger zu erhöhen, um den kränkelnden Aktienkurs von UniCredit wieder anzukurbeln - eine Strategie, die aufgrund der Forderungen der Aufsichtsbehörden, dass die Banken bei der Pandemie Kapitalpuffer vorhalten müssen, ins Stocken geraten ist.

"Wir sollten uns auf unser Geschäft konzentrieren und von der Marktstörung profitieren, die durch COVID verursacht wird, um Kunden mit einem sehr guten Risikoprofil anzusprechen", sagte Mustier gegenüber Analysten.

Die neue Intesa-UBI-Gruppe wird ein Fünftel aller wichtigen Bankprodukte in Italien anbieten, während UniCredit nur einen Marktanteil von 11 % hat.

Mustier sagte jedoch, dass es von entscheidender Bedeutung sei, in einem Markt, in dem die Kreditverluste weiter ansteigen würden, "extrem diszipliniert auf der Risikoseite" zu sein, insbesondere nach dem Ende der Schuldenerlassprogramme.

"Ich glaube nicht, dass es eine magische Grenze für den Marktanteil gibt", sagte er und fügte hinzu, dass Fusionen mehr Personal, mehr Filialen und mehr gefährdete Kredite mit sich brächten, die UniCredit zu reduzieren versuche.

Er lehnte es ab, ein Update über den Zeitplan eines Plans zu geben, das Auslandsgeschäft der UniCredit in einer Sub-Holding unterzubringen, um die Finanzierungsanforderungen für Italiens einzige global systemrelevante Bank zu verringern.

Eine Person, die mit der Angelegenheit vertraut ist, sagte gegenüber Reuters, dass die Trennung des UniCredit-Inlandsgeschäfts von den Aktivitäten in Österreich, Deutschland und Osteuropa Mustier dazu veranlassen könnte, sein "No-M&A"-Mantra fallen zu lassen. UniCredit lehnte eine Stellungnahme ab.

HANDELSGEWINN

Um 14.58 Uhr lagen die UniCredit-Aktien um 5,1 % niedriger bei 7,668 Euro, nachdem sie zuvor positiv auf die Ergebnisse der Bank reagiert hatten, wobei Händler sagten, dass Mustiers Kommentare jegliche Attraktivität für Fusionen und Übernahmen gebremst hätten. Die Aktie, die mit dem 0,3-fachen des Buchwerts gegenüber dem 0,6-fachen des Buchwerts von Intesa gehandelt wird, liegt deutlich unter ihrem 2020-Hoch von 14,442, das im Februar erreicht wurde.

Ein sprunghafter Anstieg der Handelsgewinne und Kostensenkungen trugen dazu bei, dass UniCredit die Markterwartungen mit einem Gewinn von 420 Mio. Euro (499 Mio. USD) im zweiten Quartal übertraf, was einem Rückgang von 77 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Die Bank verbuchte 937 Millionen Euro an Kreditabschreibungen und erhöhte damit die "Overlay"-Rückstellungen für laufende Kredite, die sich mit dem Auslaufen der staatlichen Unterstützungsmaßnahmen verschlechtern könnten.

Um ihren extrem vorsichtigen Ansatz in Bezug auf virusbedingte Verluste beizubehalten, wird UniCredit in der zweiten Jahreshälfte mehr derartige Rückstellungen bilden, was dazu führen wird, dass der bereinigte Nettogewinn - ohne Berücksichtigung von Einmaleffekten - trotz verbesserter Ertragstrends in etwa auf dem Niveau des ersten Halbjahres von 368 Millionen Euro liegen wird.

UniCredit bestätigte sein Ziel für den bereinigten Gewinn im Jahr 2021, und Mustier zeigte sich zuversichtlich, dass die EZB dem Unternehmen erlauben wird, ab 2021 wieder 50 % des bereinigten Nettogewinns an die Aktionäre auszuschütten.

Darüber hinaus plant UniCredit, schrittweise überschüssiges Kapital an die Aktionäre zurückzugeben, das die Analysten der Citi auf rund 9 Milliarden Euro geschätzt haben.

Das Kernkapital der Bank erhöhte sich im Quartal auf 13,85% der Vermögenswerte gegenüber 13,44% im März.

(1 Dollar = 0,8418 Euro)