Original-Research: asknet Solutions AG - von Sphene Capital GmbH
Einstufung von Sphene Capital GmbH zu asknet Solutions AG
Unternehmen: asknet Solutions AG
ISIN: DE000A2E3707
Anlass der Studie: Update Report
Empfehlung: Buy
seit: 19.11.2020
Kursziel: EUR 18,40 (bislang EUR 17,50) Kursziel auf Sicht von: 24 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Peter Hasler
Neues Mandat im E-Learning-Segment
Wie auf dem Deutschen Eigenkapitalforum angekündigt, hat asknet Solutions
einen Reselling-Vertrag mit dem US-amerikanischen
BildungstechnologieUnternehmen Blackboard abgeschlossen. Mit rund 3.000
Mitarbeitern und Umsätzen in Höhe von USD 700 Mio. ist das 1997 gegründete
Unternehmen einer der weltweit führenden Anbieter von E-Learning-Software.
Kernprodukt des Unternehmens ist Blackboard Learn, ein virtuelles
Lernmanagementsystem, mit dem es Pädagogen ermöglicht wird, ein Lernsystem
teilweise oder vollständig online, asynchron oder synchron zu betreiben.
Obwohl die Software proprietär ist, können Entwickler die Funktionalität des
Systems über offene APIs und Webdienste erweitern und eine
maßgeschneiderte Kursverwaltung und -durchführung ermöglichen. Damit
können etwa Kurse linear wie nicht-linear bereitgestellt und verwaltet oder
Studentenbewertungsergebnisse aufgezeichnet und analysiert werden; weitere
Funktionalitäten umfassen ein Community- und Portalsystem für die
Kommunikation und ein Content-Management-System für die zentralisierte
Kontrolle von Kursinhalten.
Zielkunden von Blackboard sind Schulen, Hochschulen, Unternehmen und
Regierungsorganisationen.
Mit dem Gewinn von Blackboard als neuem E-Learning-Mandat sehen wir die
Strategie des Unternehmens bestätigt, den Geschäftsbereich Academics weiter
zu stärken und den Fokus, der bislang auf Universitäten, Hochschulen,
Forschungsinstitute, Universitätskliniken und Unternehmen ausgerichtet war,
sukzessive auch auf schulische Einrichtungen zu erweitern. Gerade hier
wurden durch die COVID-19-Pandemie erhebliche organisatorische Defizite
aufgedeckt, so dass zukünftig IT nach unserer Einschätzung wesentlich
stärker als bislang in die Lehre eingebunden werden wird.
Da wir aus dem Blackboard-Mandat schon für das kommende Jahr erste
Ergebnisbeiträge erwarten, heben wir unser aus einem DCF-Entity-Modell
abgeleitetes Kursziel auf EUR 18,40 von bislang EUR 17,50 (Base-CaseSzenario)
an. In einer Monte-Carlo-Szenarioanalyse, bei der wir 1.000 alternative
Umsatz- und Ertragsszenarien verwendet haben, liegen die Werte des
Eigenkapitals im Best-Case- und Worst-Case-Szenario bei EUR 20,30 bzw. EUR
13,90 pro Aktie. Auf der Grundlage des gestrigen Schlusskurses von EUR 12,20
ergibt unser neues Kursziel ein Kurspotential von 50,8% über einen Zeitraum
von 24 Monaten. Wir bestätigen unser Buy-Rating für die Aktien der asknet
Solutions AG.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/21863.pdf
Kontakt für Rückfragen
Peter Thilo Hasler, CEFA
+49 (89)74443558/ +49 (152)31764553
peter-thilo.hasler@sphene-capital.de
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
(END) Dow Jones Newswires
November 19, 2020 03:46 ET (08:46 GMT)