Die aktivistische Investmentfirma Jana Partners hat eine neue Position in dem Telekommunikationsunternehmen Frontier Communications aufgebaut und fordert den drittgrößten US-Glasfaser-Breitbandanbieter auf, sich zu verkaufen.

Die niedrige Bewertung und die starke Position von Frontier im Glasfaser-Breitbandsektor würden das Unternehmen zu einem attraktiven Vermögenswert für Mobilfunkanbieter und Private-Equity-Fonds in diesem Sektor sowie für Infrastruktur- und Private-Equity-Fonds machen, sagte Scott Ostfeld, Managing Partner von Jana am Dienstag.

Ein großes Kommunikationsunternehmen hat sich bei dieser Idee mit Jana zusammengetan und investiert an der Seite des Unternehmens, sagte Ostfeld, der es ablehnte, den Namen des Unternehmens zu nennen.

Ostfeld sprach über die Investition auf dem 13D Monitor Active-Passive Investor Summit.

Frontier, dessen Aktienkurs seit Januar um 29% gefallen war, hat aggressiv auf mehr Haushalte und Unternehmen expandiert, um die Nachfrage nach schnelleren Internetdiensten zu befriedigen. Die schuldenfinanzierte Strategie von Frontier für den Glasfaserausbau kann jedoch die Investoren auf den öffentlichen Märkten nicht überzeugen, so Ostfeld. Er fügte hinzu, dass ein Verkauf an einen strategischen Käufer oder eine Private-Equity-Firma jetzt die beste Option für die Aktionäre sei.

Der Aktienkurs schloss am Dienstag bei 17,97 $ und stieg damit nach Ostfelds Rede um fast 5%.

Eine Sprecherin des Unternehmens sagte, Frontier habe die Präsentation von Jana zur Kenntnis genommen und freue sich "darauf, ihre Ansichten zu verstehen". Sie fügte hinzu, dass das Unternehmen regelmäßig mit allen Investoren spricht.

"Unser Board of Directors und unser Managementteam konzentrieren sich darauf, langfristigen Wert für unsere Aktionäre, Mitarbeiter und Kunden zu schaffen und werden weiterhin Maßnahmen ergreifen, die es uns ermöglichen, dieses Ziel zu erreichen", sagte die Sprecherin.

Trotz der schlechten Performance der Aktie liegt das mittlere Kursziel der Analysten an der Wall Street bei 33 $ oder 100% über dem aktuellen Aktienkurs, so Ostfeld.

Glasfaser-Internet bietet einige der höchsten Geschwindigkeiten für die Datenübertragung sowie die niedrigsten Betriebskosten zu einer Zeit, in der die Internetanbindung weltweit zu einem wichtigen politischen Thema wird, da sie nachweislich das Wirtschaftswachstum fördert.

Der Aufkauf von Glasfaseranbietern ist ein beliebtes Anlagethema für Private-Equity-Firmen und Infrastrukturinvestoren in aller Welt. KKR, Apollo Global, Searchlight Capital Partners, Macquarie Infrastructure Partners, EQT, Oak Hill und Ares Capital haben alle aggressiv in diesen Bereich investiert.

Janas Forderung, Frontier selbst zu verkaufen, folgt auf mehrere prominente Deals, darunter der geplante Barverkauf von Consolidated Communications Holdings an Searchlight Capital Partners und British Columbia Investment Management Corp für 3,1 Milliarden Dollar. Im vergangenen Jahr zahlte Apollo Global 7,5 Milliarden Dollar für die Vermögenswerte von Lumen Technologies, um Brightspeed zu gründen.

Ares Capital ist mit einem Anteil von 16% der größte Aktionär von Frontier und ist auch ein Investor des privaten Glasfaseranbieters altafiber. Im Mai aktualisierte Ares einen behördlichen Bericht und erklärte, dass es beabsichtigt, die Kontrolle bei Frontier zu ändern oder zu beeinflussen, auch durch eine mögliche Transaktion.

Erst diesen Monat hat Ares wieder Frontier-Aktien an den öffentlichen Märkten erworben, wie aus einem behördlichen Bericht hervorgeht.

Jana hat sich bereits früher für Transaktionen im Telekommunikationsbereich eingesetzt und den Verkauf von CyrusOne Inc. für 15 Milliarden Dollar an KKR und Global Infrastructure Partners sowie den Verkauf von Vonage Holdings Corp. für 6,2 Milliarden Dollar an Ericsson eingefädelt. (Berichterstattung von Svea Herbst-Bayliss; Redaktion: Josie Kao, Robert Birsel)