Die US-Investmentfirma State Street Corp. prüft ebenfalls ein konkurrierendes Angebot für das gesamte oder einen Teil des Fondsmanagementgeschäfts der Schweizer Bank, während europäische Vermögensverwalter, darunter die deutsche DWS, in den Startlöchern stehen, sagten die Quellen, die anonym bleiben wollten.

Die Blankoscheck-Firma Pegasus Europe des ehemaligen UniCredit-Chefs Mustier, die sich auf Finanzdienstleistungsinvestitionen konzentriert, soll zwischen Ende April und Anfang Mai in Amsterdam an die Börse gehen, so zwei Quellen.

Eine Sprecherin der Credit Suisse sagte, die Bank habe keine Pläne, ihr Vermögensverwaltungsgeschäft ganz oder teilweise zu verkaufen. BlackRock, State Street, DWS und Pegasus Europe lehnten alle eine Stellungnahme ab.

Die zweitgrößte Schweizer Bank leidet unter den Folgen der Zusammenbrüche von Greensill Capital und Archegos Capital Management. Nachdem Archegos seinen Margenverpflichtungen nicht nachgekommen war, wurde ihre Bilanz mit 4,4 Milliarden Schweizer Franken (4,75 Milliarden Dollar) belastet.

Die Höhe der Belastung - fast das Dreifache des Gewinns der Investmentbank im vergangenen Jahr - und ein Rückgang der Aktien um 25 % seit Ende Februar bedeuten, dass Credit Suisse-Chef Thomas Gottstein radikale Maßnahmen ergreifen muss.

Den Quellen zufolge befindet sich die Credit Suisse in einem frühen Stadium einer strategischen Überprüfung ihrer Vermögensverwaltungssparte und muss noch eingehende Gespräche mit interessierten Parteien führen.

Die Bank muss abwarten, bis der ehemalige Lloyds-Chef Antonio Horta-Osorio im Mai den Vorsitz übernimmt, bevor eine Entscheidung über den Verkauf oder die Abspaltung der Einheit getroffen werden kann, so die Quellen, die darauf hinwiesen, dass ein Abschluss noch nicht sicher sei.

Die jüngsten Probleme der Credit Suisse begannen, als ihre Vermögensverwaltungssparte gezwungen war, Supply-Chain-Fonds im Wert von 10 Milliarden Dollar auszusetzen, die in Anleihen von Greensill Capital investiert hatten, nachdem das britische Unternehmen den Versicherungsschutz für seine Kredite verloren hatte.

"Sie haben Gespräche mit einigen der Parteien aufgenommen, aber noch keine Due-Diligence-Prüfung, noch keinen Datenraum. Einige der potenziellen Käufer wollen das gesamte Geschäft, andere nur Teile", sagte eine der Quellen und bezog sich dabei auf die Vermögensverwaltungseinheit der Bank.

"Die Credit Suisse befindet sich immer noch im Krisenmodus und hat noch nicht entschieden, wie es weitergehen soll."

ÜBERARBEITUNG

Im März kündigte die Credit Suisse unter dem Eindruck des Greensill-Debakels eine Überarbeitung der Vermögensverwaltungseinheit an, indem sie den ehemaligen UBS-Manager Ulrich Koerner an die Spitze der Einheit stellte und diese vom internationalen Wealth Management trennte.

Damals hieß es, dass die Schaffung einer separaten Vermögensverwaltungssparte dazu dienen würde, deren strategische Bedeutung für die Bank zu unterstreichen.

In einem Interview mit Bloomberg Television im März stellte Gottstein ebenfalls eine Trennung von diesem Geschäftsbereich in Aussicht. Er sagte, dass die Idee einer Abtrennung der Einheit "möglicherweise Teil des Plans" sei und dass "eine Holdinggesellschaft für diesen Bereich etwas sein könnte, das wir verfolgen".

Das Fondsmanagement der Bank verwaltete im Jahr 2020 Vermögenswerte in Höhe von 440 Milliarden Schweizer Franken und wies einen Verlust vor Steuern von 39 Millionen Schweizer Franken auf.

Die Quellen sagten, dass das Geschäft mit etwa 3,7 bis 4 Milliarden Dollar bewertet werden könnte, wobei eine Quelle hinzufügte, dass die Credit Suisse sich wahrscheinlich für einen Bar- und Aktientausch entscheiden würde, der es ihr erlauben würde, zukünftige Renditen aus dem Geschäft zu ziehen.

"Ein möglicher Verkauf des Vermögensverwaltungsgeschäfts der Credit Suisse wurde bereits in der Vergangenheit diskutiert", so Filippo Alloatti, Portfoliomanager und Kreditanalyst bei Hermes. "Sie selbst sahen das Geschäft als nicht groß genug an und diskutierten eine Fusion mit einem anderen Unternehmen."

Es wird erwartet, dass die Credit Suisse versuchen wird, einen Anteil an dem Geschäft zu behalten, das auch ausgegliedert und in Zürich kotiert werden könnte, so die Quellen.

Das Unternehmen könnte auch durch einen Deal mit einer Special Purpose Acquisition Company (SPAC) an die Börse gebracht werden, möglicherweise unter Beteiligung von Mustiers Vehikel oder einer anderen Blankoscheck-Firma, so die Quellen.

Frankreichs reichster Mann Bernard Arnault sponsert Mustiers SPAC zusammen mit der französischen Investmentfirma Tikehau Capital und dem ehemaligen Banker Diego De Giorgi, der bei der Bank of America eng mit dem neuen Investmentbanking-Chef der Credit Suisse, Christian Meissner, zusammenarbeitete.

Förmliche Gespräche mit Mustier oder seinem Team können aufgrund aufsichtsrechtlicher Beschränkungen erst stattfinden, wenn Pegasus Europe seinen Börsengang in Amsterdam abgeschlossen hat.

Der ehemalige Chef der Credit Suisse, Tidjane Thiam, sammelt ebenfalls rund 250 Millionen Dollar für seine eigene SPAC-Firma, die in Finanzdienstleistungsunternehmen in Industrie- und Entwicklungsländern investieren soll.

($1 = 0,9262 Schweizer Franken)