Der jüngste Ausbruch von Risikobereitschaft hat insbesondere dem australischen und dem neuseeländischen Dollar Auftrieb gegeben, die sich am Montag beide in Richtung ihrer Fünfmonatshochs bewegten.
Der US-Dollar setzte seine Talfahrt der vergangenen Woche fort, nachdem die US-Notenbank die Möglichkeit von Zinssenkungen im nächsten Jahr angedeutet hatte. Der Devisenmarkt reagierte am Montag kaum auf die eskalierenden Angriffe der mit dem Iran verbündeten militanten Houthi-Gruppen auf Schiffe im Roten Meer.
Der Yen verlor an Boden und ließ den Dollar um 0,4% auf 142,76 steigen. In der vergangenen Woche hatte der Yen fast 2% zugelegt.
Die japanische Währung hat einige volatile Wochen hinter sich, da die Märkte darum ringen, wie schnell die BOJ aus ihrer Negativzinspolitik aussteigen könnte. Die Kommentare von Gouverneur Kazuo Ueda in diesem Monat lösten zunächst eine enorme Erholung des Yen aus.
Dies änderte sich später, als bekannt wurde, dass ein Ausstieg aus der Negativzins-Politik wahrscheinlich nicht vor Dezember erfolgen wird. Die Anleger warten nun auf die BOJ-Entscheidung vom Dienstag, um weitere Klarheit über die Zinsaussichten der Bank zu erhalten.
In jedem Fall hat der Yen seit seinem Mehrjahrzehntstief zum Dollar bei 152 im November rund 6 % an Wert gewonnen, da die Händler zunehmend davon überzeugt sind, dass die Niedrigzinsen der BOJ nicht mehr lange anhalten werden.
"Dieser Stimmungsumschwung wird von der Bank of Japan zweifellos begrüßt und hilft ihr in gewissem Maße bei der Schwäche des Yen vor der morgigen Zinsentscheidung", sagte CMC Markets-Stratege Michael Hewson.
"Es gibt jetzt weniger Anreize für die Bank of Japan, über eine Änderung ihrer aktuellen Politik nachzudenken, auch wenn sie Anfang des nächsten Jahres eine Änderung andeuten könnte.
Gegenüber dem Euro gab der Yen um 0,5% auf 155,74 nach, hielt sich aber weiterhin in der Nähe seines Viermonatshochs von 153,215 je Euro.
Der Anstieg der Volatilität des Yen über Nacht auf den höchsten Stand seit Juli machte deutlich, wie groß die Erwartungen an die BOJ-Sitzung sind.
RISIKO AN
Andernorts wurden der australische und der neuseeländische Dollar, die oft als Barometer für die Risikobereitschaft der Anleger am Devisenmarkt fungieren, in der Nähe ihrer höchsten Werte seit fünf Monaten gehandelt.
Der Aussie notierte 0,4% höher bei $0,6729, nachdem er zuvor den höchsten Stand seit Ende Juli erreicht hatte, während der Kiwi um 0,4% auf $0,6233 stieg.
Die Aussicht auf eine Zinssenkung durch die Fed zu Beginn des nächsten Jahres sorgte für gute Stimmung an den Märkten. Laut dem CME FedWatch-Tool besteht eine etwa 75%ige Chance, dass die erste Zinssenkung bereits im März erfolgen könnte.
Der Dollar steht nun vor seinem ersten Jahresverlust gegenüber einem Korb der wichtigsten Währungen seit 2020, da der Auftrieb durch die steilen US-Zinserhöhungen und die "höher für länger"-Botschaften der Fed nun nachgelassen hat.
Der Dollar-Index lag zuletzt um 0,12% niedriger bei 102,44, nachdem er in der vergangenen Woche 1,3% verloren hatte.
Die Europäische Zentralbank (EZB) und die Bank of England (BoE) hielten die Zinssätze auf ihren jeweiligen Sitzungen in der vergangenen Woche ebenfalls unverändert, obwohl beide, anders als die Fed, den Erwartungen einer baldigen Zinssenkung entgegenwirkten.
"Diese Divergenz ist besonders bemerkenswert, wenn man bedenkt, dass die Eurozone in letzter Zeit eine schwächere Wirtschaftsleistung und eine schnellere Disinflation als die USA zu verzeichnen hatte. Die BoE behält ihre vorsichtige Haltung bei und zeigt keine Anzeichen dafür, dass sie von ihrer 'Higher-for-longer'-Politik abweicht", sagte Monica Defend, Leiterin des Amundi Investment Institute.
Das Pfund Sterling gab um 0,2% auf $1,2657 nach, während der Euro um 0,2% auf $1,0912 zulegte.
Der Euro wird jedoch nach wie vor durch die düsteren Wachstumsaussichten in der Eurozone belastet. Letzte Woche wurde bekannt, dass sich der Abschwung der Wirtschaftstätigkeit in der Eurozone im Dezember stärker als erwartet verschärft hat, was darauf hindeutet, dass sich die Wirtschaft wahrscheinlich in einer Rezession befindet.
