Die Währung fiel um 0,40% auf 157,00 pro Dollar, lag damit aber unter ihrem 34-Jahres-Tief von 160,245, das am Montag erreicht worden war, als Händler sagten, die Intervention Tokios zum Kauf von Yen habe zu einem auffälligen Aufschwung von fast sechs Yen geführt.
Die japanischen Behörden haben nicht bestätigt, dass sie zur Stützung des Yen in den Devisenmarkt eingegriffen haben, aber die Märkte bleiben vor der geldpolitischen Überprüfung der Federal Reserve in dieser Woche in erhöhter Interventionsbereitschaft.
Offizielle Zahlen, die Aufschluss darüber geben würden, ob tatsächlich interveniert wurde, werden erst Ende Mai vorliegen.
Während einige Marktteilnehmer 160 Yen pro Dollar als möglichen Auslöser für eine Intervention ins Auge gefasst hatten, sagten Analysten, dass die japanischen Behörden möglicherweise kein bestimmtes Niveau anstreben.
Die japanische Währung notiert immer noch niedriger als vor der Ankündigung der Bank of Japan (BOJ) in der vergangenen Woche. Außerdem hat sie ihren größten monatlichen Rückgang seit Januar erlitten.
Die Anleger erwarten, dass die japanischen Anleiherenditen für längere Zeit niedrig bleiben werden. Im Gegensatz dazu sind die Zinssätze in den USA immer noch relativ hoch und bieten genügend Spielraum für die Yen-Bären.
"Wenn man dem (der Zinsdivergenz) mit Devisenmarktinterventionen begegnet, geht das in der Regel nicht gut aus", sagte Garvey Padhraic, Regional Head of Research Americas bei ING.
"Die offensichtlichere Lösung ist, dass die japanischen Zinsen steigen. Wenn sie das nicht tun, muss etwas nachgeben. Und je größer die Verweigerung, desto größer ist die anschließende Reaktion", fügte er hinzu.
Die Fed beginnt am Dienstag ihre zweitägige geldpolitische Sitzung, auf der sie die Zinssätze voraussichtlich bei 5,25%-5,5% belassen wird, da sich die Inflation in den USA als hartnäckig erweist.
Es wird auch erwartet, dass sie eine hawkishe Botschaft verkünden wird, was bedeutet, dass weitere Yen-Verkäufe wahrscheinlich sind, sagte Carol Kong, eine Währungsstrategin bei der Commonwealth Bank of Australia.
"Das bedeutet, dass das MOF wahrscheinlich gezwungen sein wird, mehr als einmal einzugreifen, um den Anstieg von USD/JPY zu bremsen.
DIVERGIERENDE WIRTSCHAFTSAUSSICHTEN
Während der Zeitpunkt möglicher Zinserhöhungen durch die BOJ vage bleibt, schrauben Händler ihre Wetten auf Zinssenkungen der Fed in diesem Jahr angesichts der unerwartet guten US-Wirtschaftsdaten und der hartnäckigen Inflationszahlen weiter zurück.
Laut FedWatch der CME Group lag die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im September bei nur 44%.
Der Dollar stieg im Vorfeld der Fed-Sitzung um 0,16% auf 105,69 gegenüber einem Korb von Währungen, nachdem er in der vorangegangenen Sitzung um 0,25% gefallen war.
"Neue US-Daten haben unseren US-Volkswirt dazu veranlasst, seine Prognose für den Beginn des Lockerungszyklus der Fed von Dezember 2024 auf 2025 zu verschieben", sagte Thierry Wizman, Global Forex and Rates Strategist bei Macquarie.
"Wir schließen nicht aus, dass die nächste Änderung eine Zinserhöhung sein könnte, was eine neue Welle einer breit angelegten US-Dollar-Stärke auslösen würde."
Andere wichtige Zentralbanken wie die Europäische Zentralbank (EZB) und die Bank of England (BoE) könnten in naher Zukunft mit Zinssenkungen beginnen, auch wenn der politische Kurs nach den jüngsten Entwicklungen unsicherer geworden ist.
Die Inflation in der Eurozone ist auf dem Weg zurück zu 2%, aber der Prozess wird holprig sein und die geopolitischen Spannungen stellen ein Aufwärtsrisiko für das Preiswachstum dar, so EZB-Vizepräsident Luis
de Guindos
sagte am späten Montag.
Die Märkte könnten aus den europäischen Inflationsdaten, die am Dienstag dieser Woche veröffentlicht werden, weitere Hinweise auf den Zeitpunkt des Zinserhöhungszyklus der EZB erhalten. Die am Montag veröffentlichten Zahlen aus Deutschland und Spanien entsprachen in etwa den Erwartungen.
Der Euro fiel um 0,17% auf $1,0719. Das Pfund Sterling wurde zuletzt bei $1,2531 gehandelt, ein Minus von 0,25% im Tagesverlauf.
Andernorts sorgten schwache Zahlen zu den Einzelhandelsumsätzen in Australien für einen Rückgang des Aussie, der zuletzt um 0,60% auf $0,653 nachgab, da die Märkte das Risiko einer weiteren Zinserhöhung im September weiter reduzierten.
In China wuchsen sowohl das verarbeitende Gewerbe als auch der Dienstleistungssektor mit einem
langsameres Tempo
im April.
Der chinesische Offshore-Yuan fiel um 0,14% auf $7,2523 je Dollar. Trotz der anhaltenden Unterstützung durch die Zentralbank hat der Yuan im bisherigen Jahresverlauf gegenüber dem Dollar um 2% abgewertet und ist auf dem Weg zu seinem vierten monatlichen Verlust in Folge an Land.
Bei den Kryptowährungen stieg der Bitcoin zuletzt um 0,70% auf $63.357,00.
