Der Anstieg des Handels zwischen China, Vietnam und den USA hat die Handelsungleichgewichte erheblich vergrößert. Das südostasiatische Land verzeichnete im vergangenen Jahr einen Überschuss von fast 105 Mrd. USD gegenüber Washington - 2,5 Mal mehr als 2018, als die Trump-Administration erstmals hohe Zölle auf chinesische Waren erhob.
Vietnam hat nun den vierthöchsten Handelsüberschuss mit den Vereinigten Staaten und liegt damit nur noch hinter China, Mexiko und der Europäischen Union.
Die zunehmend symbiotische Beziehung geht aus den von Reuters ausgewerteten Handels-, Zoll- und Investitionsdaten der Vereinten Nationen, der USA, Vietnams und Chinas hervor und wird durch vorläufige Schätzungen der Weltbank und eines halben Dutzend Wirtschaftswissenschaftler und Lieferkettenexperten bestätigt.
Sie zeigen, dass der vietnamesische Exportboom durch Importe aus dem benachbarten China angeheizt wurde, wobei die Zuflüsse aus China in den letzten Jahren fast genau dem Wert und den Schwankungen der Exporte in die Vereinigten Staaten entsprachen.
In vorläufigen Schätzungen, die Reuters vorliegen, geht die Weltbank von einer 96%igen Korrelation zwischen den beiden Strömen aus, gegenüber 84% vor der Präsidentschaft von Donald Trump.
"Der Anstieg der chinesischen Importe in Vietnam, der mit dem Anstieg der vietnamesischen Exporte in die USA zusammenfällt, könnte von den USA als ein Versuch chinesischer Unternehmen gesehen werden, die zusätzlichen Zölle auf ihre Waren in Vietnam zu umgehen", sagte Darren Tay, leitender Wirtschaftswissenschaftler beim Forschungsunternehmen BMI, und merkte an, dass dies nach den US-Wahlen zu Zöllen gegen Vietnam führen könnte.
Das wachsende Handelsungleichgewicht kommt zu einem Zeitpunkt, an dem Vietnam versucht, in Washington den Status einer Marktwirtschaft zu erlangen, nachdem Präsident Joe Biden darauf gedrängt hat, die diplomatischen Beziehungen mit seinem ehemaligen Feind zu verbessern.
Im vergangenen Jahr waren die US-Importe von Waren aus Vietnam mit über 114 Mrd. USD mehr als doppelt so hoch wie 2018, als der chinesisch-amerikanische Handelskrieg begann, was die Attraktivität des südostasiatischen Landes bei Herstellern und Händlern erhöhte, die die Risiken im Zusammenhang mit den Spannungen zwischen China und den USA verringern wollten.
Dieser Anstieg war für mehr als die Hälfte des 110-Milliarden-Dollar-Rückgangs bei den Importen aus Peking seit 2018 verantwortlich, wie US-Handelsdaten zeigen.
In Schlüsselindustrien wie Textilien und elektrischen Geräten "hat Vietnam mehr als 60 % von Chinas Verlust aufgefangen", sagte Nguyen Hung, ein Spezialist für Lieferketten an der RMIT University Vietnam.
Aber der chinesische Input bleibt entscheidend, da ein Großteil der vietnamesischen Exporte nach Washington aus Teilen und Komponenten besteht, die in China hergestellt werden, wie die Daten zeigen.
Laut Daten der Asiatischen Entwicklungsbank machten importierte Komponenten im Jahr 2022 etwa 80% des Wertes der vietnamesischen Exporte von Elektronik aus - dem wichtigsten Import der USA aus Hanoi.
Ein Drittel der vietnamesischen Importe kommt aus China, hauptsächlich Elektronik und Komponenten, so die vietnamesischen Daten, die keine weiteren Details enthalten.
Rund 90% der von der vietnamesischen Elektronik- und Textilindustrie im Jahr 2020 importierten Zwischenprodukte wurden anschließend "in Exporte umgesetzt", so die Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung in einem Bericht.
Die symbiotische Beziehung spiegelt sich auch in den jüngsten Daten wider: Im ersten Quartal dieses Jahres beliefen sich die US-Importe aus Vietnam auf 29 Milliarden Dollar, während die vietnamesischen Importe aus China 30,5 Milliarden Dollar betrugen, was die entsprechenden Ströme in den vergangenen Quartalen und Jahren widerspiegelt.
Da die Inflation weiterhin hoch ist, hat sich das Weiße Haus zum großen Handelsüberschuss Vietnams nicht geäußert, aber das könnte sich nach der Abstimmung im November ändern, sagen Analysten.
"Ein mögliches Szenario ist, dass nach den Wahlen derjenige, der gewinnt, seine Politik gegenüber Vietnam ändert", sagte Nguyen Ba Hung, leitender Ökonom der ADB-Mission in Vietnam.
Die US-Botschaft in Hanoi lehnte es ab, sich zu den Handelsungleichgewichten zu äußern.
Das vietnamesische Außen- und Handelsministerium hat auf Anfragen nach einem Kommentar nicht geantwortet.
Das chinesische Handelsministerium reagierte nicht sofort auf eine Anfrage nach einem Kommentar.
BAUMWOLLE UND PANEELE
Der Anstieg des Handels zwischen China, Vietnam und den USA spiegelt den Anstieg der Investitionen in das südostasiatische Produktionszentrum wider, da Unternehmen einige Aktivitäten aus China verlagern.
Bei vielen dieser Hersteller handelt es sich um chinesische Unternehmen, die in ihren neuen Fabriken in Nordvietnam Mehrwert schaffen, aber immer noch stark auf Lieferketten aus ihrem Heimatland angewiesen sind.
In einigen Fällen handelt es sich jedoch um fertige Produkte, die mit dem Etikett "Made in Vietnam" versehen sind, obwohl in dem Land keine Wertschöpfung stattfindet, wie das US-Handelsministerium bei einer Untersuchung über Solarpaneele im vergangenen Jahr feststellte. Eine separate Untersuchung zu Aluminiumkabeln und eine zweite zu angeblich unfair subventionierten Solarpanelen sind im Gange.
Ein weiterer Grund, warum Vietnam ins Visier der USA gerät, ist seine Nähe zu Xinjiang, der chinesischen Region, aus der die USA Importe wegen des Vorwurfs von Menschenrechtsverletzungen an der Minderheit der Uiguren verbieten.
Xinjiang ist Chinas Hauptlieferant für Baumwolle und Polysilizium, das in Solarzellen verwendet wird. Beides ist wichtig für die vietnamesische Industrie, deren Exporte von Baumwollkleidung und Solarzellen im vergangenen Jahr etwa 9% der Ausfuhren in die USA ausmachten.
Laut US-Zolldaten ist Vietnam das Land mit dem höchsten Volumen an Sendungen nach Wert, denen die Einreise in die USA wegen des Risikos von Zwangsarbeit verweigert wurde.
Vietnams Import von Rohbaumwolle aus China ging im vergangenen Jahr um 11% auf 214.000 Tonnen zurück, war aber etwa doppelt so groß wie 2018.
China exportierte außerdem Baumwollkleidung im Wert von mindestens 1,5 Milliarden Dollar nach Vietnam, gegenüber fast 1,3 Milliarden Dollar im Jahr 2022. Unterdessen sind die US-Importe von Baumwollkleidung aus Vietnam im vergangenen Jahr um 25 % auf 5,3 Mrd. $ gesunken, wie aus den Daten hervorgeht, die möglicherweise nicht alle Baumwollartikel umfassen.
Der Rückgang der US-Importe kam zustande, da Vietnam im vergangenen Jahr China als Hauptexporteur von Produkten, die unter das Xinjiang-Verbot fallen, überholt hat, sagte Hung Nguyen vom RMIT.
