Die auf den Bermudas ansässige Gruppe hat mit potenziellen Beratern Optionen diskutiert, darunter einen Börsengang (IPO) und einen privaten Verkauf, sagten die Personen, die anonym bleiben wollten.
Eine Transaktion könnte Hamilton mit mehr als 2 Milliarden Dollar bewerten, sagte einer der Personen. Der Konzern wies Ende Dezember einen Buchwert von fast 1,7 Milliarden Dollar aus. Börsennotierte Unternehmen werden mit einem Aufschlag auf ihren Buchwert gehandelt.
Die Überlegungen sind vorläufig und eine Transaktion wird möglicherweise nicht zustande kommen, sagten die Personen. Eine Person meinte, dass eine Transaktion eher nach dem Ende der Hurrikan-Saison im November zustande kommen wird, da das Unternehmen in Bezug auf Naturkatastrophen versicherungstechnisch exponiert ist.
Eine Sprecherin von Hamilton lehnte eine Stellungnahme ab.
Der Zeitpunkt der strategischen Gespräche profitiert von einer Reihe von Rückenwind aus der Branche.
Die Investoren haben Appetit auf den Sektor gezeigt, und die Aktien von Skyward Specialty sind seit ihrem Debüt in New York im Januar stark gestiegen. Der Rückversicherer Everest Re hat im vergangenen Monat erfolgreich rund 1,5 Milliarden Dollar zur Finanzierung seines Wachstums aufgenommen. Die auf den Bermudas ansässige Fidelis Insurance erklärte im April, dass sie einen Börsengang in den USA anstrebe.
Auch private Verkäufe sind wieder zu verzeichnen, vor allem die Veräußerung der Rückversicherungseinheit Validus Re durch AIG an RenaissanceRe im vergangenen Monat für fast 3 Milliarden Dollar.
Die Versicherer haben die Prämien, die sie für die Zeichnung gewerblicher Risiken verlangen, seit einiger Zeit in die Höhe getrieben und damit ihre Finanzen gestärkt. Laut einem Marktindex des Maklers Marsh McLennan stiegen die Preise für gewerbliche Versicherungen im ersten Quartal 2023 weltweit um 4 %, nachdem sie in 21 aufeinanderfolgenden Quartalen gestiegen waren.
Hamilton, ein Sach- und Unfallversicherer und Rückversicherer, wurde 2013 gegründet und wurde von dem Branchenveteranen Brian Duperreault geleitet, bis er 2017 den Posten des CEO der American International Group (AIG) antrat.
Seitdem wird das Unternehmen von Pina Albo geleitet. Hamilton erzielt den Großteil seiner Einnahmen aus dem Geschäft in den Vereinigten Staaten, gefolgt von Großbritannien, wo es auf dem Versicherungsmarkt von Lloyd's of London tätig ist.
Hamilton hat eine Partnerschaft mit Two Sigma, wobei die Vermögenswerte, die Hamilton generiert, von dem amerikanischen Hedgefonds verwaltet werden. Solche Vereinbarungen zur Vermögensverwaltung sind in den letzten Jahren im Versicherungswesen üblich geworden.
Ein Verkauf könnte jedoch durch die verworrene Governance-Struktur von Hamilton erschwert werden, fügte eine weitere Person hinzu. Kein einziger Aktionär von Hamilton besitzt mehr als 11% des Konzerns, während die Stimmrechte aller Investoren auf 9,5% begrenzt sind, wie aus dem Bericht über die Finanzlage 2022 hervorgeht.
Auf der anderen Seite wurde der Gewinn in der Versicherungsbranche durch versicherungstechnische Verluste aufgrund von Naturkatastrophen sowie durch Verluste auf Anlageportfolios angesichts steigender Zinssätze beeinträchtigt.
Die Versicherer haben jedoch Schritte unternommen, um ihre versicherungstechnischen Risiken zu diversifizieren, während die Verluste aus Anlageportfolios ab diesem Jahr voraussichtlich abnehmen werden, fügte einer der Personen hinzu. (Berichte von Pablo Mayo Cerqueiro in London und David French in New York; Redaktion: Elisa Martinuzzi)
