Die globale Brent-Öl-Benchmark wurde in der vergangenen Woche bei über $91 pro Barrel gehandelt, während in den USA die Futures für West Texas Intermediate (WTI) bei über $86 pro Barrel lagen, dem höchsten Stand seit Oktober.
Die Preissteigerungen spiegeln die Versorgungsrisiken durch Angriffe auf die russische Ölinfrastruktur und die weltweite Schifffahrt sowie die laufenden Produktionskürzungen der Organisation der erdölexportierenden Länder und ihrer Verbündeten (OPEC+) wider.
Die Bank of America hob Anfang April ihre Preisprognose für Brent und WTI für 2024 auf 86 bzw. 81 $ pro Barrel an und erklärte, dass beide in diesem Sommer wahrscheinlich einen Höchststand von 95 $ pro Barrel erreichen werden.
Diese höheren Preise haben bisher nicht ausgereicht, um die US-Bohrer dazu zu bewegen, ihre Produktion zu steigern, sagten Betreiber und Führungskräfte von Dienstleistungsunternehmen, da viele von ihnen mit einem steilen Rückgang des Wertes von Gas zu kämpfen haben, das zusammen mit ihrem Öl gefördert wird.
In Texas, Louisiana und New Mexico haben die Produzenten bereits im ersten Quartal ihre Produktion gekürzt, da die Kosten gestiegen sind. Laut einer Umfrage der Federal Reserve Bank of Dallas ist der Break-even-Preis für eine neue Bohrung im Permian-Gebiet, dem wichtigsten Schiefergasfeld der USA, im letzten Jahr um 4 Dollar pro Barrel gestiegen.
Jetzt schaffen die niedrigen Gaspreise neue Herausforderungen.
Die Henry Hub-Futures, die Benchmark für US-Gas, werden unter $1,80 pro Million British Thermal Unit (mmBtu) gehandelt und sind Anfang des Jahres aufgrund des warmen Wetters und des Überangebots auf ein 3-1/2-Jahrestief gefallen.
"Wir brauchen Gaspreise von 2,50 $, damit die Aktivität insgesamt zunimmt. Die Kunden in der Permian-Region, die über Begleitgas verfügen, sehen schreckliche Preisunterschiede", sagte Mark Marmo, CEO des Ölfeldunternehmens Deep Well Services.
In West Texas zahlen die Produzenten dafür, dass ihr Gas von Spediteuren übernommen wird. Die Preise am Waha-Hub der Region
Die Produzenten können darauf reagieren, indem sie ihre Produktion drosseln oder dafür bezahlen, dass sie weiterhin Gas aus dem Boden holen.
"Die begrenzte Kapazität von Gaspipelines und Gasverarbeitungsanlagen hat die Ölproduktion in Teilen des Permian-Beckens gedrosselt", sagte Tim Roberson, Präsident des Permian-Produzenten Texas Standard Oil.
"Wenn die Ölpreise hoch genug sind, spielt der Gaspreis in der Gesamtwirtschaftlichkeit der Bohrungen eine geringere Rolle", fügte er hinzu.
RIGS PLATEAU
Die US-Ölproduktion wird in diesem Jahr voraussichtlich um 260.000 Barrel pro Tag (bpd) auf den Rekordwert von 13,19 Mio. bpd steigen, aber weit hinter dem Wachstum von über 1 Mio. bpd zwischen 2022 und 2023 zurückbleiben, so die U.S. Energy Information Administration.
Die Schieferölproduktion in den USA hat die jüngsten Schätzungen immer wieder übertroffen, aber die Marktanalysten waren nicht versucht, ihre Wachstumsprognosen als Reaktion auf die höheren Preise anzuheben.
Das Energietechnikunternehmen Enverus sagte diese Woche, dass die US-Produktion in diesem Jahr um 255.000 bpd steigen wird.
"Die Aktivität auf den Bohrinseln stagniert weiterhin, was darauf hindeutet, dass das Preisniveau keine Reaktion auf die Aktivitäten ausgelöst hat", sagte Alex Ljubojevic, Analyst bei Enverus.
Die Zahl der Ölbohranlagen in den USA lag in der vergangenen Woche bei 508 und damit 82 niedriger als im Vorjahr, während die Zahl der aktiven Gasbohranlagen mit 110 den niedrigsten Stand seit Januar 2022 erreichte, wie aus Daten von Baker Hughes hervorgeht.
Der erschwerte Zugang zu Finanzmitteln und der Druck der Investoren, höhere Renditen zu erzielen, bremsen ebenfalls die Ausweitung der Ölproduktion, sagte Brad James, CEO des Auftragsbohrers Enterprise Offshore Drilling.
Mögliche Gebühren für die Freisetzung von Methan oberhalb bestimmter Schwellenwerte werden von den Produzenten als weitere Kostenquelle genau beobachtet. Die Gebühren würden in diesem Jahr bei 900 Dollar pro Tonne beginnen und bis 2026 auf 1.500 Dollar pro Tonne steigen.
"Die Verfahren zur Durchsetzung des Methan-Nachweises für kleine Produzenten sind eine drohende Krise", sagte eine Führungskraft aus dem Energiebereich bei einer Umfrage der Dallas Fed im letzten Monat.
Insgesamt gaben 80 % der 129 von der Dallas Fed befragten Führungskräfte an, dass sich die Methanabgabe leicht oder erheblich negativ auf ihr Geschäft auswirkt.
"Der Zugang zu Kapital ist aufgrund von ESG (Umwelt, Soziales und Unternehmensführung), Politik, Energiewende und Voreingenommenheit gegenüber fossilen Brennstoffen eingeschränkt", fügte James hinzu. "Das Ergebnis des eingeschränkten Zugangs zu Kapital ist, dass unsere Kunden eine viel größere Kapitaldisziplin an den Tag legen als in den vergangenen Jahren." (Berichterstattung von Liz Hampton in Denver; zusätzliche Berichterstattung von Scott DiSavino in New York, Bearbeitung von Marguerita Choy)
